Was ist Subprime-Hypothek: Definition, Economic Impact

Definition: Bei einer Subprime-Hypothek handelt es sich um ein Wohnungsbaudarlehen, das Kreditnehmern mit eingeschränkter Kreditwürdigkeit gewährt wird. Oft haben sie überhaupt keine Kreditgeschichte. Ihre Kredit-Scores erlauben es ihnen nicht, eine konventionelle Hypothek zu bekommen.

Nach Angaben der FDIC sind diese Kreditnehmer straffällig, in Konkurs gegangen, haben niedrige Kreditpunkte und / oder ein niedriges Einkommen. Insbesondere waren sie straffällig bei ihrer Zahlung (zwei oder mehr 30-tägige Zahlungsrückstände im letzten Jahr).

Der Kreditgeber musste das Darlehen abschreiben oder abschreiben, oder es gab in den letzten zwei Jahren ein Urteil gegen ihn. Sie sind subprime, wenn sie in den letzten fünf Jahren bankrott gegangen sind. Subprime-Kreditnehmer haben in der Regel niedrige Kredit-Scores, wie ein FICO von 660 oder darunter. Ihr jährliches Einkommen beträgt weniger als die Hälfte des jährlichen Gesamtbetrags + Zinszahlungen für das Darlehen.

Solche Kredite haben ein höheres Ausfallrisiko als Kredite an erstklassige Kreditnehmer. Banken verlangen daher höhere Gebühren, um sie für das zusätzliche Risiko zu entschädigen. Sie können höhere Zinssätze, höhere Abschlusskosten oder eine höhere Anzahlung haben.

Ein hochpreisiges Darlehen muss der FDIC gemeldet werden, wenn sein effektiver Jahreszins um mehr als 3 Prozentpunkte höher ist als der Ertrag einer ähnlichen Staatsanleihe oder wenn die Abschlusskosten mehr als 8 Prozent des Darlehensbetrags betragen. (Quelle: FDIC, ComE-In Hintergrund)

Subprime-Kredite

Um Subprime-Kreditnehmer anzuziehen, boten Banken alle Arten von Krediten an, die am Anfang billig waren, aber später Gewinne machten.

Die meisten hatten niedrige "Teaser" -Raten für das erste Jahr oder zwei. Viele Kreditnehmer erkannten nicht, dass die Rate danach dramatisch anstieg. Andere dachten, sie könnten das Haus verkaufen oder sich vor diesem Zeitpunkt refinanzieren. Diese so genannten exotischen Kredite waren nicht gerade trügerisch, aber sie ließen uninformierte oder naive Kreditnehmer in Schwierigkeiten.

Hier sind Beispiele für die beliebtesten:

Kredite, die nur für Kredite gewährt werden, sind einfacher zu leisten, da es nicht erforderlich ist, dass der Grundsatz für die ersten Jahre des Kredits bezahlt wird. Die meisten Kreditnehmer gehen davon aus, dass sie ihr Haus entweder refinanzieren oder verkaufen werden, bevor der Kapitalgeber zurückgezahlt werden muss. Das ist sehr gefährlich, denn dann erhöht sich die monatliche Zahlung. Sie können sich die höhere Zahlung normalerweise nicht leisten. Wenn der Wert des Hauses fällt, können sie sich nicht für eine Refinanzierung qualifizieren oder das Haus verkaufen. In diesem Fall sind sie zum Verzug gezwungen, weil sie die höhere Zahlung nicht leisten können.

Option ARM-Kredite erlaubten Kreditnehmern zu wählen, wie viel sie jeden Monat zu zahlen hatten. Die kleine Zahlung bedeutete jedoch, dass der Rest zu Ihrem Auftraggeber hinzugefügt wurde. Nach fünf Jahren verschwindet die Option und der Kredit war noch größer als zu Beginn.

Negative Tilgungsdarlehen waren wie zinslose Kredite, aber schlechter.Das ist, weil sie den Auftraggeber nie bezahlt haben. In der Tat waren die Zinszahlungen so niedrig, dass die Schulden jeden Monat größer wurden, als sie dem Prinzip hinzugefügt wurden. Mit anderen Worten, der Grundsatz wuchs jeden Monat.

Ultra-long Festzinsdarlehen mit einer Laufzeit von 40 oder 50 Jahren statt der herkömmlichen 30-jährigen Hypothek.

Ballonkredite erlaubten niedrige monatliche Zahlungen, erforderten jedoch nach fünf bis sieben Jahren eine hohe Zahlung, um den Rest des Darlehens zu tilgen.

Kredite, die keine Kredite gewährten, die es dem Kreditnehmer ermöglichten, einen Kredit für die Anzahlung aufzunehmen. (Quelle: FACTBOX: Arten von Subprime-Darlehen, Reuters, 14. Mai 2007)

Wirtschaftliche Auswirkungen

Subprime-Hypotheken waren eine der Ursachen für die Subprime-Hypothekenkrise. Hedgefonds konnten viel Geld mit dem Kauf und Verkauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren verdienen. Dies sind Derivate, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Hypotheken basieren. Sie wurden populär, als die Händler begannen, die Subprime-Hypotheken mit hochwertigen konventionellen Hypotheken zu bündeln.

Die Hedgefonds-Händler unterteilten diese Pakete in verschiedene Komponenten, sogenannte Tranchen. Sie steckten alle Niedrigzinszahlungen aus den ersten drei Jahren der Subprime-Hypotheken in die Niedrigzinszahlungen konventioneller Kredite.

Die Hochzinszahlungen wurden in Tranchen gebündelt, die riskanter zu sein schienen, weil sie hohe Renditen aufwiesen. Um das Ganze abzurunden, verkauften sie eine Versicherung gegen jeden Ausfall, genannt Credit Default Swaps.

Die Popularität von hypothekenbesicherten Wertpapieren bedeutete, dass Hedgefonds-Händler mehr und mehr tatsächliche Hypotheken benötigten, um die Nachfrage zu befriedigen. Die Banken haben diese exotischen Hypotheken geschaffen, um mehr Geschäfte zu machen, die Hypotheken zu bündeln und an die Hedgefonds-Händler zu verkaufen.

Alles verlief gut, bis die Preise für Wohnimmobilien 2006 sanken. Dies war selten in der Geschichte der USA geschehen. Es geschah jedoch zur gleichen Zeit, als viele Kreditnehmer ihre Zinsen im dritten bis fünften Jahr der exotischen Hypothek spitz fanden.

Da ihr Haus jetzt weniger wert war als die Hypothek, konnten sie das Haus nicht refinanzieren oder verkaufen. Als sie anfingen, in Verzug zu geraten, erkannten die Eigentümer der hypothekenbesicherten Wertpapiere, dass ihre Derivate nicht das wert waren, für das sie bezahlt hatten. Als sie versuchten, ihre Versicherung abzuholen, ging der Emittent (AIG) fast bankrott. Dies führte zur Finanzkrise von 2008 und der Großen Rezession.