Triple Witching Definition und Auswirkungen auf den Handel

Triple Witching Friday findet am dritten Freitag jedes dritten Monats (März, Juni, September und Dezember) statt. Es ist der gleichzeitige Ablauf (oder Rollover) verschiedener Futures- und Optionskontrakte.

Viele US-amerikanische Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen und Aktienoptionen verfallen an diesen Tagen. Der gleichzeitige Ablauf der drei Arten von Märkten ist der Grund, warum diese Tage als "Triple Witching" bezeichnet werden.

Mit dem Hinzufügen von Single-Stock-Futures-Kontrakten im Jahr 2002, die ebenfalls an diesen Tagen auslaufen, wird Triple-Witching auch als Vierfach-Hexing bezeichnet.

Vierfaches Hexen ist genauer, aber der Begriff hat sich nie eingebürgert. Daher ist dreifaches Hexen der üblichere Begriff, der von Händlern verwendet wird.

Effekte von Triple Witching

Futures- und Optionskontrakte haben im Gegensatz zu Aktien ein Verfallsdatum. Große Wetten wurden an den Futures-Märkten platziert, und Triple Witching ist, wenn diese Trader entscheiden müssen, ob sie ihre Futures-Kontrakte umbrechen (eine Position in einem nicht abgelaufenen Kontrakt halten) oder ihre Futures-Position schließen (was ein Kauf sein könnte). oder Verkauf, abhängig von der Richtung ihres ursprünglichen Handels). Optionshändler finden auch heraus, ob ihre Optionen aus oder in Geld auslaufen. An solchen Tagen können Händler mit großen Positionen in diesen Kontrakten einen finanziellen Anreiz erhalten, um zu versuchen, den zugrunde liegenden Markt vorübergehend in eine bestimmte Richtung zu drängen, um den Wert ihrer Kontrakte zu beeinflussen.

Der Auslauf zwingt die Händler, bis zu einem bestimmten Tag zu agieren, wodurch das Handelsvolumen in den betroffenen Märkten steigt.

Eine dreifache oder vierfache Verzettelung wird häufig für Volatilität in den zugrunde liegenden Märkten und in den auslaufenden Kontrakten selbst verantwortlich gemacht, sowohl in der Woche vor als auch am Verfallstag. In einigen Fällen mag dies zutreffen, aber dreifaches Hexen kann auch ein eher ruhiges Ereignis sein, mit geringerer Volatilität und einer statistischen Tendenz nach oben (zumindest für S & P 500 Futures) während der Woche von und nach dreifachem Hexen.

Wegen des erhöhten Volumens, der Wahrscheinlichkeit einiger abnormaler Kursbewegungen und einer statistischen Tendenz, die dazu führen kann, dass einige Tageshandelsstrategien nicht funktionieren (die während nicht-dreifacher Hexingwochen / -tage funktionieren), manche Tageshändler Vorsicht empfehlen, und andere empfehlen, überhaupt nicht zu handeln. Wie sich ein einzelner Day-Trader für das Triple-Witching entscheidet, hängt von seinem Trading-Stil, seinen Trading-Strategien und vor allem von seiner Trading-Erfahrung ab. Neue Händler werden in den Tagen vor und einschließlich dreifacher Hexen vorsichtiger sein wollen.

Viele Händler bemerken, dass die Märkte während dieser dreifachen Hexenwochen / Tage "anders" agieren.Wenn sich ein Daytrader während dieser Wochen traden lässt, sollten Maßnahmen ergriffen werden, um sicherzustellen, dass die verwendete Strategie in einer solchen Umgebung funktioniert, oder eine neue Strategie speziell für diese Woche erstellt werden kann (basierend auf Tendenzen und statistischen Verzerrungen, die typischerweise in diesen Wochen festgestellt werden). ). Es ist unwahrscheinlich, dass Swing-Trader und -Investoren von dem Ereignis signifikant betroffen sind, aber Swing-Trader möchten möglicherweise alle statistischen Verzerrungen berücksichtigen, die während der Woche des Triple-Witching vorliegen.

Triple / Quadruple witching umfasst nicht alle Aktienindex-Futures und Optionskontrakte.

Obwohl Triple-Witching das am meisten diskutierte Ablaufereignis ist, sind sie nicht die einzigen Ablauftage.

Schlusswort zu Triple Witching

Dreifaches oder vierfaches Hexen ist, wenn eine Reihe von Futures und Optionen am selben Tag am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember auslaufen. Der Markt kann sich während der Woche von und dem Tag des dreifachen Hexens anders verhalten. Kurzfristige Händler sollten ihre Strategien an diese Bedingungen anpassen oder den Handel vermeiden (oder die Positionsgröße reduzieren), wenn sie bemerken, dass sich ihre Performance während dieser Zeit verschlechtert.

Auch bekannt als: Vierfach Hexerei, Freaky Friday

Aktualisiert von Cory Mitchell, Januar 2017.