Was ist eine gute Rendite für Ihre Investitionen?

Einer der Hauptgründe, warum neue Investoren Geld verlieren, ist, dass sie nach unrealistischen Renditen ihrer Anlagen jagen, ob sie Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Immobilien oder eine andere Anlageklasse kaufen. .. Dies geschieht aufgrund mangelnder Erfahrung. Die meisten Leute verstehen einfach nicht, wie Compounding funktioniert. Jeder prozentuale Gewinnanstieg pro Jahr bedeutet einen enormen Anstieg Ihres ultimativen Wohlstands im Laufe der Zeit.

Um eine anschauliche Darstellung zu geben, werden $ 10, 000, die für 100 Jahre zu 10% investiert wurden, 137 $. 8 Millionen. Die gleichen $ 10, 000, die mit der doppelten Rendite investiert werden, 20%, verdoppelt nicht nur das Ergebnis, sondern macht es zu $ ​​828. 2 Milliarden . Es scheint kontraintuitiv zu sein, dass der Unterschied zwischen einer Rendite von 10% und einer Rendite von 20% 6 ist, 010x so viel Geld, aber es liegt in der Natur des geometrischen Wachstums.

Was ist eine gute Rendite?

Wenn es um die Beantwortung der Frage geht: "Was ist eine" gute "Rendite Ihrer Investitionen?" Ich betone immer wieder die Binsenweisheit, dass vergangene Leistungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind, und dass selbst die besten strukturierten Portfolio oder Investitionsplan kann zu dauerhaften Kapitalverlusten führen. Ich denke viel über Risiken nach. Es liegt in meiner Natur. In der Tat glaube ich, dass die Leute nicht genug an Risiko denken. Dinge wie die totale Dezimierung des österreichischen Aktienmarktes nach der Annexion Österreichs durch Nazideutschland sind geschehen, können passieren und werden irgendwann in der Zukunft wieder geschehen.

Es gibt keinerlei Garantien im Leben.

Nachdem dies gesagt wurde, denke ich, dass die einzige vernünftige, akademische Position, die eine Person einnehmen kann, wenn sie annimmt, dass die Zivilisation relativ stabil bleiben wird, ist, dass die Bestimmung einer "guten" Rendite Ihrer Investitionen wahrscheinlich am einfachsten ist. Fast 200 Jahre Daten von Ibbotson & Associates, einem Datenforschungsunternehmen, das die Finanzmarktgeschichte verfolgt.

Es ist nicht perfekt für die Gründe, über die wir gerade gesprochen haben, sowie für einige andere, aber es ist das Beste, was wir haben.

Um dies zu erreichen, müssen wir als erstes die Inflation reduzieren. Die Realität ist, Investoren sind daran interessiert, ihre Kaufkraft zu erhöhen. Das heißt, sie interessieren sich nicht für "Dollar" oder "Yen" an sich, sie kümmern sich darum, wie viele Cheeseburger, Autos, Klaviere, Computer oder Paar Schuhe sie kaufen können.

Wenn wir dies tun und uns die Daten ansehen, sehen wir, dass die Rendite je nach Anlagearten unterschiedlich ist:

Gold:

• Gold hat in der Regel über lange Zeiträume hinweg nicht an Wert gewonnen. Stattdessen ist es nur ein Wertaufbewahrungsmittel, das seine Kaufkraft beibehält. Jahrzehnte um Jahrzehnte kann Gold jedoch sehr volatil sein und in wenigen Jahren von riesigen Höchstständen zu deprimierenden Tiefs reichen, wodurch es weit von einem sicheren Ort entfernt ist, an dem Sie in den nächsten Jahren Geld sparen können.(Um zu illustrieren, wie sich Gold sehr selten im Wert verändert - es sind die Dinge um Gold schwanken - ich habe einmal 15 Jahre Goldpreise in verschiedenen Währungen auf meinem persönlichen Blog zu meinem eigenen Vorteil recherchiert.) Cash:
• Fiat-Währungen sind so angelegt, dass sie mit der Zeit an Wert verlieren. In der Tat sind 100 Dollar im Jahr 1800 heute nur 8 Dollar wert, was einem Verlust von 92 Prozent des Wertes entspricht. Das Begraben von Kaffeedosen in Ihrem Garten ist ein schrecklicher langfristiger Investitionsplan. Wenn es gelingt, die Elemente zu überleben, wird es wertlos sein, wenn man genügend Zeit dafür bekommt. Anleihen:
• In der Vergangenheit tendieren Anleihen guter Qualität dazu, unter normalen Umständen nach der Inflation um 2% bis 4% zurückzukehren. Je risikoreicher die Anleihe, desto höher ist die Rendite, die Anleger verlangen. Unternehmenseigentum, einschließlich Aktien:
• Wenn man sich anschaut, was die Leute von ihrem Unternehmen erwarten, ist es erstaunlich, wie konsequent die menschliche Natur sein kann. Die qualitativ hochwertigsten, sichersten und stabilsten Aktien mit Dividendenzins haben seit Jahrhunderten tendenziell 7% reale, inflationsbereinigte Renditen an die Eigentümer zurückgegeben. Das scheint die Figur zu sein, die die Menschen bereit macht, sich von ihrem Geld zu trennen, um morgen mehr Geld zu haben. Wenn Sie also in einer Welt von 3% Inflation leben, würden Sie eine Rendite von 10% erwarten (7% reale Rendite + 3% Inflation = 10% nominale Rendite). Je riskanter das Geschäft ist, desto höher ist die Rendite. Dies erklärt, warum jemand bei einem Start eine Chance auf eine zweistellige oder dreistellige Rendite verlangt, da das Risiko eines Ausfalls und sogar eines Totalausfalls viel höher ist. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Komponenten der erforderlichen Rendite eines Anlegers . Immobilien:
• Ohne Rückgriff auf Schulden spiegeln die Immobilienrenditen von Investoren die von Unternehmenseigentum und Aktien wider. Die reale Rendite für gute, nicht gehebelte Immobilien liegt nach der Inflation bei rund 7%. Da wir seit Jahrzehnten eine Inflationsrate von 3% erreicht haben, scheint sich diese Zahl in den letzten 20 Jahren auf 10% stabilisiert zu haben. Riskantere Projekte erfordern höhere Renditen. Darüber hinaus sind Immobilieninvestoren dafür bekannt, Hypotheken zu nutzen, die eine Form der Hebelwirkung darstellen, um die Rendite ihrer Anlage zu erhöhen. Das derzeitige Niedrigzinsumfeld hat in den letzten Jahren zu erheblichen Abweichungen geführt, da die Anleger Cap-Raten akzeptieren, die deutlich unter dem liegen, was viele langfristige Anleger als angemessen erachten könnten. Halten Sie Ihre Erwartungen angemessen

Es gibt einige Lektionen zum Mitnehmen. Wenn Sie ein neuer Investor sind und erwarten, dass Sie 15% oder 20% verdienen werden, wenn Sie Ihre Blue-Chip-Aktien über Jahrzehnte investieren, sind Sie wahnsinnig. Das wird nicht passieren.

Das mag hart klingen, aber es ist wichtig, dass Sie verstehen: Wer Versprechen so verspricht, nutzt seine Gier und seinen Mangel an Erfahrung aus. Wenn Sie Ihre finanzielle Grundlage auf schlechten Annahmen aufbauen, bedeutet dies, dass Sie entweder etwas Dummes tun, indem Sie riskante Vermögenswerte übertreiben oder mit weit weniger Geld zu Ihrem Ruhestand kommen, als Sie erwartet haben.Weder ist ein gutes Ergebnis, also halten Sie Ihre Rendite-Annahmen konservativ und Sie sollten eine viel weniger stressige Anlageerfahrung haben.

Was es für unerfahrene Investoren noch verwirrender macht, über eine "gute" Rendite zu sprechen, ist die Tatsache, dass diese historischen Renditen - die sich garantiert nicht wiederholen! - waren nicht glatt, Aufwärtsbewegungen. Wenn Sie in diesem Zeitraum ein Aktieninvestor waren, erlitten Sie bei der notierten Marktbewertung manchmal atemberaubende Verluste, von denen viele für

Jahre anhielten. Es ist die Natur des dynamischen freien Marktkapitalismus. Aber auf lange Sicht sind dies die Renditen, die Anleger historisch gesehen haben. The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Verlustes von Kapital.