Index Fonds gegen ETFs - Welcher ist der beste?

Sollten Sie in Indexfonds investieren oder sollten Sie ETFs einsetzen? Welches ist das Beste? Was sind die Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs? Was sind ihre Vor- und Nachteile? Die kurze Antwort auf diese Fragen, wie bei fast jeder Investitionsfrage, beginnt mit zwei Worten: "Das kommt darauf an". Es gibt Stärken, Schwächen und "Best Use" Strategien für jeden. Finden Sie heraus, wer in Indexfonds, ETFs oder beides investieren sollte.

Ähnlichkeiten: Warum die Indexierungsstrategie verwenden?

Bevor wir uns mit den Unterschieden zwischen Indexfonds und ETFs befassen, beginnen wir mit einigen Ähnlichkeiten, oder warum Sie entweder in einen Indexfonds oder in einen ETF investieren, da beide unter die gleiche Überschrift der Indexierung fallen. Investitionen in einen zugrunde liegenden Referenzindex beinhalten. Mit anderen Worten, die Gründe für die Indexierung liegen darin, dass Indexfonds und ETFs aktiv gemanagte Fonds in vielerlei Hinsicht schlagen.

Der erste und beste Grund für den Einsatz von Indexfonds oder ETFs ist das, was die Investmentbranche eine passive Anlagestrategie nennt. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds sind passive Anlagen nicht darauf ausgelegt, den Markt oder einen bestimmten Referenzindex zu übertreffen. Der Vorteil hierbei ist, dass das Managerrisiko eliminiert wird, dh das Risiko (oder die unvermeidliche Eventualität), dass ein Money Manager einen Fehler macht und schließlich einen Referenzindex wie den S & P 500 verliert.

Ein typisches Beispiel dafür ist, dass ein leistungsfähiger, aktiv gemanagter Fonds in den ersten Jahren von Anfang an gute Ergebnisse erzielt. es erzielt überdurchschnittliche Renditen, was mehr Investoren anzieht; das Vermögen des Fonds wird zu groß, um es zu verwalten, wie in der Vergangenheit; und die Erträge beginnen sich von überdurchschnittlich zu unterdurchschnittlich zu verschieben.

Mit anderen Worten: Wenn die meisten Anleger einen erstklassigen Investmentfonds entdecken, haben sie die überdurchschnittlichen Renditen verpasst. Das nenne ich "Geld jagen". Sie erzielen nur selten die besten Renditen, da Sie hauptsächlich auf vergangenen Leistungen basieren.

Ein weiterer Vorteil von Anlagen in passive Anlagen wie Indexfonds und ETFs ist, dass sie im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds extrem niedrige Kostenquoten haben.

Dies ist eine weitere Hürde für den aktiven Manager, die zu überwinden ist, was im Laufe der Zeit schwer zu bewältigen ist. Zum Beispiel haben viele Indexfonds Kostenquoten unter 0. 20% und ETFs können noch niedrigere Kostenquoten haben, wie zum Beispiel 0,10% oder weniger, wohingegen aktiv verwaltete Fonds oft Kostenquoten über 1,00% haben. Daher kann der passive Fonds vor Beginn des Anlagezeitraums einen Vorteil von 1,00% oder mehr gegenüber aktiv verwalteten Investmentfonds haben. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass niedrigere Ausgaben oft zu höheren Renditen im Laufe der Zeit führen.

Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs

Bevor wir auf Unterschiede eingehen, finden Sie hier eine kurze Zusammenfassung der Ähnlichkeiten: Beide sind passive Anlagen, die die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln, wie z. B. der S & P 500; Beide haben im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds extrem niedrige Kostenquoten; und beide können umsichtige Anlagearten für Diversifikation und Portfoliokonstruktion sein.

Wie bereits erwähnt, haben ETFs typischerweise niedrigere Kostenquoten als Indexfonds. Dies kann theoretisch einen leichten Renditevorsprung gegenüber Indexfonds für den Anleger bieten. ETFs können jedoch höhere Handelskosten haben. Angenommen, Sie haben ein Maklerkonto bei Vanguard Investments.

Wenn Sie mit einem ETF handeln möchten, zahlen Sie eine Handelsgebühr von etwa $ 7. 00, während ein Vanguard-Indexfonds, der den gleichen Index verfolgt, keine Transaktionsgebühr oder Provision haben kann.

Die verbleibenden Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs können alle als Aspekte einer primären Differenz betrachtet werden: Indexfonds sind Investmentfonds, und ETFs werden wie Aktien gehandelt. Was bedeutet das? Angenommen, Sie möchten einen Investmentfonds kaufen oder verkaufen. Der Preis, zu dem Sie kaufen oder verkaufen, ist nicht wirklich ein Preis; es ist der Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Wertpapiere; und Sie werden mit dem Nettoinventarwert des Fonds am Ende des Handelstages handeln. Daher, wenn die Aktienkurse während des Tages steigen oder fallen, haben Sie keine Kontrolle über den Zeitpunkt der Ausführung des Handels. Zum besseren oder schlechteren bekommen Sie, was Sie am Ende des Tages bekommen.

Im Gegensatz dazu handeln ETFs untertägig.

Dies kann von Vorteil sein, wenn Sie die während des Tages auftretenden Preisbewegungen nutzen können. Das Schlüsselwort ist hier IF . Wenn Sie zum Beispiel glauben, dass der Markt während des Tages höher tendiert und Sie diesen Trend nutzen möchten, können Sie frühzeitig am Handelstag einen ETF kaufen und dessen positive Bewegung erfassen. An einigen Tagen kann sich der Markt um mehr als 1,00% oder mehr nach oben oder unten bewegen. Dies birgt sowohl Risiken als auch Chancen, je nachdem, wie genau Sie den Trend vorhersagen.

Ein Teil des handelbaren Aspekts von ETFs ist der so genannte "Spread", der die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers darstellt. Vereinfacht gesagt besteht das größte Risiko jedoch bei ETFs, die nicht breit gehandelt werden, wo die Spreads breiter und für einzelne Anleger nicht günstig sein können. Suchen Sie daher nach breit gehandelten Index-ETFs wie dem iShares Core S & P 500 Index (IVV) und achten Sie auf Nischenbereiche wie eng gehandelte Sektorfonds und Länderfonds.

Eine letzte Unterscheidung, die ETFs in Bezug auf ihren aktienähnlichen Handelsaspekt haben, ist die Fähigkeit, Aktienorders zu platzieren, was dazu beitragen kann, einige der Verhaltens- und Preisrisiken des Tageshandels zu überwinden. Zum Beispiel kann der Anleger bei einer Limit-Order einen Preis wählen, zu dem ein Trade ausgeführt wird. Bei einer Stop-Order kann der Anleger einen Preis unter dem aktuellen Preis wählen und einen Verlust vermeiden, der unter dem gewählten Preis liegt. Investoren haben diese Art der flexiblen Kontrolle nicht mit Investmentfonds.

Sollten Sie Indexfonds, ETFs oder beides verwenden?

Die Diskussion zwischen Indexfonds und ETF ist nicht wirklich eine Entweder-Oder-Frage. Investoren sind klug, beides zu berücksichtigen. Gebühren und Kosten sind der Feind des Indexinvestors. Daher ist die erste Überlegung bei der Auswahl zwischen den beiden die Kostenquote. Zweitens kann es einige Anlagetypen geben, bei denen ein Fonds einen Vorteil gegenüber dem anderen haben kann.Zum Beispiel wird ein Anleger, der einen Index kaufen möchte, der die Preisbewegung von Gold genau widerspiegelt, sein Ziel wahrscheinlich am besten erreichen, indem er die ETF mit dem Namen SPDR Gold Shares (GLD) verwendet.

Während die frühere Wertentwicklung keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellt, können historische Renditen einen Indexfonds oder die Fähigkeit der ETF aufzeigen, den zugrundeliegenden Index genau zu verfolgen und dem Anleger in Zukunft größere potenzielle Renditen zu bieten. Zum Beispiel hat der Indexfonds Vanguard Total Rentenmarktindex Inv (VBMFX) in der Vergangenheit den iShares Core Total US-Rentenmarktindex ETF (AGG) übertroffen, obwohl VBMFX eine Aufwandsquote von 0,20% und AGG's von 0,08% hat und beides verfolgen den gleichen Index, den Aggregate Bond Index von Barclay. In anderen Worten tendiert die AGG-Performance historisch weiter unter dem Index als VBMFX.

Vorsichtige Worte der Weisheit: Jack Bogle auf ETFs

Wie Sie vielleicht erwarten, hat der Gründer von Vanguard Investments und Pionier der Indizierung, Jack Bogle, seine Zweifel über ETFs, obwohl Vanguard eine große Auswahl davon hat. Bogle warnt davor, dass die Beliebtheit von ETFs größtenteils auf das Marketing der Finanzindustrie zurückzuführen ist. Daher kann die Beliebtheit von ETFs nicht direkt mit ihrer Zweckmäßigkeit korrelieren. Auch die Fähigkeit, einen Index wie Aktien zu handeln, schafft eine Versuchung zu handeln, was potenziell schädliche Investitionsverhalten wie schlechtes Markttiming und häufigen Handel erhöhen Kosten erhöhen kann, was im Gegensatz zu der Low-Cost-Indexing-Philosophie ist.

Zusammengefasst muss sich der Anleger genauso gut oder besser kennen, als er die Art seiner gewählten Anlagearten kennt. Wenn die Handelsfähigkeit die Illusion vermittelt, dass Sie Trends vorhersagen oder den Markt konsistent bewerten können, werden Sie möglicherweise durch negative Ergebnisse belastender Handelskosten unangenehm überrascht. Bei der Auswahl zwischen Indexfonds und ETFs kommt es darauf an, das geeignete Tool für die Aufgabe auszuwählen und nichts weiter. Ein normaler alter Hammer kann effektiv die Bedürfnisse Ihres Projekts erfüllen, wohingegen ein Tacker möglicherweise eine bessere Wahl ist. Obwohl diese beiden Tools ähnlich sind, sind sie nicht gleich und unterscheiden sich in Anwendung und Verwendung nur geringfügig.

Wie ich zu Beginn des Artikels sagte: "Es kommt darauf an." Seien Sie einfach sicher, dass Sie die Faktoren kennen, von denen es abhängt!

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