Fed Funds: Definition, Funktionsweise des Fondsmarktes

Definition: Federal Reserve-Fonds sind Tagesgeldkredite, die Banken verwenden, um am Ende eines jeden Tages die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen. Die Federal Reserve verwendet die Fed Funds, um die Zinssätze des Landes zu kontrollieren. Das liegt daran, dass die Banken Kredite von einander aufnehmen. Sie zahlen einen Zinssatz, den sie die Fed Funds Rate nennen. Die kreditgebende Bank muss keine Sicherheiten für das Darlehen liefern. Der Markt für Fed Funds ist der Gesamtbetrag, der von allen Banken geliehen wird.

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank legt das Kursziel in seinen regulären Sitzungen fest. Eine hohe Fed Funds Rate bedeutet, dass Banken weniger Kredite vergeben werden. Das liegt daran, dass es mehr kostet, genug Federkredite aufzunehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen. Die Zinsen werden dadurch hoch sein. Eine niedrige Fed Funds Rate bedeutet, dass Banken mehr Kredite vergeben werden. Das erlaubt ihnen, einen niedrigeren Zinssatz zu berechnen.

Banken können auch im Discount-Fenster der Federal Reserve leihen. Dieser Zinssatz, bekannt als der Bundesdiskontsatz, ist normalerweise 0. 5 Prozent höher. Das ermutigt die Banken, sich gegenseitig Geldmittel zu leihen.

Wie der Fed Funds Market funktioniert

Am Ende eines jeden Tages verleihen Banken mit Reserven, die über den Anforderungen liegen, Kredite an Banken, die short sind. Der Kreditnehmer kann die Gelder in seinen Tresoren oder bei einer Federal Reserve Bank halten. In jedem Fall zählt es, um die Mindestreserveanforderungen der Bank zu erfüllen.

Obwohl es sich um ein Darlehen handelt, ist die kreditgebende Bank mit einem Verkauf von Fed Funds beschäftigt.

In ähnlicher Weise tätigt die kreditgebende Bank einen Kasseneinkauf.

Die Mindestreserve-Anforderung gilt nicht für kleine Banken (Netto-Transaktionen von 14,5 Mio. USD oder weniger). Sie haben normalerweise eine Beziehung mit einer größeren Bank, um ihr die Menge zu verleihen, die sie braucht. Das gibt der kleineren Bank einen Wettbewerbsvorteil, weil sie zusätzliche Zinsen für ihre Fonds verdienen kann.

Trends

Seit der Finanzkrise 2008 schrumpft der Markt für Fed Funds. Im Jahr 2007 haben Banken 200 Milliarden US-Dollar geliehen. Im Jahr 2012 waren es nur 60 Milliarden Dollar. Was ist passiert?

Erstens erhöhte die Federal Reserve ihre Bilanz durch quantitative Lockerung auf 4 Billionen Dollar. Die Fed kaufte US-Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere von Banken. Das hat sie mit vielen Reserven in ihren Bilanzen zurückgelassen.

Zweitens zahlt die Fed den Banken Zinsen für Überschussreserven. Banken haben weniger Anreize, überschüssige Fed Funds zu verleihen. (Quelle: "Wer verleiht im Fed Funds Market?" Liberty Street Economics, 2. Dezember 2013.)

Wie sich die Fed Funds auf die Wirtschaft und Sie auswirken

Die Federal Reserve legt die Mindestreservepflicht fest, um die Geldbetrag zur Verfügung zu verleihen. Das ist als Liquidität bekannt. Die Anforderung hält Banken davon ab, ihr ganzes Geld auszugeben.Die Fed verlangt, dass ein bestimmter Prozentsatz der Einlagen der Bank jede Nacht reserviert werden muss.

Das Ziel der Fed Funds Rate ist die Verzinsung von Fed Funds Loans. Sowohl der Leitzins als auch die Mindestreservepflicht sind Methoden zur Umsetzung der Geldpolitik. Auf diese Weise verwalten Zentralbanken wie die Fed die Geldmenge, um ein gesundes Wirtschaftswachstum zu erzielen.

Ihr Ziel ist es, um jeden Preis eine hohe Inflation zu verhindern. Um herauszufinden, warum dies so wichtig ist, sehen Sie, wie sich Inflation auf mich auswirkt.

Wenn die Inflation unter Kontrolle ist, hat die Fed ein sekundäres Ziel. Sie muss die Arbeitslosigkeit auf ihr natürliches Niveau reduzieren. Wenn die Arbeitslosigkeit zu hoch ist, befindet sich das Land wahrscheinlich in einer Rezession.

Wie macht die Fed das? Um die Inflation zu reduzieren, erhöht die Fed die Federal Funds Rate. Das reduziert den Geldbetrag, den die Banken verleihen müssen. Das verlangsamt die Kreditaufnahme und die Nachfrage der Verbraucher. Es reduziert auch Geschäftsausweitung, Investitionen und Einstellung. Das nennt man kontraktive Geldpolitik. Weitere Informationen finden Sie unter Wann erhöht die Fed die Zinsen?

Eine expansive Geldpolitik spornt das Wirtschaftswachstum an, indem es sie billiger macht. Verbraucher können mehr leihen, also kaufen sie Sachen, die Kredite benötigen, wie Gehäuse, Autos und sogar Möbel.

Unternehmen reagieren auf die Nachfrage, indem sie eigene Kredite aufnehmen, Unternehmen erweitern, Geräte kaufen und mehr Leute einstellen. Weitere Informationen finden Sie unter Wie senkt die Fed die Zinssätze?

Wirtschaftliche Expansion und Schrumpfung sind Teil des Konjunkturzyklus. Die Fed setzt ihre geldpolitischen Instrumente ein, um die Wirtschaft in der Expansionsphase zu halten.