Anlegen der Daumenregel Ersetzen Sie Ihr Alter in Anleihen

Was ist der beste Weg für einen durchschnittlichen Anleger, Risiko gegenüber potenzieller Belohnung auszugleichen?

Jahrelang antworteten Finanzberater: "Besitze dein Alter in Anleihen. "

Besitzen Sie Ihr Alter in Anleihen (OYAIB) sagt, dass der Prozentsatz der Anleihen in Ihrem Portfolio Ihrem Alter entsprechen sollte. Wenn Sie 25 sind, sollten nur 25 Prozent Ihres Geldes in Anleihen sein. Wenn Sie 60 Jahre alt sind, sollten 60 Prozent Ihres Vermögens Anleihen sein. OYAIB basiert auf der Vorstellung, dass wir, wenn wir näher an den Ruhestand gehen, das Wachstumspotenzial und das Risiko von Aktien durch die relative Vorhersagbarkeit von qualitativ hochwertigen Anleihen ersetzen wollen.

Angesichts der Veränderungen in der Investitionslandschaft bin ich der Meinung, dass es an der Zeit ist, dass OYAIB durch eine neue Richtlinie ersetzt wird.

OYAIB ist heute mit der bedeutenden Veränderung am Rentenmarkt weniger nützlich geworden. Wenn die Zinssätze fallen, steigen die Anleihen. Heute, nach drei Jahrzehnten der Abwärtsbewegung, haben sich die Zinssätze von Allzeittiefs langsam nach oben bewegt. Zinssatztrends sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, aber wir könnten 20 oder 30 Jahre langsam steigender Zinsen erleben. Das bedeutet, dass die jährliche Rendite von 8 Prozent, die Anleihen seit 1976 gemittelt haben, unwahrscheinlich ist.

Und bedenke die heutige lange Lebensspanne. Es ist heute nicht ungewöhnlich, dass jemand für 25 oder 30 Jahre pensioniert wird. Wenn Sie für diese Jahre zahlen, müssen Sie wahrscheinlich im Ruhestand mehr Risiko eingehen als Ihre Eltern. Das bedeutet, mehr Aktien zu besitzen, die das Potenzial für Wachstum und höhere Volatilität bieten.

Wenn Sie mindestens eine moderate Risikotoleranz haben, vergessen Sie OYAIB und implementieren Sie das, was ich die 15/50 Stock Rule nenne.

Wenn Sie glauben, dass Sie mehr als 15 Jahre auf der Erde haben, sollte Ihr Portfolio aus mindestens 50 Prozent Aktien bestehen, wobei der Restbetrag in Anleihen und Bargeld verbleibt. Dieser Ansatz hilft Ihnen, ein Gleichgewicht zwischen Risiko und Ertrag zu wahren.

Das ist wirklich keine neue Idee. Die 50/50-Portfolio-Idee gibt es schon seit Jahrzehnten.

Professor Benjamin Graham, Professor an der Columbia Business School, war der Mentor von Warren Buffet und setzte sich ebenso wie Vanguard-Gründer John Bogle für diese Philosophie ein.

Die Aktien in Ihrem 15/50 Portfolio können entweder Dividendenzahler (meine Präferenz) oder Wachstumsaktien sein. Beobachten Sie Ihre Allokationen genau und ordnen Sie sie bei Bedarf neu zu, um zu verhindern, dass Aktien über die 50-Prozent-Marke hinausschleichen. Wie Benjamin Graham erklärte: "Wenn Veränderungen des Marktniveaus die Stammaktien-Komponente auf beispielsweise 55 Prozent erhöht haben, würde der Saldo durch einen Verkauf von einem Elf des Aktienportfolios und die Übertragung der Erlöse auf Anleihen wiederhergestellt werden. Umgekehrt würde ein Rückgang des Stammaktienanteils auf 45 Prozent dazu führen, dass ein Elf- tel des Rentenfonds zum Kauf zusätzlicher Aktien verwendet wird."

Ein 15/50 Stock Rule-Portfolio erfordert eine höhere Risikotoleranz als eine auf OYAIB basierende, insbesondere wenn Sie in Ihren 70ern sind. Aber aus den Gründen, die ich dargelegt habe, glaube ich, dass es die Philosophie ist, die jetzt und in den kommenden Jahren die beste Balance zwischen Risiko und Belohnung bietet.