Vermeiden Kaufen von Investmentfonds vor Ausschüttungen

Ein häufiger Fehler, den Investoren machen, ist der Kauf von Investmentfonds, kurz bevor sie Dividenden und Kapitalgewinne ausschütten. Zunächst scheint der Kauf vor einer Distribution eine gute Idee zu sein. Es ist kostenloses Geld, nicht wahr? Sofort nach dem Kauf können Sie Einnahmen aus dem Fonds sammeln.

Leider funktioniert das im wirklichen Leben nicht so. In der Tat, mit einem steuerpflichtigen Konto, um einen Fonds zu kaufen, bevor es eine Verteilung macht, kann tatsächlich Sie Geld kosten.

Die Mechanismen der Verteilung von Investmentfonds

Die Art und Weise, wie Fonds ihre Ausschüttungen auszahlen, ist etwas komplex, aber es ist wichtig zu verstehen, wie sie funktionieren, um unnötige Kopfschmerzen zu vermeiden.

Es gibt zwei Arten von Ausschüttungen: Dividenden und Kapitalgewinne .

Mit den ersten, Dividenden, sammeln die Fonds Erträge aus ihren Beständen und behalten diese Erträge innerhalb des Fonds bis sie die Erträge an die Aktionäre ausschütten. Bei Obligationenfonds werden diese Erträge typischerweise einmal im Monat an die Anleger weitergegeben; Bei Aktienfonds können Auszahlungen ein-, zwei- oder viermal pro Jahr erfolgen. Wenn die Fonds diese Erträge erzielen und vor der Ausschüttung halten, spiegelt sich dies im Nettoinventarwert (NAV) des Fonds wider.

Ein Fonds mit einem Gesamtwert von $ 1, 000, 000 und 100, 000 Aktien sammelt beispielsweise $ 50, 000 an Dividendenerträgen, sein NIW steigt von $ 10. 00 bis 10 $. 05. Wenn der Fonds diese Dividendenerträge an die Anteilseigner weitergibt, kommt dieses Geld aus des Fonds, und der Nettoinventarwert fällt, um diese Änderung widerzuspiegeln.

Infolgedessen erhält der Investor $. 05 pro Aktie in Form einer Dividende, aber der NAV fällt auf 10 $ zurück. 00.

Kurz gesagt, während der Investor Einkommen erhielt, ist der Gesamtwert ihres Kontos am Tag nach der Dividende derselbe, wie es der Tag vor der Dividende war.

Kapitalgewinne funktionieren im Wesentlichen auf die gleiche Weise.

Wenn ein Fonds eine Anlage mit Gewinn verkauft, wird ein Kapitalgewinn erzielt. Wenn der Gesamtbetrag der Veräußerungsgewinne am Ende des Jahres den Wert der Kapitalverluste übersteigt, muss der Fonds den Nettoerlös an die Aktionäre weitergeben. Wie bei Dividenden schlagen sich diese Gewinne bereits im Nettoinventarwert des Fonds vor der Ausschüttung nieder. Und in gleicher Weise fällt der Aktienkurs des Fonds, wenn die Ausschüttung von Kapitalerträgen eintritt, ab, um die Barmittel widerzuspiegeln, die aus dem Fonds entfernt und an die Aktionäre verschickt werden. Mit anderen Worten, ein Kapitalgewinn von 5 $ wird von einem Kursrückgang von 5 $ begleitet.

Das Endergebnis ist auch das gleiche wie bei der Dividendenausschüttung: Der Gesamtwert des Kapitalgewinns ist am Tag nach der Dividende derselbe wie am Tag vor < der Kapitalgewinn. Dies bedeutet, dass Anleger am Tag der Auszahlung kein Geld "verdienen".Dieses Geld wurde bereits im Laufe des Jahres getätigt und hat sich schrittweise im Aktienkurs des Fonds niedergeschlagen. Deshalb ist jeder Versuch, vor einer Ausschüttung zu kaufen, um die Dividende "einzufangen", vergeblich - am Ende bleibt der Wert des Kontos des Anlegers derselbe.

Die Auswirkungen von Steuern

Leider gibt es mehr zu dieser Geschichte. Anleger müssen Steuern auf diese Dividenden und Kapitalgewinne auf "regulären" oder nicht steuerbaren Konten zahlen (im Gegensatz zu Ausschüttungen in 401 (k) Konten, individuellen Alterskonten oder anderen Alterskonten).

Bei steuerpflichtigen Konten kann der Investor nicht die gesamte Verteilung behalten - er muss einen Teil für Steuern aufgeben. Dividenden und kurzfristige Veräußerungsgewinne werden als regelmäßiges Einkommen besteuert, während langfristige Veräußerungsgewinne mit der angemessenen Kapitalertragssteuer besteuert werden.

Betrachten Sie dieses Beispiel. Ein Anleger mit einem Konto in Höhe von 10.000 USD am 28. Dezember erhält Ausschüttungen im Wert von 500 USD. Am nächsten Tag reinvestiert er den Erlös in den Fonds. Das Konto hat immer noch einen Wert von $ 10.000, aber wenn sein Steuersatz 28% beträgt, werden diese $ 500 auf $ 340 (oder $ 500 - $ 160 = $ 340) auf einer Nach-Steuer-Basis reduziert. Der Anleger verliert diesen Teil des Gesamtwerts des Kontos in Form der Zahlung der entsprechenden Bundeseinkommensteuer.

The Takeaway: Achten Sie auf den Zeitpunkt der Verteilung

Der Steuerbiss ist kein Grund, nicht zu investieren - schließlich bedeutet das Zahlen von Steuern, dass Sie Geld verdient haben.

Schließlich stellen Dividenden und Kapitalgewinne Geld dar, das der Fonds im Laufe des Jahres gemacht hat. Für Aktionäre, die den Vermögenswert das ganze Jahr über gehalten haben, ist das in Ordnung. Für Anleger, die neu in einem Fonds sind, gibt es keinen Grund, Aktien kurz vor der Ausschüttung zu kaufen. Im Wesentlichen zahlen Sie unnötige Steuern auf Geld, das Sie nicht tatsächlich gemacht haben. Es ist daher wichtig, sich über den Zeitpunkt kommender Ausschüttungen im Klaren zu sein, wenn Sie eine neue Anlage tätigen oder neues Geld in einen Fonds investieren, den Sie bereits besitzen.

Bei Rentenfonds ist dies kein so großes Problem, da die Ausschüttungen jeden Monat erfolgen und die Kapitalgewinne relativ gering sind. Allerdings müssen sich einkommensorientierte Anleger, die auch Aktienfonds auf der Suche nach höheren Renditen halten, dieser Frage besonders bewusst sein.

Die meisten Fonds geben in der letzten Dezemberwoche Kapitalgewinne aus, aber es gibt eine Handvoll, die zu anderen Zeiten des Jahres Ausschüttungen tätigt. Denken Sie daran, dass dies kein spezielles Thema für das vierte Kalenderquartal ist - Sie sollten immer die Auszahlungshistorie eines Fonds überprüfen, um sicherzustellen, dass es nicht darum geht, eine Ausschüttung zu bezahlen.