Schreibt Naked Puts für Sie?

Der Verkauf von Puts ist keine risikoreiche Strategie. Es ist nicht riskanter als Aktien zu kaufen.

Trotz allem, was Sie vielleicht gehört haben, ist Put-Verkauf eine Strategie, die von fast jedem Anleger, der Aktien kauft, beachtet werden muss. Der sehr bullische Trader, der eine starke Aufwärtsbewegung des Aktienkurses erwartet, repräsentiert die einzige Klasse von Investoren, die Puts nicht verkaufen sollte.

Vorsicht

Dem so genannten " umsichtigen Investor " wird gesagt, dass der Kauf von Aktien eine gute und konservative Anlageidee sei.

Dem Anleger wird auch gesagt, dass der Verkauf von Put-Optionen viel zu riskant sei. Lassen Sie uns zwei Investoren vergleichen, die heute einen Handel abschließen:

• Der Aktienkäufer zahlt für die Investition in drei Tagen, wenn sich der Handel "begleicht". Wenn der Aktienkurs höher steigt, verdient der Händler einen Gewinn. Wenn der Aktienkurs sinkt, geht dem Aktionär ein Verlust zu. Sehr unkompliziert und leicht verständlich.
• Der Put-Verkäufer sammelt vorab Bargeld, wenn er den Verkauf tätigt. Er stellt Sicherheiten auf (um die Margin-Anforderung zu erfüllen), um seine / ihre Fähigkeit zu garantieren, für die Aktie zu zahlen - falls und wenn es notwendig wird. Wenn die Option wertlos verfällt, wird die Sicherheit freigegeben und der Händler behält die Barprämie als Gewinn.

Mit anderen Worten, der Aktienkäufer zahlt zum Zeitpunkt des Handels in Aktien und der Put-Verkäufer verspricht, die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu bezahlen. Sie alle haben das gleiche Risiko: Wenn der Aktienkurs einen starken Rückgang erfährt, verliert jeder Geld.

Dies ist kein riskanter Vorschlag für den Put-Verkäufer, der versteht, dass er nicht mehr als einen Put für jeweils 100 Aktien verkaufen darf, die er zu besitzen bereit ist.

Der Verkauf zu vieler Puts ist riskant, aber der Verkauf zu vieler Puts stellt eine schlechte Risikomanagement-Fähigkeit des Händlers dar. es ist keine Reflexion über die Vorsicht der Strategie.

Der Put-Verkäufer verpflichtet sich (bindender Vertrag), zu einem späteren Zeitpunkt 30 $ (den Ausübungspreis) für Aktien zu zahlen, jedoch nur, wenn er dazu verpflichtet ist. Er erhebt $ 100 (Prämie oder Optionspreis) für die Annahme dieser Verpflichtung. Wenn die Aktie steigt, verdienen beide einen Gewinn. Der potenzielle Gewinn des Aktieninhabers ist jedoch unbegrenzt, während der Put-Verkäufer nicht mehr als die von ihm vereinnahmte $ 100-Prämie verdienen kann.

Wenn der Aktienkurs fällt, verliert der Aktionär immer Geld.

Für den Put-Verkäufer einen Verlust (unter der Annahme, dass die Position bis zum Ablauf der Optionen gehalten wird):

• Der Aktienkurs muss unter dem Basispreis (in diesem Beispiel 30 US-Dollar) liegen, um mehr als > die Prämie. BEISPIEL: Wenn die Aktie 28 $ beträgt, muss der Put-Verkäufer 30 $ für die Aktien zahlen. Da sie bei 28 Dollar gehandelt werden, ist das ein Verlust von 200 Dollar. Die früher gesammelten 100 Dollar kompensieren jedoch einen Teil dieses Verlusts.

BEISPIEL: Wenn der Bestand 29 $ beträgt. 40, verdient der Put-Verkäufer einen Gewinn von $ 40 ($ 100 Prämie minus $ 60 Verlust auf Aktienkurs).

Der Put-Verkäufer verdient oft einen Gewinn, wenn der Aktionär Geld verliert. Das ist der Teil der Strategie, der es so ansprechend macht. Sie verkaufen eine Put-Option (nehmen eine bullische Haltung ein), der Aktienkurs sinkt, und Sie verdienen immer noch einen Gewinn!

• BEISPIEL: Der Aktienkurs bewegt sich von 34 USD auf 32 USD und der Aktionär verliert 200 USD je 100 gehaltene Aktien. Der Put-Verkäufer verdient Geld, weil die Option wertlos abläuft und der Gewinn 100 $ beträgt (Prämie gesammelt).

Terminologie

nützlich für Händler, die Put-Optionen verkaufen Zuweisung eines Ausübungsvermerks

• . Wenn der Eigentümer einer Option seine Rechte ausübt, wird das Konto eines Händlers, der eine Short-Position in dieser spezifischen Option hat (dh XYZ Jun 20 '14 30 legt), nach dem Zufallsprinzip ausgewählt und notifiziert. Die Mitteilung informiert den Händler darüber, dass der Optionseigentümer eine Option ausgeübt hat und dass ihm (über ein Zufallsverfahren) die Person zugewiesen wurde, die die Bedingungen des Optionskontrakts einhalten muss. Einfach ausgedrückt: Wenn Ihr Konto zufällig ausgewählt wird, müssen Sie 100 Aktien zum Ausübungspreis für jede Option kaufen, die Ihrem Konto zugewiesen ist. Es gibt keinen Ausweg.

Bis Sie Ihr Konto am Morgen sehen, wurden die Aktien bereits gekauft.

Nackte Put-Option

• . Ein Put, der nicht abgesichert verkauft wird (keine gegenläufigen, risikomindernden Positionen) und der Trader hat nicht genug Bargeld auf dem Konto, um den Bestand zu bezahlen, falls dies erforderlich wird. Der Händler muss dieses Geld von seinem Broker (mit Margin) ausleihen. Cash-gesicherte Put.
• Ein ungesicherter Verkauf, aber der Händler hat genug Bargeld auf dem Konto, um die Aktie zu behalten, falls dies notwendig wird. P. S. Mein

eBook zum Schreiben von Naked Puts ist für den Trader, der bereits über einige Handelserfahrung verfügt.