Hedge: Definition, Funktionsweise, Beispiel

Definition: Eine Absicherung ist eine Investition, die Ihre Finanzen vor einer riskanten Situation schützt. Es wird eine Absicherung durchgeführt, um die Wahrscheinlichkeit zu minimieren oder auszugleichen, dass Ihre Vermögenswerte an Wert verlieren.

Wie man sich absichert

Die meisten Anleger, die sich absichern, setzen Derivate ein. Hierbei handelt es sich um Finanzkontrakte, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Sachwert, wie z. B. einer Aktie, ableiten. Eine Option ist das am häufigsten verwendete Derivat. Es gibt Ihnen das Recht, innerhalb eines Zeitfensters eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

So funktioniert es, um Sie vor Risiken zu schützen. Angenommen, Sie haben Aktien gekauft. Sie dachten, der Preis würde steigen, wollte aber gegen den Verlust schützen, wenn der Preis stürzt. Sie würden dieses Risiko mit einer Put-Option absichern. Gegen eine geringe Gebühr würden Sie das Recht erwerben, die Aktie zum gleichen Preis zu verkaufen. Wenn es fällt, üben Sie Ihre Put und machen Sie das Geld zurück, das Sie gerade investiert haben, abzüglich der Gebühr.

Absicherungen und Hedgefonds

Hedgefonds verwenden eine Vielzahl von Derivaten, um Anlagen abzusichern. Dies sind in der Regel private Investmentfonds. Die Regierung regelt sie nicht so sehr wie Investmentfonds, deren Eigentümer öffentliche Körperschaften sind.

Hedgefonds zahlen ihren Managern einen Prozentsatz der erzielten Erträge. Sie erhalten nichts, wenn ihre Investitionen Geld verlieren. Das zieht viele Anleger an, die frustriert sind, wenn sie unabhängig von ihrer Performance Gebühren für Investmentfonds zahlen.

Dank dieser Vergütungsstruktur sind Hedgefonds-Manager bestrebt, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

Manager, die schlechte Investitionen tätigen, könnten ihre Arbeit verlieren. Sie behalten den Lohn, den sie während der guten Zeiten gespart haben. Wenn sie groß und richtig setzen, machen sie jede Menge Geld. Wenn sie verlieren, verlieren sie nicht ihr persönliches Geld. Das macht sie sehr risikotolerant. Es macht auch die Fonds prekär für den Investor, der seine gesamten Lebenseinsparungen verlieren kann.

Der Einsatz von Derivaten durch Hedgefonds erhöhte das Risiko für die Weltwirtschaft und schuf die Voraussetzungen für die Finanzkrise von 2008. Fondsmanager kauften Credit Default Swaps, um potenzielle Verluste aus hypothekenbesicherten Subprime-Wertpapieren abzusichern. Versicherungsgesellschaften wie AIG versprachen, sich auszuzahlen, wenn die Subprime-Hypotheken in Verzug gerieten.

Diese Versicherung gab den Hedgefonds ein falsches Gefühl der Sicherheit. Infolgedessen kauften sie mehr Hypotheken-besicherte Wertpapiere als vorsichtig war. Sie waren jedoch nicht vor Risiken geschützt. Die schiere Anzahl der Ausfälle überwältigte die Versicherungsunternehmen. Deshalb musste die Bundesregierung die Versicherer, die Banken und die Hedge-Fonds retten.

Die wirkliche Absicherung im Finanzsystem war die US-Regierung, unterstützt durch ihre Fähigkeit zu besteuern, Schulden aufzunehmen und mehr Geld zu drucken. Das Risiko wurde etwas gesenkt, nachdem das Dodd-Frank Wall Street Reform Act viele Hedgefonds und deren riskante Derivate reguliert.

Beispiel

Gold ist eine Absicherung, wenn Sie sich vor den Auswirkungen der Inflation schützen wollen. Das ist, weil Gold seinen Wert beibehält, wenn der Dollar fällt. Mit anderen Worten, wenn die Preise der meisten Dinge, die Sie kaufen, steigen, dann wird auch der Goldpreis steigen.

Gold ist attraktiv als Absicherung gegen einen Dollar-Zusammenbruch.

Das liegt daran, dass der Dollar die globale Währung der Welt ist und es derzeit keine andere gute Alternative gibt. Wenn der Dollar zusammenbrechen würde, könnte Gold zur neuen Einheit von Weltgeld werden. Das ist unwahrscheinlich, weil es so eine endliche Versorgung mit Gold gibt. Der Wert des Dollars basiert hauptsächlich auf Kredit, nicht auf Bargeld. Aber es war noch nicht lange her, da war die Welt auf dem Goldstandard. Das bedeutet, dass die meisten wichtigen Währungsformen durch ihren Goldwert gestützt wurden. Golds historische Verbindung als eine Form von Geld ist der Grund, warum es eine gute Absicherung gegen Hyperinflation oder einen Dollar-Zusammenbruch ist.

Gold kann als Direktinvestition gekauft werden, wenn Sie glauben, dass der Preis steigen wird, entweder weil die Nachfrage steigt oder das Angebot sinkt. Dieser Grund für den Kauf von Gold ist keine Absicherung.