Ist globale erneuerbare Energie, die den Ölpreisen widersteht?

Die Rohölpreise sind Anfang 2016 unter 30 USD pro Barrel gesunken, aber das hat den globalen Sektor der erneuerbaren Energien nicht davon abgehalten, weiter voranzuschreiten. Im Jahr 2015 nahm der Sektor Investitionen im Wert von 330 Milliarden US-Dollar auf und erhöhte die Kapazität um 121 Gigawatt. Diese Investitionen gingen nach einer Bloomberg-Analyse einher mit sinkenden Preisen für Solarmodule und Windturbinen sowie neuen Offshore-Windpark-Projekten in der Entwicklungsphase der Finanzierung.

2015 war für saubere Energieinvestoren ein volatiles Jahr, das in der Nähe des geraden Geldes endete. Der iShares Global Clean Energy-ETF (NYSE ARCA: ICLN) stieg kurzzeitig um mehr als 30%, bevor er das Jahr nur um 92% im Vergleich zu den S & P 500 SPDR (NYSE ARCA: SPY) -2 beendete. 18% Verlust. Während niedrigere Preise für Solarmodule die Investitionen in diesem Sektor beflügelten, hatten die Hersteller von Solarmodulen - vor allem in China - Schwierigkeiten, ihre hohen Schulden mit sinkenden Umsätzen abzuzahlen.

Diese Dynamik zeichnet ein interessantes Bild für eine Industrie, die die globale Energielandschaft dramatisch umgestaltet - eine Szene, die internationale Investoren genau beobachten sollten.

Angebot und Nachfrage

Die Solarpaneelpreise sind in den letzten Jahren aufgrund einer Kombination von Überangebot und fallenden Preisen dramatisch gesunken. Zwischen 2011 und 2014 sanken die Preise von einem Dollar. 31 pro Watt bis etwa 0 Dollar. 50 pro Watt dank niedrigerer Verarbeitungskosten, sinkender Kosten für Polysilicium und Verbesserungen bei der Umwandlungseffizienz.

Diese Dynamik wurde durch ein Überangebot an chinesischen Produzenten während des Solarbooms frühzeitig verschärft.

Die Nachfrageseite der Gleichung hängt weitgehend von staatlichen Subventionen ab, obwohl niedrigere Kosten diese Auswirkungen abmildern. In China gab die Regierung 110 Dollar aus. 5 Milliarden auf erneuerbare Energien im Jahr 2015, während Indien seine Investitionen um 23% auf 10 $ stieß. 9 Milliarden.

Die USA sind mit ihrer Investition von 56 Milliarden US-Dollar ziemlich konsistent geblieben und damit nach den massiven Investitionen Chinas der zweitgrößte Investor für erneuerbare Energien.

Erneuerbare Aktien

Internationale Investoren, die sich an der Branche der erneuerbaren Energien beteiligen wollen, sollten dabei selektiv sein. Bei sinkenden Solarpreisen haben viele Billighersteller Schwierigkeiten, ihren Umsatz mit dem gleichen Nachfrageanstieg zu steigern. Viele chinesische Hersteller mit hohen Schuldenlasten wurden in eine Liquiditätskrise gezwungen, da sie die Schulden nicht mit niedrigeren Umsatzerlösen und Druck auf ihre Gewinnmargen bedienen konnten.

Die wirklichen Gewinner waren Installateure von Erneuerbare-Energien-Anlagen, die von steigenden Investitionen profitiert haben, obwohl selbst dieser Sektor in der zweiten Jahreshälfte 2015 zusammen mit der Weltwirtschaft zu kämpfen hatte.Darüber hinaus sind Unternehmen, die eher auf der technologischen Seite der Branche als auf der Fertigungsseite tätig sind, gut positioniert, um von den laufenden Innovationen in der Branche zu profitieren, die voraussichtlich auf absehbare Zeit fortgeführt werden.

Zu ​​berücksichtigende Risiken

Der Bereich der erneuerbaren Energien ist nicht ohne Risiken. Trotz niedrigerer Kosten wird immer noch stark auf staatliche Subventionen zurückgegriffen, um großangelegte Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien zu finanzieren, wie zum Beispiel die Rekordausgaben des Vereinigten Königreichs für Windparks im Jahr 2015.

Die Subventionskürzungen in Deutschland führten beispielsweise zu einer Abschwächung Ausgaben für erneuerbare Energien in den europäischen Endmärkten. Dies sind wichtige Risikofaktoren für diejenigen, die große Positionen in der Solar- oder Windindustrie innehaben.

Anleger sollten auch die Fundamente der Unternehmen im Auge behalten. Während Chinas Solarbranche vor einigen Jahren nicht mehr aufzuhalten war, führten hohe Verschuldungsbelastungen in den letzten Jahren zu Liquidationen in vielen großen Unternehmen. Anleger sollten qualitativ hochwertige Unternehmen mit überschaubarem Verschuldungsgrad und robusten Gewinnmargen suchen.

Key Takeaway Points

• Die Rohölpreise sind Anfang 2016 unter 30 USD pro Barrel gesunken, aber das hat die erneuerbaren Energien nicht daran gehindert, Investitionen anzuziehen.
• Saubere Energieaktien übertrafen im Jahr 2015 den S & P 500 knapp, aber Aktien haben sich nicht so stark verbessert wie Investitionen in diesem Sektor.
• Internationale Investoren sollten angesichts der uneinheitlichen Natur der Branche vorsichtig nach Gelegenheiten suchen.