Federal Discount Rate: Definition, Auswirkungen, Funktionsweise

Definition: Der Diskontsatz der Federal Reserve ist der Betrag, den die US-Notenbank ihren Mitgliedsbanken auferlegt, aus ihrem Discount-Fenster Kredite aufzunehmen, um die erforderliche Reserve zu halten. Der Fed Board of Governors hob den Zinssatz mit Wirkung vom 15. Juni 2017 auf 1. 75 Prozent an.

Es gibt drei Diskontsätze:

1. Der primäre Zinssatz ist der Basiszinssatz, der den meisten Banken berechnet wird. Es ist höher als die Fed Funds Rate. Der aktuelle Diskontsatz beträgt 1. 75 Prozent.

1. Die sekundäre Kreditrate ist eine höhere Rate, die Banken in Rechnung gestellt wird, die nicht die Voraussetzungen erfüllen, um die primäre Rate zu erreichen. Es ist in der Regel einen halben Punkt höher als die primäre Rate. Hier ist mehr über die primären und sekundären Programme.
2. Die Saisontarif ist für kleine Gemeinschaftsbanken gedacht, die einen vorübergehenden Auftrieb benötigen, um den lokalen Kreditbedarf zu decken. Dies kann Darlehen für Landwirte, Studenten, Resorts und andere saisonale Aktivitäten umfassen. Hier finden Sie weitere Informationen zum saisonalen Rabattprogramm.

Warum sollten Banken im Rabattfenster der Fed Kredite aufnehmen? Die Federal Reserve verlangt, dass sie jeden Abend eine bestimmte Menge an Bargeld zur Hand haben, was als Reserveanforderung bezeichnet wird. Banken, die an diesem Tag zu viel ausleihen, müssen über Nacht Geld aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen. Normalerweise leihen sie sich gegenseitig aus. Die Fed stellt das Rabattfenster als Backup zur Verfügung, falls sie die Mittel nicht anderweitig erhalten können.

Warum benötigt die Fed eine Reserve? Teilweise zur Aufrechterhaltung der Solvenz, vor allem aber zur Kontrolle des Geldbetrags, des Kredits und anderer Formen von Kapital, die die Banken ausleihen. Eine hohe Reserveanforderung bedeutet, dass die Bank weniger Geld zur Verfügung hat. Da es für kleine Banken besonders schwer ist (weniger als 12, 4 Millionen Dollar an Einlagen), sind sie von der Anforderung ausgenommen.

Sie müssen sich nicht um die Verwendung des Rabattfensters kümmern.

Wie es funktioniert

Das Federal Open Market Committee ist der Betriebsleiter der Fed. Dieser Ausschuss tagt acht Mal im Jahr. Die Mitglieder stimmen zu, die Federal Funds Rate zu ändern, wenn die Zentralbank Banken mehr oder weniger Kredite will. Der Gouverneursrat der Fed ändert in der Regel den Diskontsatz so, dass er mit dem Leitzinssatz übereinstimmt.

Zum Beispiel bedeutet ein höherer Diskontsatz, dass es teurer ist, Geld zu leihen, und deshalb haben sie weniger Geld, um Geld auszugeben. Selbst wenn sie nicht im Discount-Fenster der Fed Kredite aufnehmen, stellen sie fest, dass alle anderen Banken ebenfalls ihre Kreditzinsen angehoben haben. Die Fed erhöht den Diskontsatz, wenn alle Zinsen steigen sollen. Das nennt man kontraktive Geldpolitik, und die Zentralbanken benutzen es, um die Inflation zu bekämpfen. Dies reduziert die Geldmenge, verlangsamt die Kreditvergabe und verlangsamt somit das Wirtschaftswachstum.

Das Gegenteil heißt expansive Geldpolitik, und die Zentralbanken nutzen es, um das Wachstum anzukurbeln. Das senkt den Diskontsatz, was bedeutet, dass Banken ihre Zinssätze senken müssen, um konkurrieren zu können. Dies erhöht die Geldmenge, spornt die Kreditvergabe an und fördert das Wirtschaftswachstum.

Die Fed verfügt über eine Fülle anderer Instrumente, um die Kreditvergabe der Banken auszuweiten oder einzuschränken.

Tatsächlich handelt es sich bei seinen Offenmarktgeschäften um eine sehr starke Operation, die nicht so bekannt ist wie der Diskontsatz oder die Fed Funds Rate. Dies ist, wenn die Fed Wertpapiere von Banken kauft, wenn sie wollen, dass die Rate fällt, und sie verkauft, wenn sie die Zinsen steigen will. Um zum Beispiel Wertpapiere zu kaufen, entfernt man sie einfach aus den Bilanzen der Banken und ersetzt sie durch Kredite, die sie einfach aus der Luft geschaffen hat. Da es der Bank mehr Geld zur Verfügung stellt, ist es bereit, die Zinsen zu senken, nur um das Geld zur Arbeit zu bringen.

Diskontsatz gegenüber Federal Funds Rate

Der Diskontsatz liegt in der Regel um einen Prozentpunkt über dem Leitzins, da die Fed es vorzieht, dass die Banken untereinander Kredite aufnehmen. Es wird normalerweise von der Federal Reserve Board of Governors in Verbindung mit den Änderungen des Fed Funds geändert.

Am 17. August 2007 traf der Fed-Vorstand die ungewöhnliche Entscheidung, den Diskontsatz zu senken, ohne den Leitzins zu senken. Es hat dies getan, um die Liquidität in den Tagesgeldmärkten wieder herzustellen. Es war versucht, einen Mangel an Vertrauen der Banken miteinander zu bekämpfen. Sie waren nicht bereit, einander zu leihen, weil niemand mit den Subprime-Hypotheken des anderen stecken bleiben wollte.

Wie sich der Diskontsatz auf die Wirtschaft auswirkt

Der Diskontsatz wirkt sich auf alle diese anderen Zinssätze aus:

• Die Zinsbanken berechnen einander für einmonatige, dreimonatige, sechsmonatige und einjährige Darlehen .. Dies wird als LIBOR bezeichnet und wirkt sich auf Kreditkarten- und variabel verzinsliche Hypothekenzinsen aus.
• Die Rate, mit der die Banken ihre besten Kunden belasten, bekannt als die Prime Rate. Dies wirkt sich dann auf alle anderen Zinssätze aus.
• Sparkonto und Geldmarktzinsen.
• Festverzinsliche Hypotheken und Kredite werden nur indirekt vom Diskontsatz beeinflusst. Sie sind hauptsächlich von den Renditen längerfristiger Schatzanweisungen betroffen.