Die Grundlagen von LIBOR: der London Interbank Offered Rate

Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) ist der Zinssatz, den die kreditwürdigsten Banken weltweit für kurzfristige Kredite verlangen (Kredite für Laufzeiten von 24 Stunden). bis zu fünf Jahren). Der LIBOR ist das bekannteste Barometer für kurzfristige Zinssätze in der Welt.

Dieser globale Interbankenmarkt bietet Finanzinstituten mit überschüssigem Kapital (dh zusätzlichen Geldmitteln) die Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen, indem sie liquide Vermögenswerte (das zusätzliche Geld) an die die Mittel.

Auch wenn Sie glauben, dass ein in London berechneter Zinssatz die US-Zinssätze nicht stark beeinflusst, basieren viele variabel verzinsliche Hypotheken und andere in den USA begebene Kredite auf LIBOR. In der Tat ist LIBOR einer der beiden am häufigsten verwendeten Benchmarks für kurzfristige Zinssätze weltweit. Die andere kritische Benchmark ist der Euro Interbank Offered Rate, der auf den Zinssätzen basiert, die von den führenden europäischen Banken verwendet werden, um sich gegenseitig Geld zu leihen.

LIBOR wird jeden Tag um 11 Uhr freigelassen. m. Londoner Zeit. Es schwankt dann den ganzen Tag über auf der Grundlage der Markterwartungen für die wirtschaftliche Aktivität und der zukünftigen Richtung der Zinssätze.

LIBOR und Eurodollars

LIBOR-Darlehen werden in Eurodollars ausgedrückt. Um zu verstehen, wie LIBOR verwendet wird, müssen Sie auch den Zweck von Eurodollars verstehen.

Kurz gesagt, Eurodollars sind US-Währungen, die von ausländischen Unternehmen wie einer britischen oder deutschen Bank oder einer Versicherungsgesellschaft gehalten werden.

Diese Entitäten halten das Geld außerhalb der USA, und das Geld unterliegt nicht den US-Bankgesetzen.

Eurodollars sind meistens das Ergebnis amerikanischer Unternehmen, die US-Dollar verwenden, um international domizilierte Unternehmen für Waren, Dienstleistungen und gekaufte Waren zu bezahlen. Nach Angaben der Federal Reserve repräsentieren Eurodollars einen der größten kurzfristigen Geldmärkte der Welt.

Wenn die USA ein Handelsdefizit aufweisen - dh mehr Waren aus dem Ausland kaufen als verkaufen -, ist das natürliche Ergebnis ein Anstieg der Eurodollars, da mehr Menschen von außerhalb der USA amerikanische Unternehmen und Vermögenswerte kaufen.

Warum ist LIBOR so wichtig? Der

LIBOR ist wichtig, da er häufig als Basis für variabel verzinsliche Staats- und Unternehmenskredite und derivative Produkte wie Kreditswaps verwendet wird. Dies betrifft alle Personen in den USA, die für variabel verzinsliche Hypotheken einkaufen, bis hin zu ganzen Ländern, die Kredite für die Bereitstellung von Dienstleistungen und den Bau von Infrastrukturen suchen.

Eine kleine, verarmte Nation muss zum Beispiel einen Spread von einem oder zwei Prozentpunkten über den festgelegten LIBOR-Satz hinaus bezahlen, um einen Kredit zu erhalten.Daher wird ein Anstieg oder Rückgang des LIBOR zu einem entsprechenden Anstieg oder Rückgang der Kreditaufnahmekosten dieser Nation führen.