Investmentfonds können hohe Steuerzahlungen in Bärenmärkten verursachen

Viele Anleger, die Investmentfonds außerhalb eines steuerbegünstigten Kontos wie 401 (k) oder Roth IRA halten, erhalten ein böses Erwachen, wenn ihr Broker ihnen ihre Jahresend-Steuerdokumente sendet. Durchschnittliche Menschen, die Verluste von 30%, 40% und sogar 50% oder mehr erlitten haben, werden wahrscheinlich feststellen, dass sie Kapitalgewinnsteuern auf diese Verlierer schulden. Glaube nicht, dass es möglich ist? Aufgrund der Art und Weise, wie Investmentfonds strukturiert sind, ist es leider eine einfache Realität, die viele neue Investoren nicht einmal verstehen.

Ein Investmentfonds ist nichts anderes als ein Pool von Vermögenswerten, der von einem professionellen Geldverwalter beaufsichtigt wird. Steuerbestimmungen besagen, dass der Fonds seine Dividenden, realisierten Kapitalgewinne und sonstigen Erträge jedes Jahr anteilig an die Fondsgesellschaften auszahlen muss. Viele Fonds, insbesondere solche mit disziplinierten Managementteams, die gerne langfristige Positionen halten, können Steuern seit Jahren vermeiden, indem sie Aktien von Unternehmen kaufen und diese einfach im Banktresor parken. Dies ermöglicht es ihnen, mehr Geld für ihre Fondshalter zu halten. Das Ergebnis sind Jahre, manchmal Jahrzehnte, von nicht realisierten Kapitalgewinnen, die den Wert Ihres Investmentfonds-Aktienpreises erhöhen, aber niemals verteilt werden - und daher zahlen Sie niemals Steuern auf sie.

In der totalen Panik, die sich in den letzten achtzehn Monaten ereignete, als die Kreditkrise durch die Finanzgemeinde und in die gesamte Wirtschaft fegte, geschah etwas Unerwartetes.

Durchschnittliche Anleger, die nicht in der Lage waren, den Stress zweistelliger Preisschwankungen zu bewältigen, schütteten ihre Investmentfonds in Massen ab. Dies zwang die Profis, die diese Gelder verwalteten, Aktien zu verkaufen, von denen sie wussten, dass sie deutlich mehr wert waren als der aktuelle Marktpreis, um das Geld für diejenigen zu erwirtschaften, die aus dem Fonds heraus wollten.

Als die Rücknahmen überwältigend wurden, waren viele von ihnen gezwungen, Aktien jener langfristigen Gewinner zu veräußern, die riesige nicht realisierte Kapitalgewinne hatten. Trotz hoher Verluste im Jahresverlauf waren die Gewinne aus diesen langfristigen Wertpapieren oft beträchtlich. Als die Rücknahmen einliefen und die Aktien verkauft wurden, wurden die Gewinne realisiert, was - wie Sie vermuteten - die Kapitalertragssteuer auslöste.

Um das Konzept zu veranschaulichen, möchte ich ein Beispiel verwenden. Stellen Sie sich vor, ich verwalte einen Investmentfonds namens Super Value Fund 500. Vor mehr als zwanzig Jahren investierte dieser fiktive Fonds in den IPO von Microsoft. Wir haben eine Investition in Höhe von $ 500.000 in $ 500.000.000 für einen nicht realisierten Kapitalgewinn von $ 499.500.000 verwandelt. Nun haben wir noch nie Aktien verkauft, so dass für diesen Gewinn keine Steuern gezahlt wurden. Wenn wir die Aktie verkaufen und den Gewinn von 499, 500, 000 an unsere Fondsanteilsinhaber anteilsmäßig verteilen würden, wären sie jeweils für ihre eigenen Steuern verantwortlich.Diejenigen, die ihre Investition über ein ruhendes oder steuerbegünstigtes Konto halten, schulden nichts, aber diejenigen, deren Aktien über ein reguläres Brokerage-Konto gehalten würden, würden der Kapitalertragssteuer unterliegen (derzeit 15% zum Zeitpunkt dieses Artikels).

Darüber hinaus schulden sie auch staatliche Steuern.

Als Verwalter des Fonds habe ich nicht die Absicht, jemals diese Aktie zu verkaufen. Wenn der Markt jedoch zusammenbricht und die Anleger in Panik geraten, werde ich gezwungen sein, Bargeld aufzubringen, um ihre Aktien einzulösen. Infolgedessen könnte ich gezwungen sein, einen Teil dieser Microsoft-Aktie zu verkaufen, was enorme Kapitalertragssteuern auslöst. Der schreckliche Teil ist, dass, wenn Sie Ihre Aktien ein paar Wochen vor dieser Entscheidung gekauft und die Verteilung am Ende des Jahres ausgezahlt wurden, würden Sie effektiv mehr als 25 Jahre der Investitionssteuer für jemand anderes bezahlen, der zu Bargeld gekommen ist ausschotzen. Sie können also nicht nur zusehen, wie Ihre Bestände zusammenbrechen, wenn der Markt fällt, sondern Sie können auch den Tab für jemand anderen übernehmen, der in der Softwarefirma einen rasanten Aufstieg von 25 Jahren erlebt hat.

Was wirklich unglücklich mit der ganzen Situation ist, ist, dass die Männer und Frauen, die genau das tun, was die Geschichte bewiesen hat, weiterhin Dollar-Durchschnittskosten zahlen, Dividenden reinvestieren und sich auf starke Qualitätsvermögen konzentrieren, für die Dummheit bestraft wurden. Andere. Deshalb ist es wichtig, sich zu schützen, bevor so etwas passiert. Wie? Indem Sie zwei einfache Regeln befolgen.

Kaufen Sie niemals einen Investmentfonds vor einer Ausschüttung, es sei denn, es handelt sich um ein steuerfreies Konto.

• Kaufen Sie niemals einen Investmentfonds außerhalb eines steuerfreien oder steuerbegünstigten Kontos wie 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, einfacher IRA, Gewinnbeteiligungsplan usw., wenn Sie nicht bereit sind, die Risiko großer Steuerzahlungen.
• Befolgen Sie diese beiden Richtlinien und Sie haben zumindest eine gute Chance, unfaire Kapitalertragssteuern zu vermeiden.