Short Selling Definition - Shorting Stock Erklärung

Wenn ein Anleger oder Spekulant eine als Leerverkäufe bekannte Praxis einleitet, auch Leerverkäufe genannt, leiht er sich Aktien eines Unternehmens von einem bestehenden Eigentümer und verkauft diese geliehenen Aktien auf dem aktuellen Markt. Preis und Taschengeld. Als Bedingung für diese Transaktion verspricht der Leerverkäufer, die geliehenen Aktien irgendwann in der Zukunft zu ersetzen, während er Dividendenersatzzahlungen aus eigener Tasche tätigen wird, um die Dividendenerträge zu decken, die auf den ursprünglichen Aktien nicht mehr verfügbar sind.

(Für den Anleger, dessen Aktien geliehen wurden, werden diese Ersatzdividendenzahlungen nicht als qualifizierte Dividenden behandelt, die zu Steuersätzen berechtigen, die fast der Hälfte der normalen Steuern entsprechen. Raten.)

Die Hoffnung hinter Short-Positionen ist, dass der Aktienkurs sinken wird oder dass das Unternehmen in Konkurs gehen wird, was zu einem totalen Ruin für die Aktieninhaber führen wird. Der Leerverkäufer kann dann die Aktie zu einem viel niedrigeren Preis zurückkaufen, die geliehenen Aktien ersetzen und die Differenz bereinigen, bereinigt um allfällige erforderliche Dividendenersatzzahlungen.

Ein Beispiel dafür, wie Shorting Stock funktionieren kann

Betrachten wir ein vereinfachtes Szenario mit Shorting Stock. Stellen Sie sich vor, Sie wollten 100 Aktien von The Coca-Cola Company kürzen, weil Sie dachten, dass es aufgrund des starken Dollars, der sein Einkommen belastet, unerwartet niedrige Gewinne ausweisen wird. Die Aktie lag aktuell bei 43 Dollar. 15 pro Aktie.

Sie leihen sich die einhundert Aktien mit einem Marktwert von $ 4, 315 aus und verkaufen sie, indem sie das Bargeld einstecken. Zwei Szenarien spielen sich in zwei alternativen Universen ab:

1. Ein Jahr später sitzen Sie immer noch auf der Position, nur mussten Sie 132 US-Dollar an Dividendenersatzzahlungen leisten. Die Aktie sinkt um 20% auf 34 $. 52 pro Aktie. Sie kaufen es für $ 3, 452 zurück. Ihr Gewinn vor Kommissionen und anderen kleinen Gebühren ist $ 863 auf dem Leerverkauf selbst - $ 132 in Dividendenersatzzahlungen oder $ 731.
2. Am Tag nach der Kürzung der Aktie wird bekannt gegeben, dass das Unternehmen für 80 US-Dollar pro Aktie erworben wird. Sie müssen jetzt die 100 Aktien zurückkaufen und 8000 für den Ersatz zahlen. Ihr Verlust vor Provisionen und anderen kleinen Gebühren ist $ 3, 685 ($ 8, 000 Rückkaufkosten - $ 3, 452 Bargeld aus Erstverkauf = $ 3, 685 Verlust bei Aktienkurzschluss).

Die meisten neuen Anleger sollten Short-Positionen vermeiden und erwägen, ihre Wertpapiere in einem Cash-Konto und nicht in einem Margin-Konto zu halten

Aufgrund der potenziellen unbegrenzten Verluste, die durch Leerverkäufe entstehen können, beschränkt sich die Praxis auf Margin-Konten. Im Gegensatz dazu verbieten Geldkonten die Praxis.(Wenn Sie Leerverkäufer davon abhalten wollen, Ihre Aktien ohne Ihre Erlaubnis auszuleihen, müssen Sie ein Cash-Konto eröffnen. Dies ist in der Regel eine gute Praxis, da es auch weit entfernt ist, das Weiterverpfändungsrisiko zu eliminieren.) Die Kombination von unbegrenzten Verlusten und einem Margin-Konto, das eine unbegrenzte persönliche Garantie erfordert, wie sie alle tun, kann besonders für unerfahrene Investoren und Spekulanten katastrophal sein, die das Risiko nicht vollständig verstehen, wenn sie eine Short-Position ohne irgendeine Art von Ausgleichsschutz aufbauen. wie zum Beispiel den Kauf einer angemessen abgestimmten Out-of-the-Money-Call-Option zu einem relativ günstigen Preis.

Wenn Sie den letzten Satz des vorherigen Absatzes nicht ohne Hilfe verstehen, haben Sie absolut keinen Business-Shorting-Bestand. Fallbeispiel: Ein 32-jähriger Kleinunternehmer in Arizona hatte ungefähr 37.000 $ in einem Brokerage-Konto. Er nahm eine Short-Position in einem kleinen Pharmaunternehmen ein, das vorhatte, aus dem Geschäft auszusteigen und die frühen Phasen der Liquidation zu beginnen. Ein überraschender Käufer kam herein und bot an, die Firma in Gang zu halten. In einer Angelegenheit von Minuten saß der Mann auf $ 144, 405. 31 in Verluste. Der Makler nahm sein ganzes Kapital und er steht jetzt vor dem, was für ihn ein lebensändernder Margin Call von $ 106, 445 ist. 56; Geld, das, wenn er nicht schnell genug erhöhen kann, ihn zwingen kann, Bankrott zu erklären. In dieser Fallstudie können Sie mehr über seinen katastrophalen Handel lesen.

Wenn Sie Leerverkäufe etwas genauer verstehen möchten, lesen Sie die Grundlagen von Shorting Stock für eine vollständige Erklärung.

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