Börsenkapitalisierung für Anfänger

Die Börsenkapitalisierung eines Unternehmens ist ein wichtiges Konzept, das jeder Anleger verstehen sollte. Obwohl die Marktkapitalisierung oft in den nächtlichen Nachrichten diskutiert wird, die in Finanzlehrbüchern verwendet werden, dient sie als Annäherung an den relativen Einfluss und die Bedeutung eines Unternehmens und bestimmt sogar die Komponentenliste und Gewichtungen verschiedener Aktienmarktindexfonds oder einzelner Portfolios nach dem Mainstream-Asset. Zu den Allokationsmodi können Sie nicht wissen, wie die Börsenkapitalisierung berechnet wird oder wie sie sich von der eng verwandten Unternehmenswertzahl unterscheidet, die bei Diskussionen über Fusionen und Übernahmen entsteht.

In den nächsten Augenblicken werde ich helfen, das zu ändern und Sie zu bevollmächtigen

Die Definition der Börsenkapitalisierung

Einfach gesagt: Börsenkapitalisierung ist der Geldbetrag es würde kosten, wenn Sie jede Aktie kaufen würden, die ein Unternehmen zum damaligen Marktpreis ausgegeben hatte.

Wie man die Börsenkapitalisierung berechnet

Die Formel für die Berechnung der Börsenkapitalisierung ist so einfach, wie es sich anhört. Es gibt keine Tricks oder seltsamen Macken zu beachten. Es ist so einfach:

Börsenkapitalisierung = Aktuelle Aktien, die ausstehend sind x Aktueller Aktienkurs .

Beispiele aus der Praxis für die Berechnung der Börsenkapitalisierung

Zum Beispiel, als ich diesen Artikel vor vielen Jahren zum ersten Mal schrieb, hat die Coca-Cola Company 2, 317, 441, 658 Aktien im Umlauf und die Aktie schloss bei 49 $. 60 pro Aktie. Wenn Sie jede einzelne Aktie der Coca-Cola-Aktie in der Welt kaufen möchten, würde es Sie 2, 317, 441, 658 Aktien x 49 $ kosten. 60 = 114, 945, 106, 236. 80.

Das waren knapp 115 Milliarden Dollar. An der Wall Street hätten die Leute die Marktkapitalisierung von Coca-Cola als 115 Milliarden Dollar bezeichnet. Kontrast das die Gegenwart. Coca-Cola hat 4, 316, 029, 450 Aktien im Umlauf und die Aktie schloss bei 43 $. 32 am 26. August 2016. Das bedeutet, dass die Börsenkapitalisierung von Coca-Cola 186, 970, 395, 774 oder 187 Milliarden US-Dollar beträgt.

Die Stärken und Schwächen der Börsenkapitalisierung

Die Börsenkapitalisierung kann es Anlegern ermöglichen, die relative Größe eines Unternehmens im Vergleich zu einem anderen Unternehmen zu verstehen, wobei Besonderheiten der Kapitalstruktur ignoriert werden, die den Aktienkurs eines Unternehmens verursachen. höher sein als eine andere Firma. Vergleichen Sie zum Beispiel Coca-Cola bei 43 $. 32 pro Aktie mit dem Händler AutoZone bei 753 $. 47 pro Aktie. Trotz eines exponentiell höheren Aktienkurses hat dieser eine Börsenkapitalisierung von 22 Milliarden US-Dollar. ein Bruchteil von Coca-Cola. Der dargestellte Aktienkurs ist eine buchhalterische Eigenart, die sich aus den insgesamt im Umlauf befindlichen Aktien ergibt, die der Vorstand eines Unternehmens durch die Verwendung von Aktien wie z. B. Aktiensplits erhalten hat.Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in meinem Artikel Wie man über den Aktienkurs nachdenkt, der Sie durch die Mathematik führt und erklärt, wie eine Aktie von 300 USD günstiger als eine Aktie von 10 USD sein kann.

Auf der anderen Seite ist die Börsenkapitalisierung in dem begrenzt, was sie Ihnen sagen kann. Der größte Nachteil dieser speziellen Metrik ist, dass sie die Schulden eines Unternehmens nicht berücksichtigt. Betrachten Sie Coca-Cola noch einmal. Das Unternehmen hat Schulden in Höhe von rund 67 Milliarden US-Dollar und andere Verbindlichkeiten. Wenn Sie das gesamte Geschäft kaufen würden, wären Sie für die Wartung und Rückzahlung verantwortlich.

Das heißt, während Cokes Börsenkapitalisierung 187 Milliarden US-Dollar beträgt, liegt der Unternehmenswert bei 254 Milliarden US-Dollar, weil, vereinfacht und alles andere gleich, die letztgenannte Zahl nicht nur die gesamte Stammaktie kaufen, sondern sich auszahlen würde. die Schuld auch. Um mehr über dieses Thema zu erfahren, lesen Sie meinen Artikel Unternehmenswert - Bestimmung des Übernahmewerts eines Unternehmens.

Ein weiterer wesentlicher Schwachpunkt bei der Verwendung der Börsenkapitalisierung als Proxy für die Wertentwicklung eines Unternehmens besteht darin, dass Änderungen des Werts pro Aktie oder Ausschüttungen wie Spin-offs, Abspaltungen oder Dividenden nicht berücksichtigt werden. Berechnen eines Konzepts, das als Gesamtrendite bezeichnet wird. Es erscheint vielen neuen Investoren seltsam, aber die Gesamtrendite kann dazu führen, dass ein Investor Geld verdient, selbst wenn das Unternehmen selbst in Konkurs geht.

Ein historisches Beispiel ist die langfristige Performance des Einsturzes von Eastman Kodak. Abgesehen von Dividenden, die im Laufe der Jahre gesammelt wurden, endeten die Eigentümer mit Aktien eines Chemieunternehmens, so dass die Tatsache, dass die Marktkapitalisierung auf Null sank, nicht bedeutete, dass sie notwendigerweise alles verloren haben.

Nutzung von Marktkapitalisierung zum Aufbau eines Portfolios

Viele professionelle Anleger teilen ihr Portfolio nach Marktkapitalisierungsgröße auf. Diese Investoren tun dies, weil sie glauben, dass sie dadurch die Tatsache nutzen können, dass kleinere Unternehmen historisch schneller gewachsen sind, aber größere Unternehmen mehr Stabilität haben und höhere Dividenden zahlen.

Hier finden Sie eine Aufschlüsselung der Art von Marktkapitalisierungskategorien, auf die Sie sich wahrscheinlich bei der Anlage beziehen werden. Beachten Sie, dass die exakten Definitionen an den Kanten etwas unscharf sind. Achten Sie daher auf die spezifische Methodik, insbesondere wenn die Methodik die Manipulation der tatsächlichen Marktkapitalisierung für eine so genannte Float-Weight-Anpassung vorschreibt. S & P 500 Indexfonds haben in den letzten Jahren begonnen.

• Micro Cap: Der Begriff Micro Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von weniger als 250 Millionen US-Dollar.
• Small Cap: Der Begriff Small Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 250 Mio. USD bis 2 Mrd. USD.
• Mid Cap: Der Begriff Mid Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 2 bis 10 Mrd. USD.
• Large Cap: Der Begriff Large Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 10 bis 100 Milliarden US-Dollar.
• Mega Cap: Der Begriff Mega Cap bezeichnet ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden US-Dollar.

Überprüfen Sie nochmals die Besonderheiten bei der Verwendung dieser Definitionen. Zum Beispiel könnte sich eine Person unter bestimmten Umständen auf ein Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von 5 Mrd. USD als Large Cap beziehen.

Weitere Informationen zur Aktienanlage

Weitere Informationen zu Aktien finden Sie in unserem vollständigen Leitfaden zur Anlage in Aktien.