Was ist eine Aktiensplit für Investitionen?

Wenn Sie anfangen, in Aktien zu investieren, werden Sie irgendwann auf etwas stoßen, das als Aktiensplit bekannt ist. Neue und unerfahrene Anleger neigen fälschlicherweise zu der Überzeugung, dass Aktiensplits an und für sich eine gute Sache sind. als würde ein Aktiensplit sie irgendwie reicher machen, was einfach nicht stimmt. Ein Aktiensplit ist nichts weiter als eine buchhalterische Transaktion, die den nominalen Börsenwert von Aktien erschwinglicher machen soll.

Im Fall von so etwas wie einem 2-für-1-Aktiensplit ist es ökonomisch ähnlich, in eine Bank zu gehen und eine 20-Dollar-Note für zwei 10-Dollar-Scheine einzutauschen. Sie haben immer noch genau das, was Sie getan haben, bevor es stattfand, obwohl es anders gemessen wurde. Aber ich komme mir selbst voraus. Lass uns für einen Moment zurückgehen, damit du verstehst, was Aktienspalten sind, wie sie geschehen, welchen Zweck sie erfüllen sollen und wie du dich über sie fühlen solltest.

Was ist eine Aktiensplit?

Wenn das Stammkapital eines Unternehmens in Stücke geteilt wird, werden diese Stücke als Stammaktien bezeichnet. Stellen wir uns vor, Sie starten einen Limonadenstand. Sie kapitalisieren das Geschäft, indem Ihr neu gegründetes Unternehmen 100 Aktien für 100 US-Dollar pro Aktie ausgibt. Dies gibt dem Unternehmen 10 000 Dollar Startkapital; Kapital, das verwendet wird, um Bestandteile zu kaufen, ein wenig Raum im nächsten Einkaufszentrum zu pachten, für Beschilderung zu zahlen und Ihren ersten Angestellten anzustellen.

Dein Limonadenständer ist außergewöhnlich gut. In Kürze erweitern Sie es zu einer Reihe von Fruchtsäften. Sie öffnen weitere Standorte. Sie Franchise das Konzept und sammeln plötzlich Tantiemen auf Hunderte von Einheiten auf der ganzen Welt. Zehn Jahre später, finden Sie Ihr Unternehmen ein Betriebsergebnis von $ 1, 000, 000 pro Jahr.

Bei einer angemessenen Bewertung und Ihrem aktuellen Wachstumstrakt könnten Sie 12.000.000 $ wert sein, wenn Sie sich entscheiden, es zu verkaufen. Sie haben noch nie mehr Aktien ausgegeben, so dass jede dieser 100 Aktien, die 1 / 100stel des Unternehmens oder 1% repräsentieren, wirklich $ 120.000 wert sind, obwohl sie $ 100 an ursprünglich eingezahltem Kapital und Kapital überdurchschnittlich hoch sind. dahinter.

Sie haben fünf Kinder, denen Sie Anteile schenken wollen. Jedoch möchten Sie nicht jedem von ihnen einen vollen Anteil im Wert von $ 120, 000 geben, teilweise weil es die jährliche Schenkungssteuerausschlusszulage überschreiten würde. Stattdessen rufen Sie eine Verwaltungsratssitzung ein und beschließen, einen 10-für-1 Aktiensplit zu erklären. Im Wesentlichen beschließt das Unternehmen, sich in mehr Stücke zu teilen und schickt die neu ausgegebenen Aktien als eine Art Sonderdividende an die bestehenden Eigentümer im Verhältnis zu ihrem Eigentum an der Firma aus. Zu dem Zeitpunkt, zu dem alles erledigt ist, besitzen Sie für jede Aktie, die Sie vor Aktienkurs besaßen, 10 Aktien nach Aktiensplit (daher die "10-für-1") Teil).In diesem Fall würden Sie frisch gedruckte Aktienzertifikate für 900 neue Aktien erhalten, was Ihre Gesamtzahl auf 1 000 Aktien bringt, was 100% der ausstehenden Aktien des Unternehmens entspricht.

Das Geschäft ist immer noch $ 12, 000, 000 wert. Es ist jedoch in 1 000 Aktien unterteilt. Das bedeutet, dass jede Aktie 1/1 000stel des Unternehmens wert ist, oder 0,10%, was 12.000 $ ergibt. Das ursprüngliche Kapital und das Kapital der Aktie, die den Nennwert übersteigen, betragen 10 $, da dies angepasst wurde. auch.

Sie schenken jedem Ihrer 5 Kinder 1 Aktie des Post-Splits, wobei Sie die anderen 995 Aktien für sich behalten.

Öffentlich gehandelte Unternehmen, einschließlich Multi-Milliarden-Dollar-Blue-Chip-Aktien, tun dies ständig. Die Unternehmen wachsen dank Akquisitionen, Produktneuanläufen und Aktienrückkäufen. Irgendwann wird der notierte Marktwert der Aktie zu teuer, um es sich von den Anlegern leisten zu können, was die Marktliquidität zu beeinflussen beginnt, da immer weniger Menschen in der Lage sind, eine Aktie zu kaufen.

Das extremste Beispiel in der Geschichte ist Warren Buffetts Holdinggesellschaft, Berkshire Hathaway. Als Buffett in den sechziger Jahren anfing, die Aktien zu kaufen, um die Kontrolle zu übernehmen, bezahlte er für einige seiner Aktien 8 $ oder weniger. Er hat die Aktie nie geteilt. Im vergangenen Jahr wurden diese Aktien zwischen 186, 900 und 227 450 Dollar gehandelt; weit außerhalb des Bereichs einer großen Mehrheit von Investoren in den Vereinigten Staaten und in der Tat, weltweit. Stattdessen erstellte er schließlich eine spezielle Klasse B-Aktie und nannte die ursprüngliche Aktie die Klasse A. Dies ist ein Beispiel für eine duale Klassenstruktur. Die B-Anteile begannen ursprünglich mit 1/30 des Anteils der Klasse A (Sie könnten Anteile der Klasse A in Anteile der Klasse B umwandeln, aber nicht umgekehrt). Schließlich, als Berkshire Hathaway eine der größten Eisenbahnen in der Nation, den Burlington Northern Santa Fe, erwarb, teilte es die Klasse B Aktien 50-für-1 auf, so dass jede Klasse B Aktie 1/1, 500th der Klasse A Aktien repräsentiert. .. Die Aktien der Klasse A haben Stimmrechte, die Aktien der Klasse B keine.

Unternehmen können ihre Aktien auf fast jedes gewünschte mathematische Verhältnis aufteilen. Die häufigste Art des Aktiensplits ist ein 2-für-1-Aktiensplit, obwohl andere Formeln verwendet werden, wie z. B. ein 3-für-1-Aktiensplit, ein 2-für-3-Aktiensplit und ein 10-für-1-Aktiensplit. ..

Was sind einige Gründe für eine Aktiensplit?

Abgesehen von der nominalen Erschwinglichkeit je Aktie, die wir besprochen haben, gibt es eine Reihe anderer Vorteile von Aktiensplits, einschließlich der oben erwähnten Liquiditätssteigerung (mehr Aktien werden am Markt gekauft und verkauft, so dass Anleger ihre Position ohne Sie müssen längere Zeiträume warten oder große Geld- und Briefspannen erleben.

Wichtig ist zu verstehen, dass der Aktiensplit selbst Sie, den Besitzer der Stammaktie, nicht reicher macht. Sie besitzen immer noch denselben Prozentsatz. von der Firma, die Sie vorher taten - die gleiche verhältnismäßige Verkürzung der Verkäufe und der Profite.

Meine persönliche Theorie, warum unerfahrene Investoren fälschlicherweise glauben, daß Aufspaltung der Aktien eine gute Sache ist, ist, weil sie Korrelation und Verursachung zu verwechseln neigen.Wenn es einem Unternehmen wirklich gut geht, ist ein Aktiensplit fast immer unvermeidlich, wenn der Buchwert und die Dividenden steigen. Wenn eine Person dieses Muster häufig genug sieht oder hört, können die beiden im Geist assoziiert werden.

Was ist eine Aktienzusammenlegung?

Viel seltener und fast immer aufgrund einer Katastrophe oder eines Kampfes mit dem Unternehmen, um nicht von einer großen Börse dekotiert zu werden, ist der umgekehrte Aktiensplit das Gegenteil eines gewöhnlichen Aktiensplits. Der Zweck besteht darin, den Nominalwert jeder Aktie zu erhöhen. Lesen Sie für eine detaillierte Erklärung Was ist eine umgekehrte Aktiensplit ? , die sich speziell mit diesem Thema beschäftigt.