Angewandter Wert Investieren 101

Einer der größten Investoren aller Zeiten, ein Mann namens Philip Fisher, entwickelte einen berühmten Ansatz, um als "Scuttlebutt" bekannt zu machen. Er sagte, dass es viel Wissen über ein Unternehmen gebe, das einen Einblick in seine Investitionsvorteile geben könne, wenn der Investor es einfach herausfinden und es zu einer etwas genauen und zusammenhängenden Sicht eines ganzen Unternehmens zusammenfassen könnte. Peter Lynch, wohl der größte Fondsmanager in der Geschichte, war damit beschäftigt, als er in La Quinta auf Betten sprang und in der Stadt herumfuhr und eine neue Nahrungskette namens Dunkin 'Donuts ausprobierte.

Mein Mann und ich fuhren eine ganze Strecke, um einige Unternehmen auszuprobieren, die nach Jahren und Jahren, in denen wir die Bestände beobachtet hatten, endlich unsere "stark unterbewerteten" Ziele erreicht hatten. Eine der Firmen war zufällig ein Konditor. Wir verbrachten den Tag damit, mit einem Kleinunternehmer zu sprechen, der über umfangreiche Erfahrung mit diesem Unternehmen verfügte und Produkte im Wert von mehr als 500 USD kaufte, die er in unser Büro zurückbringen, analysieren und mit den anderen Herstellern der Branche vergleichen konnte. Wir haben viel über das Geschäft gelernt, das denjenigen, die in der Branche arbeiten, bekannt sind, aber Sie können nicht unbedingt aus den Zulassungsanträgen wie dem 10-K- und dem Jahresbericht schöpfen.

Zum Beispiel scheint es im Hauptquartier einen Kampf zwischen zwei Fraktionen zu geben: Diejenigen, die diese besondere Marke verwässern und durch Massenvertriebsstellen verkaufen wollen und diejenigen, die sie als Premium-Produkte verkaufen wollen. durch eine Kette von stark kontrollierten Ladenfronten.

Dies könnte enorme Auswirkungen auf den inneren Wert der Aktie haben, wodurch sich der Unterschied zwischen anämischen Renditen und einem Aktienkurs in zehn Jahren von 400% auf 500% erhöht. Das ist es, worüber Philip Fisher in seiner klassischen Abhandlung "Gemeinsame Aktien und ungewöhnliche Profite" sprach.

Für neue Anleger ist es wichtig zu verstehen, dass zwei vernünftige Personen dem intrinsischen Wert widersprechen können, selbst wenn sie sowohl konservativ als auch mit denselben Fakten dargestellt werden.

Darum haben Warren Buffett und Charlie Munger in der Vergangenheit schnell daran erinnert, dass es sich um eine Reihe von Werten handelt und nicht um eine genaue Zahl; in hohem Grade nach dem großen Finanzdenker Benjamin Graham. Was Sie zu berechnen versuchen, ist der Barwert des gesamten Geldes, das das Unternehmen bis zum Jüngsten Tag verdienen wird, zurückgerechnet auf eine angemessene Rendite.

Mit anderen Worten geht es beim intelligenten Investieren darum, die größten zukünftigen Gewinne zum niedrigsten gegenwärtigen Preis zu kaufen. Gut gemacht im Laufe der Zeit, und Sie wachen eines Tages mit Tonnen von Vermögenswerten auf, die Geld ausschütten, Geld für Sie und Ihre Familie prägen.Buffett beschrieb langfristige Prozesse wie diese in Bezug auf Gewichtszunahme: Wenn Sie ein zusätzliches Stück Toast essen, werden Sie es vielleicht nicht bemerken. Du wirst nicht vom Tisch aufstehen und die Leute erklären: "Mein Gott, du bist riesig! "Aber bei genügend Zeit, wenn Sie auf einer Nettobasis mehr Kalorien verbrauchen als Sie ausgeben, wird es einen Unterschied machen. Das ist sehr ähnlich wie der Prozess der Schaffung von Wohlstand. Kleine Unterschiede im Laufe der Zeit ergeben einen enormen Gewinn. Das ist, wie Männer wie Ronald Read, ein Hausmeister, der Mindestlohn für den größten Teil seines Lebens verdiente, am Ende mit einem $ 8, 000, 000-Portfolio.

Weitere Informationen zu diesem Ansatz finden Sie unter Gemeinsame Aktien und ungewöhnliche Gewinne - 15 Investmentgeheimnisse, die Ihnen helfen, Sie zu bereichern: Das Vermächtnis eines der größten Anleger aller Zeiten.