Templeton Global Bond Fund Grundlagen

Der Templeton Global Bond Fund (TPINX) ist ein beliebter internationaler Investmentfonds, der laufende Erträge mit Kapitalzuwachs und Wachstum anstrebt. Mit einem Fünf-Sterne-Rating von Morningstar zielt der Fonds auf Anlagen in Währungen, Zinssätze und Staatskredite durch Anlagen in Staatsanleihen und Derivate ab. Ziel ist es, Investoren dabei zu unterstützen, attraktive Renditen zu erzielen und gleichzeitig ihr Portfolio zu diversifizieren.

In diesem Artikel werden wir uns näher mit dem Rentenfonds befassen und einige der wichtigsten Überlegungen für internationale Investoren herausarbeiten.

Eine kurze Übersicht

Der Templeton Global Bond Fund verwendet eine Kombination aus quantitativer und qualitativer Analyse sowie Vor-Ort-Analysen zur Identifizierung globaler Anlagemöglichkeiten. Das Team konzentriert sich auf die Durchführung einer eingehenden Länderanalyse, um wirtschaftliche Ungleichgewichte zu identifizieren, die zu Wertchancen in Währungen, Zinssätzen und Staatskrediten führen, während Risiko fortlaufend bewertet und Fokus verlagert wird, während sich globale Wirtschafts- und Kreditzyklen entwickeln.

Der Fonds hat ab Mitte 2017 eine Mindestanlage von 1 000 USD mit einem verwalteten Vermögen von rund 40 Mrd. USD. Morningstar klassifiziert das Portfolio des Fonds mit einer begrenzten Duration - also einem geringeren Zinsrisiko als andere Fonds - bei Anleihen mit niedriger bis mittlerer Qualität - was bei den meisten internationalen Rentenfonds zu erwarten ist.

Bei den risikoadjustierten Renditen hat der Fonds seine Vergleichsindizes mit vergleichbarem Risiko stets übertroffen.

Die folgenden Gebühren gelten für Anleger des Investmentfonds:

Brutto-Aufwandquote	0. 96 Prozent
Nettoausgabenquote	0. 93 Prozent
Max. Ausgabeaufschlag	4. 25 Prozent
CDSC	0. 00 Prozent
12b-1 Fee	0. 25 Prozent

* Stand Januar 2017 (jährlich aktualisiert).

Laut Morningstar sind diese Gebühren für vergleichbare Fonds unterdurchschnittlich, und ein moderater Umsatzanteil von 23 Prozent trägt dazu bei, die zusätzlichen Handelskosten zu reduzieren, die in die Erträge einfließen können. Viele globale börsengehandelte Indexfonds (ETFs) bieten möglicherweise niedrigere Kostenquoten von durchschnittlich nur rund 20 Prozent. Investoren haben jedoch keinen Zugriff auf dasselbe erfahrene Managementteam. Anleger sollten diese Gebühren jedoch berücksichtigen, wenn sie zwischen Investitionen entscheiden.

Vorteile und Risiken

Der Templeton Global Bond Fund besteht seit 1986 und weist eine starke Erfolgsbilanz auf, wenn es um die Performance- und Morningstar-Ratings geht.

Die Vorteile einer Anlage in den Fonds umfassen:

• Diversifikation . Das diversifizierte Portfolio des Fonds umfasst über 150 verschiedene Positionen auf der ganzen Welt. Während diese Positionen immer in Bewegung sind, war der Fonds seit Mitte 2017 40 Prozent in Amerika, 25 Prozent in Asien und 4 Prozent in Europa investiert, wobei 70 Prozent in festverzinsliche Wertpapiere und 30 Prozent in liquide Mittel investiert waren.
• Erfahrenes Management . Der Fonds wird seit 2001 von Michael Hasenstab verwaltet und von einem großen Analystenteam auf der ganzen Welt unterstützt. Die Fähigkeit dieses Teams, Benchmark-Indizes zu übertreffen und gleichzeitig die Risiken auf einem durchschnittlichen Niveau zu halten, unterscheidet sie von vielen anderen Teams im Raum.
• Begrenzte Dauer . Die Duration des Fonds ist in der Regel begrenzt, was bedeutet, dass der Fonds ein geringeres Zinsrisiko haben kann als vergleichbare Rentenfonds. Dies könnte es zu einer attraktiven Rentenanlage machen, selbst wenn die Zentralbanken die Zinsen erhöhen.

Zu ​​den Risiken einer Anlage in den Fonds gehören:

• Festverzinsliche Risiken . Viele festverzinsliche Anlagen sind von den Zinssätzen der Zentralbanken abhängig. Darüber hinaus sind Anleihen in Zeiten der Wirtschaftskrise tendenziell weniger liquide als Aktien, was sich negativ auf den Fonds auswirken könnte.
• Politische Risiken . Staatsanleihen tragen ein höheres Risiko als inländische Anleihen, da sie einem größeren politischen Risiko unterliegen. Zum Beispiel kann ein Land beschließen, seine Anleihen nicht zurückzuzahlen und seine Schulden aufgrund von Faktoren, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen, nicht zu begleichen.
• Zinsrisiko . Nach der Finanzkrise von 2008 waren die Zinssätze in der gesamten entwickelten Welt nahezu auf Rekordtiefständen. Steigende Zinsen - wie in den USA im Jahr 2017 - könnten die Kurse von Anleihen im Fonds senken.

Zu ​​berücksichtigende Alternativen

Es gibt viele verschiedene globale Investmentfonds und ETFs. Morningstar listet über 300 verschiedene Global Bond Investmentfonds auf, während ETFdb. com listet fast 20 ETFs auf, die ähnliche Kriterien erfüllen.

Einige beliebte globale Anleihe-ETFs sind:

• RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
• FlexShares Ready Access Fonds mit variablem Einkommen (RAVI)
• PowerShares Global Short-term High Yield Bond Portfolio (PGHY)
• SPDR Barclays International Staatsanleihen-ETF (BWX)
• iShares International Staatsanleihen-Fonds (IGOV)

Einige beliebte globale Anleihefonds sind:

• PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
• Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX )
• Beratungsgruppe Internationaler Rentenfonds (TIFUX)
• SEI Internationaler Rentenfonds (SEFIX)
• DFA 5-jähriges Globales Rentenportfolio (DFGBX)

Das Endergebnis

Das Templeton Global Der Bond Fund ist einer der beliebtesten internationalen Rentenfonds weltweit. Mit einer Fünf-Sterne-Bewertung von Morningstar und einer Geschichte von Benchmark-Prügelsrenditen sollten internationale Anleger den Fonds sorgfältig als eine Fixed-Income-Option für ihr Portfolio betrachten. Sie sollten jedoch auch die mit dem Fonds verbundenen Kosten und die einzigartigen Risikofaktoren beachten, die sich auf die Anlageklasse auswirken.