Aktienmarkt, Konjunkturzyklen und Investment-Timing-Strategien

Das Verständnis des Unterschieds zwischen Aktienmarkt- und Konjunkturzyklen und deren Zusammenhang mit der Anlageperformance kann dazu beitragen, die besten Timing-Strategien und die beste Portfolio-Struktur zu bestimmen.

Wussten Sie zum Beispiel, dass ein Bullenmarkt für Aktien in der Regel vor den Höhepunkt der Wirtschaft erreicht? Mit anderen Worten, ein neuer Bärenmarkt für Aktien kann beginnen, selbst wenn die Wirtschaft weiter wächst. Wenn die Federal Reserve offiziell bekannt gibt, dass eine Rezession begonnen hat, könnte es ein guter Zeitpunkt sein, um aggressiver zu werden und mehr von Ihren Anlagegeldern in Aktien zu investieren.

Dieser Artikel erklärt, warum die Börse und die Wirtschaft zu unterschiedlichen Zeiten Höchststände und Tiefstände aufweisen und wie Sie ein Portfolio strukturieren können, um die Rendite zu maximieren. Denken Sie jedoch daran, dass die Zeit am Markt im Gegensatz zum Timing des Marktes für die meisten Anleger die beste Anlagestrategie ist.

Den Markt und die Wirtschaft definieren und differenzieren

Alle Investoren, zu denen Individuen, Vermögensverwalter, Pensionskassen, Banken, Versicherungen, um nur einige zu nennen, zählen und beeinflussen das, was als "der Markt" bezeichnet wird. Technisch bezieht sich der Markt auf Kapitalmärkte , was ein Marktplatz für Investoren ist, um Anlagepapiere wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds zu kaufen und zu verkaufen.

Wenn Sie von einem Verweis auf "die Wirtschaft" hören oder lesen, bezieht sich das meistens auf das, was ein Wirtschaftssystem ausmacht, das Verbraucher, Industrie, Unternehmen, Finanzinstitute und die Regierung einschließt.

Vereinfacht ausgedrückt, bezieht sich die Wirtschaft auf das gesamte finanzielle Umfeld, meistens auf die US-Wirtschaft (US-Wirtschaft), es sei denn, sie wird ausdrücklich als "Weltwirtschaft" bezeichnet, die alle Länder einschließen würde. in der Welt.

Die Börse blickt nach vorn, die Wirtschaft blickt zurück

Denken Sie nun bei den Formalitäten aus dem Weg, was Investoren tun, um den Markt zu beeinflussen: Sie studieren alle verfügbaren Informationen über aktuelle Bedingungen, einschließlich wirtschaftlicher, aber in erster Linie die finanzielle Gesundheit von Unternehmen und der Einzelperson (Verbraucher).

Die Anleger sehen auch heute voraus und schätzen die Preise für Aktien auf der Grundlage vernünftiger Erwartungen für die Zukunft, etwa 3 bis 6 Monate im Voraus. Aus diesem Grund wurde der Aktienmarkt als "vorausschauender Mechanismus" oder "Diskontierungsmechanismus" bezeichnet. Wenn etwas Unerwartetes kommt, entweder positiv oder negativ, werden die Aktienkurse entsprechend reagieren (oder "diskontiert" werden). Dies ist auch eine Grundvoraussetzung der Efficient Market Hypothesis (EMH).

Im Gegensatz zu Markt und Investoren blicken die Ökonomen, genauer gesagt Ökonomen, zurück.Sie betrachten historische Daten, in der Regel vor ein bis drei Monaten, um die wirtschaftliche Gesundheit zu messen. Wenn beispielsweise heute eine wirtschaftliche Rezession einsetzte, würde dies von Wirtschaftsexperten nicht für mindestens einen Monat (oder sogar drei Monate oder mehr, wenn man ihre Revisionen berücksichtigt) mit Sicherheit gemeldet.

Nehmen Sie jetzt an, dass die durchschnittliche Dauer (Länge) eines Bärenmarktes für Aktien ein Jahr beträgt. Zu der Zeit, als Ökonomen die Nachricht ankündigen, dass eine Rezession begonnen hat, könnte der Bärenmarkt bereits seit drei oder vier Monaten bestehen, und wenn er unter der durchschnittlichen Duration liegt, könnte es an der Zeit sein, wieder Aktien zu kaufen.

Ebenso kann ein Hausse-Markt für Aktien bereits Monate alt sein, sobald Ökonomen bekannt geben, dass die Rezession beendet ist und eine neue Periode des Wirtschaftswachstums begonnen hat.

Deshalb wurde der Aktienmarkt als "führender Wirtschaftsindikator" bezeichnet, weil er die kurzfristige zukünftige Richtung der Wirtschaft (aber nicht immer) vorhersagen kann.

Timingstrategien mit Aktienmarkt und Konjunkturzyklen

Jetzt, da Sie wissen, wie sich der Aktienmarkt und die Konjunkturzyklen in der Zeit verhalten (der Markt führt ungefähr drei Monate), können Sie an Strategien denken, die zu bestimmten Zeiten funktionieren können. Zum Beispiel, wenn Ökonomen angekündigt haben, dass eine Rezession begonnen hat, können Sie erwarten, dass die Federal Reserve eine Politik einleitet, um die Zinssätze zu senken, was die Preise für Anleihen steigen lässt. Möglicherweise möchten Sie das Engagement in Anleihen zu diesem Zeitpunkt erhöhen. Im Gegensatz dazu können Sie beschließen, das Engagement in Anleihen zu verringern, wenn Ökonomen erklärt haben, dass die Rezession beendet ist, da die Anleihekurse fallen werden, sobald die Zinsen wieder steigen.

Die frühen Stadien der wirtschaftlichen Erholung können der beste Zeitpunkt sein, um in Small-Cap-Aktien und Value-Aktien zu investieren, da sie oft am besten positioniert sind, um sich von den wirtschaftlich schwierigen Zeiten zu erholen. In den späten Phasen des Konjunkturzyklus schneiden Wachstumswerte oft gut ab. Dies ist Teil der Prämisse hinter Momentum Investing.

Herausforderungen und Vorsichtsmaßnahmen mit Market Timing

Obwohl die Beziehung zwischen Aktienmarkt und Wirtschaft in einem Artikel mit tausend Wörtern vereinfacht werden kann, kann Market Timing unglaublich komplex und daher für die meisten Anleger töricht sein. Es gibt keine magische Glocke, die geläutet wird, wenn es Zeit ist, in Aktien oder in Aktien zu kommen. Für die meisten Anleger funktioniert die Buy-and-Hold-Strategie gut, insbesondere wenn sie mit der Mittelung der Dollar-Kosten kombiniert wird.

Wenn Sie die besten Elemente von Buy-and-Hold in Kombination mit Market Timing verwenden möchten, können Sie eine so genannte taktische Asset-Allokation in Betracht ziehen, die bei korrekter Anwendung bessere Ergebnisse erzielen kann.

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass bei allen Investitionen ein gewisses Maß an Market Timing berücksichtigt wird. Der beste Ansatz für die meisten Anleger, die Renditen maximieren und Risiken minimieren möchten, ist der Aufbau des besten Portfolios an Investmentfonds für ihre eigenen Ziele und Risikotoleranz.

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