Neue Covenant-Fonds - Profil der neuen Covenant-Fonds

Die SEI Investments Management Corporation (SIMC) ist der Berater der New Covenant Funds, die von der SEI Investments Distribution Co (SIDCO) vertrieben werden. SIMC und SIDCO sind hundertprozentige Tochtergesellschaften von SEI Investments Company.

Die New Covenant Funds sind eine Familie von Investmentfonds, die mit der Presbyterianischen Kirche verbunden sind. Das Management glaubt an einen rigorosen Aktionärs-Aktivismus, indem es Unternehmen in einen Dialog über die Politik der Verstöße einbindet und regelmäßig die Resolutionen der Aktionäre einreicht.

Hintergrund:

Die Mittel des Neuen Paktes werden von der Presbyterianischen Stiftung gefördert, die 1799 von der Presbyterianischen Kirche gegründet wurde und Stiftungsvermögen aus dem Jahr 1821 hat. Gemeinsame Treuhandfonds für SEC-registrierte Investmentfonds, die die New Covenant Funds bilden. Der Fonds bietet potenzielle Investitionen in Glücksspiel, Alkohol und Schusswaffen.

Anita Clemons, Chief Investment Officer der Presbyterian Foundation, wurde im Jahr 2008 zitiert, als sie sagte, dass sich etwa 720 Unternehmen im Portfolio von New Covenant Funds und etwa 100 Unternehmen in einer eingeschränkten Liste befänden. Von den Aktien, die sie halten, sind sie aktive Aktionäre, die aggressiv Resolutionen einreichen und einreichen.

"In der eingeschränkten Liste haben Sie aufgegeben", sagt sie. "Sie haben keine Stimme mehr, wenn Sie die Firma nicht besitzen. Das ist immer ein letzter Ausweg für uns, um etwas auf die eingeschränkte Liste zu setzen. Wir würden lieber einen Platz am Tisch und einen Dialog mit der Firma haben. "

Frühere Beispiele von Aktionärsaktivismus, einschließlich Beschlussfassung mit dem Riesen-Spielzeughersteller Mattel, der um Berichte über die Produktsicherheit bat, mit der er einverstanden war, und mit First Energy, um den Energieversorger zu veranlassen, einen Bericht über den Klimawandel zu veröffentlichen .. Sie legte eine Resolution vor, die das Energieunternehmen ConocoPhillips dazu verpflichtet hätte, ein Ziel für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen festzulegen.

Manager

New Covenant heuert externe Manager wie $ 2 an. 1 Milliarde Euro Fondsmanager Coho Partners über die folgende Ankündigung im Juli 2015: "999" Coho Partners setzt eine Relative-Value-Equity-Strategie ein, die darauf abzielt, über ein asymmetrisches Muster Vermögen an den Aktienmärkten zu schaffen und zu erhalten. der Renditen im Laufe der Zeit, wo das Portfolio in der Vergangenheit eine nachrangige Erfassung deutlich weniger als seine erstklassige Erfassung gezeigt hat.

Coho ist der Ansicht, dass dieses Ziel erreichbar und wiederholbar ist, indem das Portfolio mit Beständen bevölkert wird, die ihrer Ansicht nach hoch sind. Qualitätsunternehmen, die ein nachhaltiges, vorhersehbares Wachstum bei Umsätzen, Gewinnen und Dividenden zu angemessenen Bewertungen gezeigt haben.

Die Philosophie von Coho ist auf Stabilität ausgerichtet: Bestreben, Kapital in rückläufigen Märkten zu erhalten und an Märkten zu partizipieren. vorhersehbares Wachstum.Eine breite Kombination von Instrumenten wird eingesetzt, einschließlich quantitativer Analyse, fokussierter Grundlagenforschung und Erfahrung. Ein quantitativer, proprietärer Multi-Faktor-Screening-Prozess identifiziert Qualitätsunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD. Der quantitative Prozess wird durch die Erfahrung und das qualitative Urteilsvermögen der Analysten ergänzt, um zu einem investierbaren Universum zu gelangen.

Wenn ein bestimmtes Unternehmen attraktiv ist, ist eine gründliche Grundlagenforschung abgeschlossen. Schließlich wird vor der Aufnahme in das Portfolio ein "Positionspapier" mit verschiedenen Finanz- und Geschäftskennzahlen erstellt, die überwacht werden, um Annahmen im Bewertungsmodell und in der Anlagethese zu validieren. Aktien werden verkauft, wenn die Fundamentaldaten von den Erwartungen abweichen. Der Verkauf erfolgt unabhängig von der Bewertung, da Coho das Vertrauen in das Potenzial dieser Beteiligung verloren hat. Eine Position kann auch verkauft werden, wenn das Investmentteam eine höhere Überzeugung in einer neuen Aktie entwickelt. "

Neue Covenant-Fonds befinden sich in Oaks, PA.