Umlaufvermögen pro Dollar Umsatz

Nun, da Sie wissen, welches Working Capital es ist, stellt sich die Frage: "Wie viel Betriebskapital sollte ein Unternehmen in seiner Bilanz haben?". Die Antwort und die Metrik werden oft als Finanzkennzahl ausgedrückt, die als Betriebskapital pro Dollar Umsatz bekannt ist. Die Berechnung selbst ist unkompliziert und einfach. Sie nehmen den Gesamtumsatz, der sich in der Gewinn- und Verlustrechnung und nicht in der Bilanz befindet, und teilen ihn in das Betriebskapital eines Unternehmens auf, das Sie im vorherigen Schritt dieser Lektion gelernt haben.

Wie viel Betriebskapital pro Dollar Umsatz für ein bestimmtes Unternehmen optimal ist, hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich der Branche und des Sektors, in dem das Unternehmen tätig ist. Ein Geschäft, das viele kostengünstige Artikel verkauft und seine Bestände schnell durchläuft, wie etwa ein Supermarkt, ein Lebensmittelgeschäft oder ein Discounter, benötigt möglicherweise nur 10-15% des Betriebskapitals pro verkauften Dollar. Ein Hersteller von schweren Maschinen und hochpreisigen Artikeln mit einem langsameren Lagerumschlag kann 20-25% Working Capital pro Dollar Umsatz benötigen. Ein Unternehmen wie Coca-Cola würde wahrscheinlich irgendwo zwischen die beiden fallen, obwohl die spezifische Zahl von Zeit zu Zeit unterschiedlich ist, je nachdem, wie sie mit dem Besitz ihrer Abfüllbetriebe umgehen. Im Allgemeinen lässt sich der Bereich, in den ein bestimmtes Unternehmen fallen sollte, am besten mit seinen Wettbewerbern vergleichen. Wenn Sie sich das Süßwarengeschäft ansehen und fast alle Süßwarenhersteller zwischen x und y Umlaufkapital pro Dollar Umsatz haben, sollte es Ihre Augenbrauen heben und weitere Untersuchungen rechtfertigen, wenn Sie eine potenzielle Investition mit 1 / 3. oder 4x dieser Betrag, weil die Chancen außerordentlich hoch sind, dass es etwas gibt, was Sie verstehen müssen.

Berechnung des Betriebskapitals pro Verkaufsdollar

Hier ist die Formel für das Betriebskapital pro Verkaufsdollar:

Working Capital ÷ Gesamtumsatz (in der Gewinn- und Verlustrechnung)

Ein paar reale Beispiele sollen Ihnen helfen, das Konzept besser zu verstehen.

Praxisbeispiel für die Berechnung des Kapitaleinsatzes pro Dollar der Umsatzberechnung I

Die erste Berechnung, die wir vornehmen werden, stammt aus einem alten Geschäftsbericht von Goodrich.

Es war das ursprüngliche Beispiel, das ich verwendet habe, als ich diese Lektion vor mehr als 15 Jahren zum ersten Mal geschrieben habe und dass ich es aus Gründen der Nostalgie beibehalte. Heute ist Goodrich eine Tochtergesellschaft von United Technologies, aber 2001-2002 ein unabhängiges Unternehmen. ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Hochleistungsreifen spezialisiert hat, die Zehntausende von Dollar kosten, Schwerlastmotoren und andere missionskritische Systeme für Flugzeuge und die ich zu einem attraktiven Preis für mein eigenes Portfolio erworben habe.

Zuerst berechnen wir das Betriebskapital, das sich auf $ 933, 000, 000 belief. Als nächstes suchten wir nach Gesamtverkäufen in der Gewinn- und Verlustrechnung, die $ 4, 363, 800, 000 betrug. Schließlich steckten wir sie in das Betriebskapital ein als Prozentsatz der Umsatzformel:

Working Capital von $ 933, 000, 000 ÷ Gesamtumsatz von $ 4, 363, 800, 000 =. 2138, oder 21. 38%

Als Hersteller von Schwerlastmaschinen fiel Goodrich innerhalb des 20-25% igen Betriebskapitals pro Dollar Verkaufsbereich, das für seine Kollegen typisch war; eine gute Darstellung, die sie in ein günstiges Licht warf.

Praktikumsbeispiel für die Berechnung des Betriebskapitals pro Dollar der Umsatzberechnung II

Betrachten wir nun einen aktuellen Geschäftsbericht für ein anderes Unternehmen, Johnson & Johnson, und berechnen das Betriebskapital pro Dollar Umsatz dafür.

Obwohl es der 30. Januar 2016 ist, zu dem ich dies hier schreibe, sind die Zahlen für das Gesamtjahr 2015 noch nicht veröffentlicht worden, also werden wir auf die Jahresrechnung 2014 zurückkommen.

Zuerst berechnen wir das Betriebskapital. Wir ziehen die 10-K-Anmeldung des Unternehmens und sehen, dass die kurzfristigen Vermögenswerte $ 59, 311, 000, 000 und kurzfristige Verbindlichkeiten $ 25, 085, 000, 000 waren. Das lässt Arbeitskapital von $ 34, 226, 000, 000 $ 59, 311, 000 , 000 kurzfristige Vermögenswerte - $ 25, 085, 000, 000 kurzfristige Verbindlichkeiten = $ 34, 226, 000, 000 Working Capital.

Als nächstes schauen wir uns die Gewinn- und Verlustrechnung an und stellen fest, dass der Gesamtumsatz für das Jahr 74, 331, 000, 000 USD betrug.

Jetzt kombinieren wir die beiden in das Betriebskapital pro Dollar Umsatzberechnung:

34, 226, 000, 000 Arbeitskapital ÷ 74, 331, 000, 000 Umsatz =. 46, oder 46% Working Capital pro Dollar Umsatz.

Einige Analysten ziehen es vor, das Working Capital pro Dollar Umsatz in eine finanzielle Metrik umzuwandeln, die als Working Capital Umsatz bekannt ist

Ein anderer Weg, um auszudrücken, was wir gerade berechnet haben, ist die Kapitalumschlagshäufigkeit.

Um es zu berechnen, nehmen Sie das Betriebskapital pro Dollar Umsatz und teilen es in eins. Im Falle von Johnson & Johnson würden Sie beispielsweise 1 ÷ nehmen. 46 bis 2. 17.

Sie können die Umlaufrate des Umlaufvermögens zurück in das Betriebskapital pro Dollar Umsatz umrechnen, indem Sie ihn in 1 umwandeln und in 1 teilen. In diesem Fall würden Sie z. 2. 17 und bekommen. 46 oder 46%.