Sozial verantwortliches Investieren und glaubensbasiertes Investieren

Während der Aktienmarkt in den Tagen der globalen Finanzkrise des letzten Jahrzehnts zurückging, waren Mark Minellas Kunden die negativen Auswirkungen des am stärksten gefallenen Sektors - Finanzdienstleistungen - erspart geblieben. Das liegt nicht daran, dass Minella, damals und immer noch Präsident von Integrity Investors in Creve Coeur, Missouri, den Sprung wagte. Minella investierte nach christlichen Prinzipien. Infolgedessen kaufte er niemals Anteile an diesen Unternehmen, weil sie alternative Lebensstile befürworteten, wie z. B. die Einbeziehung gleichgeschlechtlicher Paare in Personalvorsorgepläne.

In ähnlicher Weise waren die Anleger in den Amana-Fonds auch vor den Gefahren des Besitzes von Bank- oder Versicherungsaktien geschützt. In ihrem Fall investiert Amana nach islamischen Prinzipien, was bedeutet, Zinsen zu vermeiden.

Zweifellos haben Minellas Kunden und Investoren, die Anteile an Amana-Fonds halten, wie Investoren im Allgemeinen einige Klumpen in einem herausfordernden Umfeld genommen. Aber das Fehlen von Finanzaktien ist ein Teil ihres Portfolios, in dem sie sich gut fühlen können, dank ihrer Teilnahme an einem schnell wachsenden Segment von sozial verantwortlichen Anlagen, die als glaubensbasiertes Investieren bekannt sind. In der Tat profitierte eine Reihe von sozial verantwortlichen Investoren davon, während der Finanzkrise auf Finanzdienstleistungen zu setzen.

So wie SRI bedeutet, einen konkurrenzfähigen Return on Investment Dollar zu erzielen, ohne seine sozialen oder ökologischen Prinzipien zu verletzen, wendet faith-based investing Prinzipien an, die im Einklang mit der eigenen Religion stehen.

Das bedeutet in der Regel die Betonung von "Anti-Familien" -Screens wie Abtreibungsdiensten, Pornografie, Alkohol, Glücksspiel und alternative Lebensweisen. Aber es kann auch bedeuten, Unternehmen zu meiden, deren Geschäftspraktiken gegen Glaubenssätze verstoßen, wie z. B. Zinsen zu verdienen.

Da die Zahl der sozial verantwortlichen Investmentfonds in den letzten zehn Jahren zugenommen hat, gibt es auch Fonds, die nach glaubensbezogenen Bildschirmen investieren.

"Diese Gruppe von Fonds hat sich definitiv als eine wachsende und eigenständige Untergruppe der SRI-Welt herauskristallisiert", sagte Michael Herbst, Fondsanalyst für Glaubensfonds für Morningstar. "Was wir sehen, ist ein wachsendes Bewusstsein unter den einzelnen Investoren, dass es vielleicht glaubensbasierte Angebote gibt, die mit ihren eigenen spirituellen Überzeugungen übereinstimmen, vielleicht näher als es Optionen in der Vergangenheit gab. "

Morningstar folgte fast 100 glaubensbasierten Investmentfonds, die von fast einem Dutzend Fondsfamilien betrieben wurden. Sie umfassen Small-, Mid- und Large Caps, Renten-, Wert-, Wachstums- und Sektorfonds. Sie investieren nach christlichen und muslimischen Grundsätzen und obwohl sie Teil der Familie der sozialen Anleger sind, könnten sie durchaus Aktien in Unternehmen enthalten, die nicht in einem allgemeineren SRI-Portfolio zu finden wären.

Glaube basierte Fonds schließen katholische Wahlen wie Fonds von Ave Maria Mutual Funds und LKCM Aquinas mit ein. Ave Maria-Manager verwenden ein "proprietäres moralisches Screening-Verfahren", um ihre Bestände auszuwählen, das von ihrem katholischen Beirat entwickelt wurde. Darin befinden sich bekannte Persönlichkeiten wie der ehemalige Trainer von Notre Dame, Lou Holtz; Wirtschaftsberater und CNBC-Talkshow-Moderator Lawrence Kudlow und Dominos Pizza-Gründer Thomas Monaghan.

LKCM Aquinas-Fonds verwenden die Richtlinien der Socially Responsible Investment der katholischen Bischöfe der Vereinigten Staaten bei der Überprüfung von Unternehmen.

Unter den protestantischen Fonds Thrivent Financial Für Lutheraner ist der größte mit mehr als 40 Optionen, einschließlich Sektorfonds. Guidestone Funds, das als Ruhestandsplan für die Mitarbeiter der Southern Baptist Convention begann, verfügt über 23 Fonds, von denen fünf Vermögenswerte von mehr als 1 Milliarde US-Dollar haben. Die MMA-Praxisgelder sind mit der Mennonitenkirche USA verbunden (MMA steht für Mennonite Mutual Aid) und sind für kirchliche Konfessionen mit täuferischen Wurzeln, einschließlich Mennoniten, Brüdern und amischen Kirchengruppen bestimmt.

Unter den islamischen Fonds haben Amana Growth und Amana Income die Fünf-Sterne-Ratings von Morningstar erhalten. Der Ertragsfonds strebt laufende Erträge an, ohne jedoch aufgrund seiner Zinspolitik in Anleihen zu investieren.

Vielmehr investiert sie in dividendenzahlende Aktien.

"Muslime in Amerika hatten den Wunsch, Aktien zu besitzen, und sie wussten, dass es gewisse Einschränkungen oder Richtlinien gab, denen sie folgen sollten", sagt Nicholas Kaiser, Portfoliomanager. "Durch die Einstellung einer Investmentfondsgesellschaft zur Schaffung eines Fonds zur Einhaltung dieser Beschränkungen wussten sie, dass sie ihre religiösen Bedürfnisse erfüllen und ihr Ziel, Aktien zu kaufen, erfüllen würden. "

Gläubigebasierte Fonds tendieren dazu, höhere Kostenquoten zu haben, verglichen mit traditionellen Investmentfonds, die Experten der geringeren Größe der Fonds im Durchschnitt zuschreiben, sowie den Kosten, die mit Screening-Unternehmen verbunden sind. Aber ein immer größer werdendes Segment der Investorengemeinschaft ist bereit, diese Kosten zu tragen, um Mittel zu finden, die ihren Überzeugungen entsprechen.

"In der christlichen Gemeinschaft gibt es ein enormes Erwachen, dass sie mehr mit ihrem Geld machen können, als es nur willkürlich zu investieren", sagt Minella. "Die Menschen werden sich bewusst, dass sie Entscheidungen treffen. "

Glaubensbasiertes Investieren ignoriert nicht grundlegende Fragen, die ein Investor beim Aufbau eines Portfolios stellen sollte, wie zum Beispiel der Zeitrahmen des Anlegers bis zur Pensionierung, wie hoch seine Risikobereitschaft ist. Aber es fügt einen zusätzlichen Bildschirm hinzu, um sicher zu sein, dass ihr Geld an Unternehmen geht, die ihre religiösen Prinzipien nicht verletzen würden.

Minella sagt, Abtreibung und Pornografie seien die beiden wichtigsten Einwände seiner BRI oder biblisch verantwortlichen Investoren, gefolgt von der Unterstützung alternativer Lebensstile. Dazu gehören nicht nur schwule und homosexuelle Lebensformen, sondern auch heterosexuelle Paare, die außerhalb der Ehe zusammenleben. Er sagt, dass dieser alternative Lifestyle-Bildschirm oft missverstanden wird.

"Es greift niemanden an", sagt er."Das heißt, das ist der Lebensstil, den wir glauben, den der Herr für uns selbst haben möchte. Wir verurteilen Sie nicht, aber wir wollen andere nicht unterstützen oder ermutigen, dies zu tun. Deshalb werde ich nicht mit einer Firma zusammenarbeiten, die das tun würde. "

Während viele glaubensbasierte Fonds mit bestimmten Glaubensrichtungen oder Kirchen verbunden sind, betonen die Fondsmanager, dass sie für alle Anleger offen sind.