Berechnung des Geschäftsrisikos unter Verwendung dieser Finanzkennzahlen

Geschäftsrisiko ist die Variabilität, die ein Unternehmen im Laufe der Zeit in seinem Einkommen erfährt. Einige Firmen, wie Versorgungsunternehmen, haben im Laufe der Zeit relativ stabile Einkommensmuster. Sie können vorhersagen, welche Rechnungen ihre Kunden in einem bestimmten Bereich haben werden. Andere Arten von Unternehmen haben im Laufe der Zeit eine größere Variabilität ihres Einkommens. Nehmen Sie zum Beispiel Automobilhersteller. Diese Firmen sind sehr stark an die Wirtschaftslage gebunden.

Wenn sich die Wirtschaft in einem Abschwung befindet, kaufen weniger Menschen neue Autos und die Einkommen der Automobilhersteller sinken und umgekehrt. Automobilhersteller haben mehr Geschäftsrisiko als Versorgungsunternehmen.

Eine andere Möglichkeit, über Geschäftsrisiken nachzudenken, ist die Nachfrage nach einem Produkt eines Unternehmens. Am Beispiel des Automobilherstellers haben Verbraucher in einem wirtschaftlichen Abschwung weniger Nachfrage nach den Produkten der Unternehmen. Wenn die Produktnachfrage niedrig ist, sinkt das Einkommen und das Geschäftsrisiko steigt.

Das Geschäftsrisiko ist an die Fixkosten eines Unternehmens gebunden. Feste Kosten müssen immer bezahlt werden, unabhängig vom Einkommen des Unternehmens. Je höher die Höhe der Fixkosten eines Unternehmens, desto höher das Geschäftsrisiko.

Es gibt vier Finanzkennzahlen, mit denen ein Geschäftsinhaber oder Finanzmanager das Geschäftsrisiko für ein Unternehmen berechnen kann:

Berechnen Sie das Geschäftsrisiko mit diesen vier Finanzkennzahlen

1. Deckungsbeitragssatz

Der Deckungsbeitragsquotient ist der Deckungsbeitrag als Prozentsatz des Gesamtumsatzes. Der Deckungsbeitrag wird als Umsatz abzüglich variabler Kosten berechnet. Das Deckungsbeitragsverhältnis berechnet sich wie folgt: Deckungsbeitrag / Umsatz = 1 - variable Kosten / Umsatz . Wenn das Deckungsbeitragsverhältnis eines Unternehmens 20% beträgt, wird ein Umsatzanstieg von 50.000 USD einen Gewinnanstieg von 10.000 USD verursachen.

In diesem Beispiel können Sie die Sensitivität von Gewinn oder Nettoeinkommen für Fixkosten sehen.

2. Operating Leverage Effect (OLE) Ratio

Sie verwenden die operative Hebelwirkung, um zu messen, wie sich das Einkommen bei einer prozentualen Änderung des Umsatzvolumens ändert. Je mehr Anlagevermögen das Unternehmen hat, desto stärker wird die Veränderung sein. Die Formel für die operative Hebelwirkung lautet wie folgt: Deckungsbeitragssatz / Betriebsmarge> Wenn der OLE gleich 1 ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen keine Fixkosten hat. Alle Kosten sind variabel und eine 20% ige Veränderung des Umsatzvolumens bedeutet eine Einkommensveränderung von 20%. Wenn Sie Fixkosten in das Bild einführen und das OLE über 1 steigt, dann hat das Unternehmen einen operativen Hebel.

3. Finanzielle Leverage Ratio

Kurz gesagt, misst die finanzielle Verschuldungsquote die Höhe der Schulden, die von dem Unternehmen gehalten werden, das sie zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit verwenden.Schuldtitel schaffen zusätzliches Geschäftsrisiko für das Unternehmen, wenn sich das Einkommen ändert, weil die Schulden bedient werden müssen. Mit anderen Worten, wenn eine Firma Fremdfinanzierung verwendet, muss sie unabhängig von ihrem Einkommen Zinsen auf die Schulden zahlen. Die Kennzahlen für die finanzielle Verschuldungsquote wirken sich auf das Unternehmen aus. Wir können auch sagen, dass es das finanzielle Risiko des Unternehmens misst.

Die Formel lautet: Finanzieller Leverage = Betriebsergebnis / Nettoeinkommen. Wenn das Verhältnis 1,00 ist, dann hat das Unternehmen keine Schulden.

4. Combined Leverage Ratio

Obwohl Unternehmen den operativen Leverage und den finanziellen Leverage am häufigsten separat berechnen, können und sollten sie auch die Auswirkungen beider Faktoren auf das Unternehmen berechnen. Dazu können sie die kombinierte Leverage Ratio nutzen. Sie stellen einfach die operative Verschuldungsquote, die das Geschäftsrisiko misst, und die finanzielle Verschuldungsquote, die das finanzielle Risiko misst, zusammen, um eine kombinierte Hebelwirkung zu erhalten, die das Gesamtrisiko misst. Die Formel lautet: Combined Leverage Ratio = operative Leverage Ratio X finanzielle Verschuldungsquote. Je höher die CLR, desto riskanter ist das Unternehmen aus geschäftlicher und finanzieller Risikosicht. Sie können anhand der einzelnen Kennzahlen sehen, welche Art von Risiko für das Unternehmen größer ist.