Video: Anleihen für Dummies - Was sind Anleihen & Welche Arten gibt es? Teil 1/4 2024
Im Gegensatz zu einer Plain-Vanilla-Anleihe, die einen festen Zinssatz zahlt, hat eine variabel verzinsliche Anleihe eine variable Rate, die periodisch zurückgesetzt wird. In der Regel basieren die Kurse entweder auf der Federal Funds Rate oder dem LIBOR plus einem zusätzlichen "Spread". "LIBOR" steht für "London Interbank Offered Rate" und ist wie der Federal Funds Rate ein Benchmark-Satz, der von Banken verwendet wird, die kurzfristige Kredite an andere Banken vergeben.
Zum Beispiel könnte eine Rate als "LIBOR + 0. 50%; "Wenn der LIBOR bei 1,00% läge, wäre die Rate 1,50%.
Während sich die Rendite während der gesamten Laufzeit des Wertpapiers ändert, wenn die vorherrschenden Zinssätze schwanken, bleibt die Spanne (die "+0. 50" im obigen Beispiel) in der Regel gleich.
Die Häufigkeit, mit der der Ertrag einer variabel verzinslichen Note zurückgesetzt wird, kann täglich, wöchentlich, monatlich oder alle drei, sechs oder zwölf Monate betragen. Unternehmen, Kommunen und einige ausländische Regierungen bieten in der Regel Floating Rate Notes an, die manchmal als "FRNs" bezeichnet werden. Das US-Finanzministerium gibt jetzt auch Floating Rate Notes heraus. Erfahren Sie hier mehr über diese neuen Wertpapiere.
Wie investieren Sie in variabel verzinsliche Anleihen
Sie können einzelne variabel verzinsliche Anleihen (oft als - FRN (Floating Rate Notes) über einen Broker kaufen oder in Investmentfonds investieren, die investieren nur in variabel verzinslichen Wertpapieren Im Juni 2016 gab es vier Exchange Traded Funds (ETFs), die ausschließlich variabel verzinsliche Anleihen halten:
- iShares Floating Rate Note Fund (Ticker: FLOT)
- Van Eck Market Vectors Investment Grade Floating Rate Bond ETF (Ticker: FLTR)
- SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF
-
Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF (FLRT)
Halten Sie in In den Vereinigten Staaten werden FRNs häufig von Unternehmen angeboten, die unter Investment Grade eingestuft sind, was zur Folge hat, dass viele variabel verzinsliche Fonds ein ähnlich hohes Risiko aufweisen wie hochverzinsliche Anleihenfonds - allerdings ohne die hohe Rendite.
Seien Sie wachsam potenzielles Risiko vor einer Anlage in einen Fonds ETF oder individuelle Sicherheit.
Einige diversifizierte Anleihe-Investmentfonds s investieren auch in variabel verzinsliche Wertpapiere. Sofern der Fonds nicht ausdrücklich als variabel verzinslicher Fonds designiert ist, machen diese Anleihen typischerweise nur einen kleinen Teil des Portfolios aus. Manager verwenden sie oft als Möglichkeit, den Fonds zu schützen, wenn sie erwarten, dass die Zinsen steigen werden.
Das Für und Wider von variabel verzinslichen Wertpapieren
Der Vorteil von variabel verzinslichen Anleihen gegenüber traditionellen Anleihen besteht darin, dass das Zinsrisiko weitgehend aus der Gleichung entfernt wird. Während ein Inhaber einer festverzinslichen Anleihe leiden kann, wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, werden variabel verzinsliche Anleihen höhere Renditen zahlen, wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen.Infolgedessen werden sie tendenziell besser abschneiden als traditionelle Anleihen, wenn die Zinsen steigen.
Die Kehrseite ist natürlich, dass Anleger in variabel verzinslichen Wertpapieren ein niedrigeres Einkommen erhalten, wenn die Zinsen sinken, weil sich ihr Ertrag nach unten anpassen wird. Auch Anlegern in einzelnen variabel verzinslichen Anleihen mangelt es an Sicherheit hinsichtlich der zukünftigen Ertragsströme ihrer Anlagen. Im Gegensatz dazu weiß ein Inhaber eines festverzinslichen Wertpapiers genau, was er über das Fälligkeitsdatum der Anleihe bezahlt.
Die beste Zeit, in variabel verzinsliche Schuldverschreibungen zu investieren
Die beste Zeit für den Kauf von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen liegt vor, wenn die Zinsen niedrig sind oder in kurzer Zeit schnell gefallen sind und voraussichtlich steigen werden. Umgekehrt sind Plain-Vanilla-Anleihen attraktiver, wenn die vorherrschenden Zinsen hoch sind und voraussichtlich fallen werden. Floating Rate Notes sind auch eine attraktive Option für Anleger, deren Hauptanliegen darin besteht, eine Portfoliorendite aufrechtzuerhalten, die mit der Inflationsrate Schritt hält.
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