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Die Schifffahrt ist der Lebensnerv der Weltwirtschaft. Laut ICS ist die internationale Schifffahrt für die Beförderung von rund 90 Prozent des Welthandels verantwortlich. Es gibt ungefähr 50.000 Handelsschiffe, die in über 150 Nationen registriert sind und von mehr als einer Million Seeleuten befahren werden, die über eine halbe Billion Dollar pro Jahr an Frachtraten generieren.
In diesem Artikel werden wir uns mit der internationalen Schifffahrtsindustrie, Investitionsmöglichkeiten innerhalb der Branche und wie Investoren ihr Engagement in ihren Portfolios aufbauen können, befassen.
Warum in die Schifffahrt investieren?
Die globale Schifffahrtsindustrie durchlebte während der Finanzkrise 2008-2009 schwere Zeiten. Während sich die Branche zwischen 2010 und 2015 kurzzeitig erholte, belasteten Sorgen um Angebot und Nachfrage die Top- und Endergebnisse.
Der Baltic Dry-Index, ein Maß für die Frachtraten von Rohstofflieferanten wie Kohle und Eisenerz, sank von mehr als 11 000 im Jahr 2008 um mehr als 90 Prozent auf weniger als 1 000 bis zum Jahr 2017. Gleichzeitig Die Industrie hat mit einem Überangebot an Schiffen gekämpft und höhere Preise für Bunkerbrennstoffe haben die Gewinnspannen unter Druck gesetzt. Diese Trends veranlassten Ratingagenturen wie Moody's dazu, 2017 einen negativen Ausblick auf den Sektor zu geben.
Die gute Nachricht ist, dass sich das Frachtaufkommen in den kommenden Jahren stabilisieren wird, da diese Probleme gelöst sind. Wenn sich die Weltwirtschaft weiter erholt, dürften diese Mengen anziehen, da die Nachfrage sowohl aus den Industrieländern als auch aus den Schwellenländern steigt.
Die Konsolidierung innerhalb der Branche könnte auch den Preiswettbewerb im Laufe der Zeit verringern, was dazu beitragen könnte, die Rentabilität zu verbessern und viele dieser Bedenken auszuräumen.
Schließlich können Value-Investoren auch Chancen in diesem Bereich finden, wenn sich die Fundamentaldaten verbessern. Der milliardenschwere Investor Warren Buffett sagte einmal: "Sie zahlen einen sehr hohen Preis an der Börse für einen fröhlichen Konsens. "Mit anderen Worten, die besten Gelegenheiten können Unternehmen sein, die zu niedrigen Preisen handeln und nicht solche, die bereits eine starke Rally erleben.
Wie man in die Schifffahrt investiert
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten für Investoren, ihr Engagement in der Schifffahrt in ihren Portfolios aufzubauen, einschließlich der Verwendung von Fonds und einzelnen Aktien.
Börsengehandelte Fonds
Exchange Traded Funds ("ETFs") sind der einfachste Weg, in die Schifffahrtsindustrie zu investieren, da sie ein diversifiziertes Engagement in einem einzigen Wertpapier bieten.
Der beliebteste Versand-ETF ist der Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), der per Juli 2017 ein Gesamtvermögen von rund 115 Millionen US-Dollar aufweist. Mit einer Kostenquote von 65 Prozent hält der Fonds 27 verschiedene Reedereien in Form von Stammaktien, American Depositary Receipts ("ADRs"), Global Depositary Receipts ("GDRs") und Master Limited Partnerships ("MLPs") bei gleichzeitiger Zahlung einer attraktiven Dividendenrendite von 4 Prozent.
Einzelaktien
Stammaktien und American Depositary Receipts ("ADRs") sind eine weitere gute Möglichkeit, um in die globale Schifffahrtsindustrie zu investieren, indem einzelne Titel ausgewählt werden.
Zu den beliebtesten Schiffsbeständen gehören:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- Trockenschiffe (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Investoren können eine vollständige Liste der Unternehmen finden, indem sie bei den Beständen des Guggenheim Shipping ETF, die in den Zulassungsanträgen oder im Prospekt des Fonds enthalten sind.
Wichtige Überlegungen
Die Schifffahrtsindustrie hat in den letzten Jahren Probleme gehabt, während mehrere renommierte Unternehmen in Konkurs gegangen sind. Investitionen in die Branche sind also nichts für schwache Nerven und es ist wichtig, dass Investoren ihre Due Diligence durchführen.
Die Schifffahrtsindustrie wird von drei Faktoren beeinflusst:
- Angebot: Dies ist die Anzahl der Schiffe, die derzeit auf dem Markt sind und sowohl von Neubauten als auch von Schiffen im Ruhestand betroffen sind.
- Nachfrage: Dies ist die Nachfrage nach Schifffahrt durch Endverbraucher, die von der globalen Wirtschaftswachstumsrate angetrieben wird.
- Kosten: Dies sind die Kosten für den Betrieb eines Schiffes und die langfristigen Kosten, die sowohl die Treibstoffkosten des Bunkers als auch die Kosten der Schulden (z. B. Zinszahlungen) umfassen.
Anleger sollten sich dieser drei Faktoren bei der Analyse der Branche bewusst sein.
Zum Beispiel könnte sich der Baltic Dry-Index erholen (was eine größere Nachfrage und / oder ein geringeres Angebot signalisiert), aber die Vorteile für Reedereien könnten durch höhere Bunkerölpreise ausgeglichen werden.
The Bottom Line
Die Schifffahrt ist der Lebensnerv der Weltwirtschaft. Während der Sektor in den letzten Jahren hart kämpfte, könnten Anleger in Betracht ziehen, ihr Engagement in ihren Portfolios zu erhöhen, da sich die weltweite wirtschaftliche Erholung 2017 fortsetzt.
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