Eigentümer der Federal Reserve

Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten. Diese Position macht es zum mächtigsten Akteur in der globalen Wirtschaft. Es ist keine Firma oder Regierungsbehörde und ihr Führer ist kein gewählter Beamter. Das macht es für viele Menschen sehr verdächtig, weil es weder den Wählern noch den Aktionären verpflichtet ist.

Wem gehört die Federal Reserve?

Die Federal Reserve ist eine unabhängige Einrichtung, die durch das Federal Reserve Act von 1913 gegründet wurde.

Der Kongress wollte, dass die Fed 12 Regionalbanken hat, die die verschiedenen Regionen Amerikas repräsentieren. Präsident Wilson wollte einen von der Regierung ernannten Zentralvorstand. Der Kompromiss bedeutete, dass die Fed beides hat. (Quelle: "Federal Reserve Act unterzeichnet von Präsident Wilson", Federal Reserve History.)

Der Präsident und der Kongress müssen alle Mitglieder des Federal Reserve Board of Governors genehmigen. Die Amtszeiten ihrer Vorstandsmitglieder stimmen jedoch bewusst nicht mit denen gewählter Amtsträger überein. Der Präsident ernennt den Vorsitzenden der Federal Reserve, derzeit Janet Yellen. Der Kongress muss die Ernennung des Präsidenten genehmigen. Der Vorsitz muss dem Kongress über die Maßnahmen der Fed Bericht erstatten.

Der Kongress kann die Statuten der Fed ändern. Zum Beispiel beschränkte das Dodd-Frank Wall Street Reform Act die Befugnisse der Fed. Es fordert das Government Accountability Office auf, die Notfallkredite zu prüfen, die die Fed während der Finanzkrise 2008 gemacht hat. Außerdem musste die Fed die Namen der Banken veröffentlichen, die Notkredite oder TARP-Gelder erhielten.

Außerdem musste die US-Notenbank die Genehmigung des Finanzministeriums einholen, bevor sie Notkredite gewährte, wie dies bei Bear Stearns und AIG der Fall war.

Abgesehen davon müssen die Beschlüsse der Fed nicht vom Präsidenten, dem Gesetzgeber oder einem gewählten Amtsträger genehmigt werden. Darüber hinaus erhält die Fed ihre Finanzierung nicht vom Kongress.

Die 12 regionalen Federal Reserve Banks sind ähnlich aufgebaut wie private Banken. Sie speichern Währungs- und Prozesskontrollen und vergeben Kredite an die Privatbanken in ihrem Gebiet, die sie regulieren. Diese Banken sind auch Mitglieder des Federal-Reserve-Bankensystems und müssen daher Mindestreserveanforderungen erfüllen. Im Gegenzug können sie sich bei Bedarf mit dem Diskontsatz gegenseitig ausleihen.

Um Mitglied des Federal Reserve Systems zu sein, müssen Geschäftsbanken per Gesetz Anteile an den 12 regionalen Federal Reserve Banken besitzen. Aber die Aktie der Reserve Bank zu besitzen, ist nichts anderes als ein Aktienbesitz in einem Privatunternehmen. Diese Aktien können nicht gehandelt werden und gewähren den Mitgliedsbanken keine Stimmrechte. Sie zahlen Dividenden aus, aber es ist gesetzlich vorgeschrieben, sechs Prozent zu sein. (Quelle: "Wem gehört die Federal Reserve?" Federal Reserve.)

Wie funktioniert die Fed?

Die Hauptaufgabe der Fed besteht darin, die Geldpolitik so zu steuern, dass die Inflation kontrolliert wird.Die anhaltende Inflation ist wie eine Krebserkrankung, die alle Vorteile des Wachstums zerstört. Aus diesem Grund lag die Hauptverantwortung der Fed in den letzten Jahren in der Inflationsbewältigung. Sein wichtigstes Instrument ist die Fed Funds Rate. Während der Finanzkrise setzte sie innovative Instrumente zur Stabilisierung des globalen Bankensystems ein.

Seit der Rezession versprach es auch, die Arbeitslosigkeit zu senken und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Die Fed arbeitet mit ihren geldpolitischen Instrumenten. Niedrige Zinssätze setzen heißt expansive Geldpolitik und lässt die Wirtschaft schneller wachsen. Wenn die Wirtschaft zu schnell wächst, löst dies eine Inflation aus. Zinserhöhungen nennt man kontraktive Geldpolitik. Sie verlangsamt das Wirtschaftswachstum, indem sie Kredite und andere Kredite verteuert. Dies schränkt die Geldmenge ein. Wenn die Nachfrage sinkt, senken Unternehmen die Preise. Das schafft Deflation. Dies senkt die Nachfrage weiter, da die Konsumenten den Kauf verzögern, während sie darauf warten, dass die Preise weiter sinken.

Wie senkt die Fed die Zinsen? Es senkt das Ziel für die Fed Funds Rate. Die Banken folgen in der Regel dem Kurs der Fed und senken den LIBOR und den Leitzins. Die Fed kann auch ihre anderen Instrumente einsetzen, wie zum Beispiel die Senkung des Diskontsatzes, den Banken verwenden, um Mittel direkt aus dem Rabattfenster der Fed aufzunehmen.

Um die Finanzkrise zu bekämpfen, wurde die Fed kreativ. Sie kaufte hypothekenbesicherte Wertpapiere direkt von Banken, um Liquidität in das Finanzsystem zu pumpen. Es begann auch, Treasurys zu kaufen. Beide Käufe wurden als quantitative Lockerung bekannt.

Kritiker befürchteten, dass die Politik der Fed eine Hyperinflation auslösen würde. Sie argumentierten, dass die Fed nur Geld druckt. Aber die Banken liehen nicht, so dass die Geldmenge nicht schnell genug wuchs, um Inflation zu verursachen. Stattdessen horteten sie Bargeld, um einen stetigen Strom von Zwangsversteigerungen zu notieren. Erst 2011 verbesserte sich die Situation. Bis dahin hatte die Fed die quantitative Lockerung zurückgefahren.