Investieren Tipps, die Ihnen helfen, mit weniger Risiko zu investieren

Einige Leute halten die Verwendung von Aktienoptionen als Teil eines langfristigen Anlageplans für nichts anderes als Glücksspiel. Es ist wirklich schade, dass sie nicht wirklich verstehen, wie Optionen funktionieren. Optionen wurden als Instrumente zur Risikoreduzierung erfunden und nicht primär als Instrumente zur Risikoübernahme. Zum Beispiel, als die Leute nicht wussten, dass die Welt nicht flach war, kauften Schiffseigner Put-Optionen auf ihre Schiffe und Fracht.

In der Tat ist dies gleichbedeutend mit dem Kauf einer Versicherungspolice für dieses Boot / Frachtgut. Zu viele Schiffe gingen verloren, wurden nie wieder gesehen (zumindest nicht in ihrem Heimathafen) und Schiffseigner suchten Schutz vor dem Verlassen des Geschäfts.

Ein bisschen Geschichte

Hier konnten die Risikoträger helfen. Sie verkauften den Wert des Schiffes, als es aufs Meer hinausfuhr. Wenn das Schiff die meiste Zeit sicher zurückkehrte, verfiel die Option wertlos und der Risk Taker behielt die Prämie als seinen Gewinn. Wenn das Schiff nicht zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückkehrte, übte der Reeder die Put-Option aus und ermittelte den Barwert der Option - oder den Ausübungspreis der Option.

Die Vereinbarung eines bestimmten Ausübungspreises und Verfallsdatums sowie der vom Reeder an den Risk Taker zu zahlenden Prämie wurde durch Verhandlungen erreicht. Es gab Börsen (noch gab es eine

OCC ; Options Clearing Corporation), um zu garantieren, dass der Risikoträger in der Lage wäre, seine Verpflichtung zur Zahlung des Reeders zu erfüllen - falls und wenn ein Schiff verloren ging und ausgeübt.

Die heutige Welt

Jahrhunderte später handeln wir die gleichen Optionen - Puts und Calls. Sie werden immer noch von Risikoträgern und Risikovermeidern genutzt. Es gibt Optionen auf Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilientransaktionen usw. Die meisten dieser Optionen werden an einer regulierten

Optionsbörse gehandelt, andere werden jedoch über individuelle Verhandlungen gekauft und verkauft. Zum Beispiel kann ein Käufer $ 10, 000 für das befristete, ausschließliche Recht zahlen, einen bestimmten Gegenstand (wie ein Haus oder ein Kunstwerk) zu einem bekannten Preis für eine begrenzte Zeit zu kaufen. Wenn die Transaktion nicht bis zu der im Vertrag angegebenen (Ablauf-) Zeit stattfindet, läuft die Option ab und ist wertlos. Der Besitzer des Hauses (oder Kunstwerk) ist jetzt frei, dieses Element an jemanden zu verkaufen.

Im Jahr 1973 begannen die Optionen an einer Börse (Chicago Board Options Exchange, CBOE) zu handeln. Statt Puts und Calls von Fremden zu kaufen, die diese Optionen in Zeitungen wie dem Wall Street Journal ankündigten, konnten Optionshändler ihre Optionen an

Market Maker oder Broker, die Kunden wie sie selbst vertraten, kaufen und verkaufen. Sie mussten sich nicht mehr um die finanzielle Stabilität der Person am anderen Ende der Transaktion kümmern.Die OCC garantierte, dass jede Option eingehalten wird, wenn und wann sie jemals ausgeübt wurde. Überlegen Sie, wie wichtig diese Entwicklung war. Optionskäufern war es nun möglich, Optionen zu nutzen, ohne befürchten zu müssen, dass sie niemals ihren Gewinn erzielen würden. Jetzt könnten die Optionen an jeden verkauft werden, der bereit ist, sie zu kaufen. Und wenn es bis zum Ablauf gehalten wurde, war die Fähigkeit zu trainieren garantiert. Wenn aus irgendeinem Grund ein Kunde nicht in der Lage war, das zur Erfüllung der Option erforderliche Bargeld aufzubringen, benachrichtigte der Broker dieses Anlegers das OCC, und zusammen waren sie sicher, dass der Optionseigentümer (Exerciser) vollständig gemacht wurde. Diese großen Veränderungen erhöhten die Popularität des Optionshandels. um einen Betrag, der in jenen Tagen unvorstellbar war. Das CBOE-Volumen an diesem ersten Handelstag (26. April 1973) betrug 911 Call-Optionen (Puts wurden erst 1977 zum Handel zugelassen). Heute wickeln die Optionsbörsen jährlich mehr als 4 Milliarden Kontrakte ab.

Ich handele seit 1977 mit Optionen. Ich begann mit

, gedeckte Anrufe zu schreiben, eine Strategie, die ich jedem Anleger empfehle, der bereit ist, eine Barprämie als Gegenleistung für eine mögliche Gewinngrenze einzuziehen. .. Nicht jeder Trader mag diese Strategie aus dem einfachen Grund, dass die Gewinne begrenzt sind. Wenn Sie jedoch kein weit überdurchschnittlicher Aktienauswahler sind, dann sichern Sie ( das Risiko des Besitzes ab) Ihre Aktien, indem Sie verdeckte Calls schreiben (oder nackte Puts schreiben, ein Äquivalent Strategie ) ist eine von mehreren leicht verständlichen Optionsstrategien, mit denen Sie höhere Gewinne erzielen können . Ich möchte betonen, dass, obwohl Covered Call Writing das Risiko reduziert, die Risikoverringerung bescheiden ist und sich auf das beim Verkauf Ihrer Option gesammelte Bargeld beschränkt. Andere Strategien erlauben weit mehr Schutz vor Verlust, können aber für den unerfahrenen Anleger teuer und ungeeignet sein.

Unter dem Strich gilt, dass Optionen schon lange existieren und von allen Investoren genutzt werden können - wenn sie eine passende Strategie finden. Optionen können ideal für

sein. Anspruchsvolle Spekulanten, die

• Optionen kaufen, , die nach einer Aktie suchen, um sich einer erheblichen Preisänderung zu unterziehen. Seien Sie gewarnt, dass zu viele Option-Rookies die falschen Optionen kaufen (preiswerte Out-of-the-money-Optionen) und kaum eine Chance haben, Geld zu verdienen. Ultra-konservative Anleger, die sich am meisten um die Erhaltung ihres Vermögens bemühen, können die
• -Kragenstrategie übernehmen. Diese sehr konservative Strategie hat in den vergangenen Jahren eine deutliche Underperformance gegenüber den Marktdurchschnitten erzielt. Dies ist jedoch vor allem darauf zurückzuführen, dass sich die Börsenkurse im Zeitverlauf deutlich erhöht haben. Doch wenn Sie das Glück haben, genug Geld zu haben, um Ihr Leben zu halten, dann ist es sehr sinnvoll, mit diesem Kapital konservativ zu sein. Wenn Sie es vorziehen, weiterhin mit einer angemessenen Rendite Geld zu verdienen, dann sind Halsbänder nicht für Sie. Durchschnittliche Anleger - das sind Sie und ich - können Optionsstrategien anwenden, die unsere Investitionslandschaft verändern. Die gute Nachricht ist, dass Sie nicht viel Geld in Aktien investieren müssen.Sie müssen auch nicht annähernd so viel Risiko in Kauf nehmen wie Aktieninhaber (die Aktienkurse können sinken, was durchschnittlichen Anlegern schadet, aber Optionsanleger können
• mit jeder Position den Risikobetrag begrenzen). Vorbehalt: Beginnen Sie nicht mit dem Handel.

Lesen Sie über Optionen und wie Sie sie konservativ und intelligent verwenden können.