Futures Kontrakte vs. Optionen - welche sind besser?

Die Entscheidung, ob Futures-Kontrakte oder Futures-Optionen gehandelt werden sollen, ist eine der ersten Entscheidungen, die ein neuer Rohstoffhändler treffen muss. Sogar erfahrene Rohstoffhändler wabbeln oft in dieser Frage hin und her. Welches ist die bessere Handelsmethode?

Verträge und Optionen haben ihre Vor- und Nachteile, und erfahrene Händler verwenden oft beides, je nach Situation. Andere Händler konzentrieren sich gerne auf den einen oder anderen.

Es ist am besten, die Eigenschaften eines jeden zu verstehen, wenn Sie entscheiden, wie Sie Rohstoffe handeln. Von dort aus ist es nur noch eine Frage der Strategien, die für Sie am sinnvollsten sind.

Trading-Futures-Kontrakte

Futures-Kontrakte sind das reinste Vehikel für den Handel mit Rohstoffen. Diese Kontrakte sind liquider als Optionskontrakte, und Sie müssen sich keine Gedanken über den konstanten Optionen-Zeitverfall im Wert machen, den Optionen erfahren können.

Futures-Kontrakte bewegen sich schneller als Optionskontrakte, da sich Optionen nur in Korrelation zum Futures-Kontrakt bewegen. Dieser Betrag könnte 50 Prozent bei Optionen am Geld oder vielleicht nur 10 Prozent bei Optionen mit tiefem Out-of-the-money betragen.

Futures-Kontrakte sind für Day-Trading-Zwecke sinnvoller. Es gibt normalerweise weniger Schlupf, als es mit Optionen geben kann, und sie sind leichter zu bekommen, weil sie sich schneller bewegen.

Viele professionelle Trader verwenden gerne Spread-Strategien, besonders in den Getreidemärkten.

Es ist viel einfacher, Kalender-Spreads zu handeln - Kauf und Verkauf von Front- und fernen Monatskontrakten gegeneinander - und verschiedene Rohstoffe zu verbreiten, wie zum Beispiel den Verkauf von Mais und den Kauf von Weizen.

Handelsoptionen

Viele neue Rohstoffhändler beginnen mit Optionskontrakten. Die Hauptattraktion mit Optionen für viele Leute ist, dass Sie nicht mehr als Ihre Investition verlieren können, aber die Chance auf einen negativen Saldo ist gering, wenn Sie nur einen kleinen Teil Ihres Kontos bei jedem Trade riskieren.

Trading-Optionen können konservativer sein, insbesondere wenn Sie Option-Spread-Strategien verwenden. Bull-Call-Spreads und Baisse-Spreads können die Erfolgschancen erhöhen, wenn Sie für einen längerfristigen Handel kaufen und der erste Teil des Spreads bereits im Geld ist.

Futures-Optionen sind ein verschwenderischer Vermögenswert. Technisch verlieren Optionen mit jedem Tag an Wert. Der Zerfall neigt dazu, zuzunehmen, je näher die Optionen dem Ablauf kommen. Es kann frustrierend sein, direkt an der Richtung des Handels zu sein, aber dann verfallen Ihre Optionen noch wertlos, weil der Markt nicht weit genug reichte, um den Zeitverfall auszugleichen.

Genauso wie der Zeitverlust von Optionen gegen Sie arbeiten kann, kann es auch für Sie funktionieren, wenn Sie eine Optionsverkaufsstrategie verwenden.Einige Händler verkaufen ausschließlich Optionen, um die Tatsache auszunutzen, dass ein großer Prozentsatz der Optionen wertlos verfällt. Sie haben ein unbegrenztes Risiko, wenn Sie Optionen verkaufen, aber die Gewinnchancen bei jedem Trade sind besser als beim Kauf von Optionen.

Einige Optionshändler mögen es, dass Optionen sich nicht so schnell bewegen wie Futures-Kontrakte. Mit einem wilden Schwung kann man sehr schnell aus einem Futures-Trade herausgehalten werden. Ihr Risiko ist auf Optionen begrenzt, so dass Sie viele der wilden Schwankungen in den Futures-Preisen ausreiten können.

Solange der Markt in der gewünschten Zeit Ihr Ziel erreicht, können Optionen sicherer sein.

Sowohl Futures als auch Optionen sind Derivate

Denken Sie an die Welt der Rohstoffe als Pyramide. Ganz oben in der Struktur befindet sich das physische Rohmaterial selbst. Alle Preise anderer Fahrzeuge wie Futures, Optionen und sogar ETF- und ETN-Produkte werden aus der Preisaktion in der physischen Ware abgeleitet. Aus diesem Grund sind Futures und Optionen Derivate.

Futures haben Liefer- oder Verfalldaten, bis zu welcher Zeit sie geschlossen werden müssen oder die Lieferung erfolgen muss. Optionen haben auch Ablaufdaten. Die Option oder das Recht, die zugrunde liegende Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, verfällt an diesen Daten.

Lange und kurze Optionen

Lange Optionen sind weniger riskant als kurze Optionen. Alles, was beim Kauf einer Option gefährdet ist, ist die für die Call- oder Put-Option gezahlte Prämie.

Optionen sind eine Preisversicherung - sie versichern ein Preisniveau, das als Ausübungspreis bezeichnet wird, für den Käufer. Der Preis der Option ist die Prämie, ein Begriff, der im Versicherungsgeschäft verwendet wird. Rohstoffoptionspreise sind Prämien, die die Art der Preisversicherung verstärken, aber sie werden die Versicherungsgesellschaft, wenn Sie eine Option verkaufen. Der maximale Gewinn für den Verkauf oder die Gewährung einer Option ist die erhaltene Prämie. Eine Versicherungsgesellschaft kann niemals mehr Geld verdienen als die Prämien, die von denjenigen gezahlt werden, die die Versicherung kaufen.

Rohstoffe sind volatile Vermögenswerte, weil die Optionspreise hoch sein können. Der Preis einer Option ist eine Funktion der Varianz oder Volatilität des zugrunde liegenden Marktes. Die Entscheidung, ob Futures oder Optionen gehandelt werden, hängt von Ihrem Risikoprofil, Ihrem Zeithorizont und Ihrer Meinung sowohl über die Richtung des Marktpreises als auch über die Preisvolatilität ab.