Video: Mit Green Bonds gegen den Klimawandel 2024
Grüne Anleihen sind ein relativ neues Segment am Anleihemarkt, von dem Anleger in den kommenden Jahren jedoch mehr erfahren werden. Eine grüne Anleihe ist eine Anleihe, deren Erlös zur Finanzierung umweltfreundlicher Projekte verwendet wird.
Eine Übersicht über grüne Anleihen
Zu den Beispielen für grüne Anleihen zählen Projekte im Zusammenhang mit sauberem Wasser, erneuerbarer Energie, Energieeffizienz, Wiederherstellung von Flüssen / Lebensräumen, Landgewinnung oder Eindämmung von Auswirkungen des Klimawandels.
Viele Rentenfonds investieren einen Teil ihres Kapitals für solche Zwecke, aber grüne Rentenfonds sind diejenigen, die speziell in Umweltinitiativen investiert sind. Grüne Anleihen haben normalerweise die gleiche Bonität wie die anderen Schuldverschreibungen der Emittenten.
Was sind die Vorteile?
Grüne Anleihen bieten Anlegern die Möglichkeit, steuerbefreite Erträge zu erzielen und sich die Gewissheit zu verschaffen, dass der Erlös aus ihrer Investition positiv genutzt wird. Emittenten profitieren ebenfalls, da der grüne Winkel dazu beitragen kann, eine neue Untergruppe von Investoren anzuziehen - und eine höhere Nachfrage bedeutet wiederum niedrigere Fremdkapitalkosten. Institutioneller Investor. com berichtet, dass es $ 35 waren. 8 Milliarden grüne Anleihen ausstehend im September 2014, wobei die Zahl der Anleihen im gesamten Jahr 2014 gegenüber dem Niveau des Jahres 2013 rapide anstieg. Dieses Wachstum setzte sich bis 2015 fort, als Anleiheemissionen über 41 Milliarden US-Dollar lagen.
Wer hat mit der Emission von Green Bonds begonnen?
Das erste Unternehmen, das solche Anleihen begeben hat, war die Weltbank, die das Verfahren im Jahr 2008 begann und seitdem über 3 Dollar ausgegeben hat. 5 Milliarden Schulden sind für Themen im Zusammenhang mit dem Klimawandel bestimmt.
Ginnie Mae und Fannie Mae haben ebenso wie die Europäische Investitionsbank hypothekenbesicherte Wertpapiere mit dem "grünen" Gütesiegel ausgegeben. Die US-Kommunen geben seit mehreren Jahren Anleihen aus, die speziell für die Finanzierung von Umweltprojekten bestimmt sind, allerdings in der Regel nicht mit einer leicht identifizierbaren grünen Bezeichnung.
Noch immer $ 1. Anleihen dieser Größenordnung wurden im ersten Halbjahr 2013 im Wert von 7 Mrd. US-Dollar begeben.
Die erste US-amerikanische Anleihe
Die erste US-Einheit, die diesen Begriff verwendete, war der Commonwealth of Massachusetts, der im Juni 2013 100 US-Dollar verkaufte. Millionen von 20-Jahres-Notes bezeichnete er als "grüne Anleihen". "Der Commonwealth beabsichtigt, genau anzugeben, welche Projekte mit den Anleihen finanziert wurden, und bietet sozialbewussten Anlegern die Möglichkeit, nachzuvollziehen, wie das Geld zur Wirkung gebracht wird. Dies ist eine wichtige Überlegung, da die Besonderheiten dessen, was eine "grüne" Investition ausmacht, offensichtlich interpretierbar sind. Die Emission erwies sich sowohl bei Privatpersonen als auch bei Institutionen, die per Charter dazu verpflichtet sind, einen Teil ihrer liquiden Mittel in grüne Anlagen zu investieren, als beliebt.Der Erfolg der Massachusetts-Frage dürfte andere Staaten und Kommunen veranlassen, in den kommenden Monaten und Jahren nachzuziehen.
Grundsätzlich ist zu erwarten, dass grüne Anleihen längerfristige Renditen im Einklang mit staatlichen Emissionen erzielen werden, da ihre Cashflows in der Regel aus Projekten mit staatlicher Unterstützung stammen. Auf kurze Sicht kann die Performance jedoch aufgrund der geringeren Liquidität von Green Bonds etwas niedriger sein als die Staatsverschuldung.
Können einzelne Anleger Green-Bond-Fonds kaufen?
Am 31. Oktober 2013 hat Calvert Investments den Calvert Green Bond Fund aufgelegt, der unter dem Ticker CGAFX gehandelt wird. Eine vollständige Beschreibung des Fonds finden Sie hier. Denken Sie jedoch daran, dass dies ein neuer Fonds ist, der eine ungetestete Strategie einsetzt, so dass es sich lohnen kann, dem Fonds etwas Zeit zu geben, um eine Erfolgsbilanz zu entwickeln.
Investoren können auch breitere sozial verantwortliche Fonds wählen. Es gibt bisher nicht viele Rentenfonds in diesem Bereich, da Aktienfonds den Großteil des ESG-Universums (Umwelt, Soziales und Governance) ausmachen. Zu den aktuellen Optionen zählen jedoch der TIAA-CREF-Rentenfonds (TSBIX), der Domini Social Bond Fund (DFBSX), der Parnassus-Rentenfonds (PRFIX) und der CSIFX Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX). und für diejenigen, die nach einer risikoreicheren Option suchen, der Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Jüngste Zugänge zu Green Bond Funds
Im Jahr 2015 haben zwei der größten Versicherungsunternehmen Europas, die Allianz SE und die Axa SA, Green Bond Funds initiiert, ebenso wie die State Street Corporation. Im Jahr 2016 berichteten Branchennachrichtenquellen, Blackrock
. Bis 2016 berichteten Branchennachrichtenquellen, dass sich Blackrock, mit Abstand der größte Vermögensverwalter der Welt, auf den Eintritt in das Feld für grüne Rentenfonds vorbereitete. Ein ironisches Ergebnis dieses explosionsartigen Anstiegs des Interesses ist, dass 2016 ein zunehmendes Problem für die Fondsmanager ein zunehmender Mangel an grünen Anleihen ist.
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