Junk Bond Definition - High Yield Investing

Junk Bonds sind nicht gerade der Müll der Fixed-Income-Welt des Investierens. In der Tat kann der Kauf des richtigen Junk-Bond-Fonds ein kluger Schachzug für ein diversifiziertes Portfolio sein.

Definition von Junk-Anleihen

Junk-Anleihen werden auch als High-Yield-Anleihen bezeichnet und haben eine Bonitätsbewertung unter Investment Grade (ein Rating von Standard & Poor's unter BBB und von Ratingagenturen von Moody's unter Baa). AAA ist am höchsten). Eine Anleihe kann aufgrund des Ausfallrisikos seitens des die Anleihe begebenden Unternehmens eine niedrigere Bonität erhalten.

Aufgrund dieses höheren relativen Risikos zahlen die Unternehmen, die diese Anleihen emittieren, höhere Zinssätze, um die Anleger für das Risiko des Kaufs der Anleihen zu entschädigen, daher der Name mit hoher Rendite < . Denken Sie an eine persönliche Kreditbewertung. Personen mit einer schlechten Kreditwürdigkeit oder solche, deren finanzielle Positionen schwach sind, erhalten niedrigere Kredit-Scores und werden daher höhere Zinssätze für die Kreditaufnahme verlangen. Die gleichen Argumente werden von den Agenturen befolgt, die den Anleiheemittenten, wie Unternehmen, Regierungen und Kommunen, Kreditqualitätsbewertungen geben: Eine schlechte Kredithistorie oder eine schwache finanzielle Position bedeuten höhere Zinssätze für Kreditnehmer. Bei Anleihen ist das emittierende Unternehmen der Kreditnehmer und der Anleiheinvestor der Kreditgeber.

Umgekehrt sind die Anleihen mit hoher Bonität

über Investment Grade. Unternehmen mit hohen Ratings werden durch niedrigere Zinsen für die Kreditaufnahme belohnt. Anlagestrategie, Timing und Risiken von Junk Bond Investmentfonds

Die grundlegende Logik für Anlagen in Wertpapieren mit höherem relativen Risiko ist einfach zu verstehen - ein höheres relatives Risiko kann sich in höheren relativen Renditen niederschlagen. Die Welt der festverzinslichen Wertpapiere ist jedoch komplex; Die Marktrisiken von Anlagen in Junk Bonds und High Yield Bond Investmentfonds werden weithin missverstanden.

Rentenfondspreise hängen mit Zinssätzen und Inflation zusammen und Anleihekurse bewegen sich in entgegengesetzter Richtung wie Anleiherenditen. Durch Maßnahmen der Federal Reserve können die Zinssätze erhöht oder gesenkt werden, um eine überhitzte Wirtschaft zu verlangsamen oder um eine schwache Konjunktur zu stimulieren, je nachdem, was im Urteil der Fed über die vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen angemessen ist. In Zeiten starken Wirtschaftswachstums nehmen die Zinssätze allgemein zu und sinken in rezessiven Umfeldern generell.

Investoren und Kapitalmärkte beeinflussen auch die Preise und Renditen von Anleihen. Anleger sind nicht so bereit, für eine Anleihe mit hohem Risiko so viel zu bezahlen, aber sie sind bereit, für Anleihen mit niedrigem Risiko mehr zu zahlen. Denken Sie an Rezessionsphasen, in denen sich die Anlegerherde vom wahrgenommenen Risiko wegbewegt und zu wahrgenommener Sicherheit tendiert. Da immer mehr Investoren "Sicherheit" fordern, treibt die Nachfrage die Preise nach oben und die Renditen für die sichersten Anlagen mit den höchsten Kreditratings wie US-Treasuries fallen niedriger aus.Wenn die Wirtschaft wieder gesund aussieht, bewegen sich die Investoren zunehmend aus der wahrgenommenen Sicherheit und in Bereiche mit höherem Risiko. Dadurch steigen die Preise für höhere Risiken (d. H. Junk Bonds) und umgekehrt für die "sicheren" Anleihen - die Zinssätze (Renditen) bewegen sich höher, da die Preise aufgrund der geringeren Nachfrage des Anlegerherdes sinken.

Deshalb ist eine lose und große Ansicht für die Anlagestrategie, der Herde (und der Federal Reserve) einen Schritt voraus zu sein. Vor und während der Rezession können Rentenfonds mit hoher Bonität und niedrigem Risiko (die in US-Treasuries und über Investment-Grade-Unternehmensanleihen investieren) ein kluger Schachzug sein. Gegen Ende der Rezession könnte ein Anleger in die Anleihefonds mit niedriger Bonität und hohem Risiko (hochrentierliche Anleihen) umsteigen und die Preise im Zuge der wirtschaftlichen Erholung steigen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die beste Zeit für Investitionen in Junk Bonds in den späteren Phasen der Rezession liegt, genau zu dem Zeitpunkt, an dem niemand sie will.

Tipps und Vorsichtsmaßnahmen für Investmentfonds

Aufgrund der Komplexität von Anleiheninvestitionen und dem Risiko von Market Timing werden die meisten Anleger gut in einen Rentenfonds mit erfahrenem Management investieren.

Auf diese Weise können Sie die Navigation dieser komplexen Kreditwelt denen überlassen, die sie verstehen - die besten Fondsmanager.

Wenn Ihr Anlageziel mittelfristig bis langfristig (mindestens 3 Jahre oder länger) ist und Sie ein hohes relatives Risiko eingehen möchten, sollten Sie einen Fonds wie Loomis Sayles Bond (LSBRX) in Erwägung ziehen, der über ein Management verfügt. Team mit Dutzenden von Jahren Erfahrung, darunter Dan Fuss, der seit mehr als 50 Jahren Anleiheportfolios verwaltet. LSBRX ist ein "Multi-Sektor" Rentenfonds und kann in fast jede Art von Anleihen investieren, einschließlich Junk Bonds, ausländische Anleihen und Anleihen aus Schwellenländern.

Weitere gute High-Yield-Rentenfonds mit niedrigen Kostenquoten sind Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) und T. Rowe Price High Yield (PRHYX).

Natürlich können selbst die besten Rentenfondsmanager Fehler machen. Daher sollten Sie sich näher mit einigen Gründen befassen, warum Sie Rentenindexfonds verwenden.

Siehe auch: Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen und US Treasury Bonds

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website werden nur zu Diskussionszwecken zur Verfügung gestellt und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.