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Definition: Der Zinssatz für die Wechselkurse ist der Zinssatz, den die Banken einander berechnen, um die Federal Reserve-Fonds über Nacht zu verleihen. Diese Fonds behalten die Federal Reserve-Anforderung bei. Das ist es, was die Zentralbank der Nation verlangt, dass sie jede Nacht zur Hand sind. Die Reserveanforderung hindert sie daran, jeden einzelnen Dollar auszuleihen, den sie bekommen. Es stellt sicher, dass sie genügend Bargeld zur Verfügung haben, um jeden Werktag zu beginnen.
Die Federal Reserve verwendet die Federal Funds Rate als Instrument zur Kontrolle des US-Wirtschaftswachstums. Das macht es zum wichtigsten Zinssatz der Welt.
Die Banken verwenden den Leitzins, um alle anderen kurzfristigen Zinssätze zugrunde zu legen. Es enthält die London Interbank Offering Rate, allgemein Libor genannt. Das ist die Rate, die Banken einander für einmonatige, dreimonatige, sechsmonatige und einjährige Darlehen berechnen.
Die Banken verwenden den Leitzins ebenfalls für den Leitzins. Banken berechnen ihren besten Kunden die Prime Rate. Auf diese Weise beeinflusst die Fed Funds Rate auch die meisten anderen Zinssätze. Dazu gehören Zinssätze für Einlagen, Bankkredite, Kreditkarten und variabel verzinsliche Hypotheken.
Längerfristige Zinssätze werden indirekt beeinflusst. Investoren wünschen eine höhere Rate für eine längerfristige Schatzanmerkung. Die Renditen von Schatzanweisungen treiben langfristige konventionelle Hypothekenzinsen an.
Der aktuelle Leitzins beträgt 1. 25 Prozent.
Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank hob ihn zweimal im Jahr 2017 an, einmal im Jahr 2016 und einmal im Dezember 2015. Zuvor hatte er seit dem 16. Dezember 2008 null Prozent betragen. Das FOMC hatte es gesenkt, um die Finanzkrise zu bekämpfen. 2008. Die Fed hatte sie in den vergangenen 14 Monaten zehn Mal aggressiv gesenkt. Der höchste Wert lag 1979 bei 20 Prozent.
Damals nutzte der Fed-Vorsitzende Paul Volcker dies als Instrument zur Bekämpfung der Inflation. Weitere Informationen zu den Hochs und Tiefs der Fed Funds Rate finden Sie unter Historical Fed Funds Rate.
So funktioniert es
Banken halten die Reserveanforderungen entweder in der örtlichen Fed-Filiale oder in ihren Tresorräumen. Wenn eine Bank am Ende des Tages knapp bei Kasse ist, leiht sie sich eine Bank mit einem zusätzlichen Geld. Die Fed Funds Rate ist das, was sich Banken gegenseitig für Übernachtdarlehen berechnen, um diese Reserven auszugleichen. Die ausgeliehenen und geliehenen Beträge werden als Bundesmittel bezeichnet.
Der Federal Open Market Committee legt ein Ziel für die Fed Funds Rate fest. Es kann die Banken nicht zwingen, ihre Zielrate zu verwenden. Stattdessen nutzt es Offenmarktgeschäfte, um die Fed Funds Rate an ihr Ziel zu bringen.
Wenn der FOMC einen niedrigeren Satz wünscht, erwirbt die Fed Wertpapiere von ihren Mitgliedsbanken. Sie hinterlegt Kredite in den Bilanzen der Banken und gibt ihnen mehr Reserven, als sie benötigen.Das bedeutet, dass die Banken den Leitzins senken müssen, um sich die zusätzlichen Mittel gegenseitig zu verleihen. Weitere Informationen finden Sie unter Wie senkt die Fed die Zinssätze?
Wenn die Fed höhere Zinsen verlangt, tut sie das Gegenteil. Sie verkauft ihre Wertpapiere an Banken und entnimmt demzufolge Gelder aus ihrer Bilanz. Dies gibt den Banken weniger Reserven, die es ihnen erlauben, die Zinsen zu erhöhen.
Weitere Informationen finden Sie unter Wann wird die Fed Zinssätze erhöhen und wer steuert die Inflation?
Wie die Fed es nutzt, um die Wirtschaft zu kontrollieren
Der FOMC ändert die Fed Funds Rate, um die Inflation zu kontrollieren und ein gesundes Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten. Die FOMC-Mitglieder beobachten Wirtschaftsindikatoren auf Anzeichen von Inflation oder Rezession. Der Schlüsselindikator für die Inflation ist die Kerninflationsrate. Der kritische Indikator für die Rezession ist der Bericht über langlebige Güter.
Es kann 12 bis 18 Monate dauern, bis sich eine Änderung der Fed Funds Rate auf die gesamte Wirtschaft auswirkt. Um so weit voraus zu planen, ist die Fed der Experte der Nation für die Vorhersage der Wirtschaft geworden. Die Federal Reserve beschäftigt 450 Mitarbeiter, von denen etwa die Hälfte Ph.D.-Ökonomen sind.
Wenn die Fed die Zinsen anhebt, spricht man von einer kontraktiven Geldpolitik. Eine höhere Fed Funds Rate bedeutet, dass Banken weniger Geld aufnehmen können, um ihre Reserven auf dem vorgeschriebenen Niveau zu halten.
Das heißt, sie werden weniger Geld ausleihen, und das Geld, das sie verleihen, wird höher ausfallen. Das ist, weil sie Geld mit einer höheren Fed Funds Rate aufnehmen, um ihre Reserven zu halten. Da Kredite schwieriger zu bekommen und teurer sind, werden Unternehmen weniger wahrscheinlich Kredite aufnehmen. Dies wird die Wirtschaft verlangsamen.
In diesem Fall werden variabel verzinsliche Hypotheken teurer. Hauskäufer können sich nur kleinere Kredite leisten, was die Wohnungswirtschaft verlangsamt. Die Wohnungspreise gehen zurück. Hausbesitzer haben weniger Eigenkapital in ihren Häusern und fühlen sich ärmer. Sie geben weniger aus und verlangsamen dadurch die Wirtschaft weiter.
Wenn die Fed die Rate senkt, tritt das Gegenteil ein. Banken leihen sich eher gegenseitig, um ihre Mindestreserveanforderungen bei niedrigen Zinsen zu erfüllen. Die Kreditkartengebühren sinken, so dass die Verbraucher mehr einkaufen. Mit einer günstigeren Kreditvergabe expandieren Unternehmen. Das nennt man expansive Geldpolitik.
Wohnungsbaudarlehen mit variabler Rate werden billiger, was den Wohnungsmarkt verbessert. Hausbesitzer fühlen sich reicher und geben mehr aus. Sie können auch leichter Eigenkapitalkredite aufnehmen. Sie verwenden diese Kredite, um Eigenheim-Verbesserungen und neue Autos zu kaufen. Diese Maßnahmen stimulieren die Wirtschaft.
Aus diesem Grund beobachten Börseninvestoren die monatlichen FOMC-Treffen wie Falken. Ein Rückgang des Leitzinses um einen Viertelpunkt stimuliert das Wirtschaftswachstum und lässt die Märkte höher jubeln. Wenn es zu viel Wachstum stimuliert, wird sich die Inflation einschleichen.
Ein Anstieg des Leitzinses um ein Viertel erhöht die Inflation. Aber es könnte auch das Wachstum verlangsamen und zu einem Rückgang der Märkte führen. Aktienanalysten plogen über jedes Wort, das von irgendjemandem im FOMC geäußert wurde, um einen Hinweis darauf zu bekommen, was die Fed tun wird.
Fed Funds Rate, Diskontsatz und andere Instrumente
Die Fed Funds Rate ist das Hauptinstrument der Fed, aber es gibt andere.Die Fed hat auch einen Diskontsatz, den sie über der Fed Funds Rate hält. Das ist es, was die Fed den Banken auferlegt, direkt über das Discount-Fenster Kredite aufzunehmen.
Die Fed kontrolliert auch die Geldmenge der Nation. Für mehr, sehen Sie die Federal Reserve Printing Money?
Die Fed hat eine Alphabet-Suppe aus Programmen zur Bekämpfung der Finanzkrise geschaffen. Weitere Informationen finden Sie in den Federal Reserve Tools.
Federal Discount Rate: Definition, Auswirkungen, Funktionsweise
Der Diskontsatz der Federal Reserve ist das, was die Nation zentral Bank lädt ihre Mitgliedsbanken auf, in ihrem Rabattfenster zu leihen.
Fed Funds Rate History: Chart mit wichtigen Ereignissen
Der Leitzins hat zwischen 1971 und 2016 von null bis 20%. Hier sind Hochs, Tiefs und eine historische Grafik mit bedeutenden wirtschaftlichen Ereignissen.
Fed Funds: Definition, Funktionsweise des Fondsmarktes
Fed Funds sind Übernachtkredite, die Banken zur Deckung der Mindestreserveanforderungen aufnehmen. Wie der Fed-Fondsmarkt funktioniert, warum er schrumpfte.