Stabile Wertfonds in Ihrem 401 (k) -Konto

Wenn Sie für einen Arbeitgeber arbeiten, der einen 401 (k) - oder Roth 401 (k) -Plan sponsert, könnten Sie beim Betrachten der Liste verfügbarer Investmentfonds-Investitionen feststellen, dass eine Ihrer Optionen ist als ein stabiler Wertfonds bekannt. Es sei denn, Sie haben so etwas schon einmal erlebt, könnte es verwirrend erscheinen, weil es oft kein Tickersymbol, kein Morningstar-Informationsblatt, keine Kostenverhältnisdaten oder andere übliche Dinge hat, die Sie bei der Analyse Ihrer potenziellen Altersvorsorgeinvestitionen erwarten.

Keine Sorge! Es ist normal. Nehmen wir uns einen Moment Zeit, um zu prüfen, was ein stabiler Value-Fonds ist und warum Sie sich bei der Festlegung Ihrer Asset-Allokation dafür entscheiden könnten.

Was ist ein Fonds mit stabilem Wert?

In einem 401 (k) oder 529 College-Sparplan ist ein guter stabiler Fonds mit einem Kapitalerhaltungsmandat konzipiert, was bedeutet, dass sein primäres Ziel darin besteht, Geldverluste zu vermeiden, die Volatilität zu reduzieren und bescheidene Zins- oder Dividendenerträge zu erwirtschaften. ein Portfolio hochwertiger, auf den Auftrag zugeschnittener Wertpapiere. Dieses Portfolio kann entweder als separates Konto für den Plansponsor oder als Teil eines größeren, gemischten Portfolios verwaltet werden, an dem mehrere Plansponsoren teilnehmen.

In früheren Generationen wurde die Rendite durch einen "garantierten Investitionsvertrag" mit einer Versicherungsgesellschaft generiert. Heutzutage ist es üblich, dass der stabile Wertfond ein Portfolio von erstklassigen festverzinslichen Wertpapieren anhäuft und dann einen Versicherungsvertrag unterschreibt, der die Versicherungsgesellschaft veranlasst, einen Short-Fall zu kompensieren, falls das Portfolio nicht einen vorher festgelegten niedrigeren Wert aufweist. Schwellenrendite, während die Portfoliomanager verlangen, dass die Outperformance an die Versicherungsgesellschaft weitergegeben wird, wenn das Portfolio besser abschneidet als erwartet.

Zum Beispiel bot ein kürzlich von mir für ein Familienmitglied geprüfter Altersvorsorgefonds einen stabilen Wertfond an, der an einen großen Versicherer gebunden war, der Kapitalerhalt und einen steuerfreien Ertrag von 1,20% versprach. Es diente effektiv als ein Ort, um zu parken, was beabsichtigt war, um Barreserven zu sein, indem es etwas gegen die Inflation ausgeglichen wurde.

Wenn das Portfolio, das den stabilen Wertfond unterstützt, nicht 1,20% generiert, wird ein Fehlbetrag von der Versicherungsgruppe gebildet.

Welche Anlegertypen können von einem Fonds mit stabilem Wert profitieren?

Es gibt viele Gründe, warum sich jemand für eine bargeldähnliche Investition in sein Rentenportfolio entscheiden sollte. Es ist nicht unbedingt eine schlechte Idee, wenn Menschen, die innerhalb von fünf oder zehn Jahren in Rente gehen, mindestens 10% bis 20% ihres Barbestandes halten müssen, um als Puffer bei einem großen Börsencrash oder einer Rezession zu dienen. sie sind nicht gezwungen, ihre Aktien, Anleihen oder Immobilien zu verkaufen, wenn die Preise stark unterbewertet sind, was zu einem Risiko eines sogenannten "Portfolio-Versagens" führt; Ein Risiko, das gemildert werden kann, wenn die Auszahlungsrate unter 3% oder 4% pro Jahr bleibt (lesen Sie dazu bitte Was ist ein sicherer Ruhestand?). Dies funktioniert, weil die Auszahlungen für das erste Jahr aus den Barreserven finanziert werden, da die passiven Einkünfte aus den anderen Portfoliobeständen sie das ganze Jahr über auffüllen.

Alternativ ist es nicht ungewöhnlich, dass einige Arbeitnehmer außerhalb ihres 401 (k) -Plans erhebliche Vermögenswerte aufgebaut haben. Wenn dies geschieht, möchten sie vielleicht das Alterskonto verwenden, um ein kostenloses Matching-Geld zu erhalten, das ihr Arbeitgeber anbieten könnte, ohne sich um die oftmals unterdurchschnittlichen Investitionen zu kümmern oder ihr Aktienengagement zu erhöhen.

Stattdessen setzen sie ihre Zeit ein, bis die Gelder in einen externen IRA übertragen werden können, wobei der Fonds mit stabilem Wert als temporäres Zuhause für das Geld dient, bis der Mitarbeiter es anderweitig arbeiten kann.

Was sind die Risiken eines stabilen Fonds?

Die Fähigkeit des Fonds mit stabilem Wert, genau so stabil zu bleiben, ohne größere Verluste zu erleiden, hängt weitgehend von einer Kombination des zugrunde liegenden Portfolios selbst und den Verträgen mit den Finanzinstituten ab, die für die Produktunterstützung verantwortlich sind. Letztlich sind stabile Fonds nicht FDIC-versichert, so dass Sie sich auf diese Gegenpartei verlassen, um die Ressourcen zu haben, um ihren Verpflichtungen nachzukommen, sollte etwas katastrophal schief gehen. Wenn das Portfolio einen starken Rückgang erleidet und das Finanzinstitut die Verluste nicht decken kann, könnte es hässlich werden.

Dies ist vergleichbar mit einem Geldmarktfonds, der in gewissem Sinne "den Bock bricht". Es ist nicht unbedingt wahrscheinlich basierend auf historischen Erfahrungen, aber es kann geschehen, also sollten Sie es in Ihrer Risikoanalyse berücksichtigen.

Missbräuchliche Preisbildung ist ein weiteres Risiko, in einen stabilen Wertfonds zu investieren. Aufgrund der Natur des Vermögens ist es möglich, dass die Sponsoren viel mehr Gebühren verlangen, von denen wenige klar sichtbar sind, bis zu dem Punkt, in dem Sammelklagen über sie eingereicht wurden. Auf der Oberseite ist dies möglicherweise kein Problem, wenn Sie immer noch mit der Rendite zufrieden sind, die Ihnen angeboten wird, und es ist das Beste, was Sie auf dem Tisch haben; das heißt, in einer Welt von nahezu Null-Prozent-Zinssätzen, wenn Ihr stabiler Wert-Fonds 1. 50% anbietet und Sie damit zufrieden sind, kümmert es sich, wie es immer noch das beste Risiko-Rendite-Kompromiss bietet, bis Sie können Befreien Sie Ihr Geld von den Grenzen des Plans? Es ist besser als die Alternative, ein Durationsrisiko für einen Rentenfonds einzugehen oder Ihre Aktienbestände zu erhöhen, wenn Sie sich stattdessen auf die Liquidität konzentrieren sollten.