Was ist globales konträres Investieren?

Es gibt zwei grundlegende Denkschulen, wenn es ums Investieren geht: Einige Anleger bevorzugen es, langfristige Trends durch Indexinvestitionen zu verfolgen, während andere versuchen, Investitionen zu finden, die der Markt bis heute missverstanden hat. Contrarian investieren . Contrarian-Investments beinhalten den Kauf von Vermögenswerten, die der Markt im Moment nicht unbedingt favorisiert, in der Hoffnung, dass der Markt letztendlich den wahren Wert des Vermögenswerts im Laufe der Zeit realisieren wird.

In diesem Artikel werden wir konträre Investments auf globaler Ebene betrachten und wie internationale Investoren diese Strategien nutzen können.

Was ist Contrarian investieren?

Konkrete Anlagestrategien versuchen, in benachteiligte Vermögenswerte zu investieren und sie zu verkaufen, wenn sie wieder in Mode kommen.

Zum Beispiel kann ein konträrer Investor Aktien mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis in einem Sektor kaufen, der in Ungnade gefallen ist - sagen wir Energie. Im Zuge der Sektorrotation und der Erholung der Energiepreise werden die KGVs der Unternehmen aufgrund der größeren Wachstumsaussichten steigen. Der Wert des Energieträgers des Anlegers wird dank eines sich ausweitenden mehrfachen und steigenden Gewinns ebenfalls stärker steigen als der Gesamtmarkt.

Die Kernprämisse von Contrarian Investing ist, dass die Crowd-Psychologie unweigerlich zu Fehlbewertungen von Vermögenswerten in einem bestimmten Markt führt. Es gibt reichliche Beweise für dieses Verhalten nach Gewinnmitteilungen, wenn Unternehmen oft am Vortag eine signifikante Volatilität erfahren, bevor sie am Ende des Tages abends auslaufen.

Zum Beispiel kann eine Aktie dramatisch fallen, unmittelbar nachdem der Markt sich öffnet und sich sofort wieder erholt.

Contrarian vs. Value Investing: Contrarian und Value Investing sind insofern ähnlich, als beide Strategien versuchen, unterbewertete Wertpapiere zu identifizieren, bevor sie vom breiteren Markt entdeckt werden. Beispielsweise können beide Strategien nach Gelegenheiten suchen, indem sie nach günstigen Finanzkennzahlen suchen, die darauf hindeuten, dass eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt relativ unterbewertet ist.

Einige Experten, wie der bekannte Value-Investor John Neff, glauben, dass die beiden Begriffe auch noch durchkommen können.

Der Hauptunterschied besteht darin, dass sich Value Investing ausschließlich auf grundlegende Vorteile konzentriert, wie z. B. Finanzkennzahlen oder den Barwert zukünftiger Cashflows. Im Gegensatz dazu werden sich konträre Investoren auch technische Faktoren wie überverkaufte Indikatoren und subjektive Faktoren wie bärische Medienberichterstattung ansehen. Kontrarian-Investoren versuchen, Vermögenswerte zu finden, die überverkauft und unterbewertet sind und nicht nur Vermögenswerte, die unterbewertet sind.

Findet Contrarian Investments

Es gibt viele verschiedene Strategien, die verwendet werden können, um konträre Investitionsmöglichkeiten zu finden, einschließlich verschiedener Formen von fundamentaler und technischer Analyse.

Fundamentalstrategien: Die beliebtesten frühen Contrarian-Strategien umfassten die Suche nach Titeln mit niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen, niedrigen Preis-Cashflow-Verhältnissen, niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnissen und niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis Verhältnisse. Im Allgemeinen neigen diese Unternehmen dazu, im Vergleich zu Unternehmen mit hohen Finanzkennzahlen in Ungnade zu fallen, da der Markt sie mit einem niedrigeren Multiple bewertet. Anleger können sich auch Volatilitätsindizes wie den VIX ansehen und Vermögenswerte kaufen, wenn der Markt übermäßig pessimistisch ist.

Die "Hunde des Dows" ist vielleicht die populärste Contrarian-Strategie, die den Kauf der ertragreichsten Aktien im Dow Jones Industrial Average beinhaltet. Häufig bedeutet das, dass ein Investor die am meisten in Not geratenen Unternehmen kauft, da fallende Preise höhere Renditen verursachen.

Technische Strategien: Viele konträre Investoren nehmen technische Analysen in ihre Entscheidungsfindung auf, da die Strategie von Faktoren der Verhaltensfinanzierung gesteuert wird, die quantitativ analysiert werden können. Zum Beispiel kann eine Contrarian-Strategie den Kauf von Aktien mit einem Relative Strength Index beinhalten, der unter den 30. 0-Punkt gefallen ist, der auf überverkaufte Bedingungen hindeutet. Das Ziel besteht darin, aus der Rückkehr zum Mittelwert Kapital zu schlagen, das wahrscheinlich auftreten wird.

Internationale Contrarianer

Konträre Investmentprinzipien können von Anlegern, die in unterbewertete Länder oder Regionen der Welt kaufen wollen, auf internationale Märkte angewandt werden.

Es ist üblich, dass ganze Länder oder Regionen mit der Zeit in Ungnade fallen und in Ungnade fallen. Die europäische Staatsschuldenkrise veranlasste beispielsweise viele Anleger, europäische Aktien zu meiden, was zu deutlich reduzierten Kurs-Gewinn-Verhältnissen führte. Anleger, die auf dem Höhepunkt der Krise griechische oder irische Aktien kauften, hätten bei diesen Anlagen erhebliche Renditen erzielt. Das Gleiche gilt für asiatische Investitionen während der asiatischen Finanzkrise in den 1990er Jahren.

Zusätzlich zu bestimmten Ereignissen, die diskontierte Bewertungen verursachen, können Anleger auch die Wirtschaft eines Landes betrachten, um festzustellen, ob es über- oder unterbewertet ist. Warren Buffett betrachtet die Gesamtmarktkapitalisierung eines Landes geteilt durch sein Bruttoinlandsprodukt. Länder mit einem Verhältnis von über 90 Prozent sind tendenziell überbewertet und diejenigen unter 75 Prozent können unterbewertet sein. Dies kann ein guter Ausgangspunkt für Anleger sein, die im Ausland nach Gelegenheiten suchen.

Internationales Contrarian-Investing kann besonders nützlich sein, wenn inländische Aktien auf breiter Front überbewertet erscheinen. In diesem Fall kann ein inländischer Contrarian Investor nicht viele Gelegenheiten finden, ohne sich ins Ausland zu begeben.

The Bottom Line

Contrarian Investing versucht, in Vermögenswerte zu investieren, die in Ungnade gefallen sind, und verkauft sie, wenn sie wieder in Mode kommen. Es gibt viele verschiedene fundamentale und technische Strategien, die verwendet werden können, um diese Ziele zu erreichen, während Investoren auch über die Vereinigten Staaten hinaus schauen wollen, um die besten Gelegenheiten zu finden.