Fonds der Anteilsklasse B: Good Buy oder Goodbye?

Sie haben vielleicht gehört, dass Investmentfonds der Klasse B ein guter Kauf sind - insbesondere von transaktionsorientierten, auf Provisionen basierenden Beratern / Brokern. Gleichzeitig könnten Sie aber auch hören, dass sich immer mehr Fondsgesellschaften von den B-Fonds-Aktien "verabschieden".

Was sind Investmentfondsanteile der Klasse B?

Die meisten Investmentfonds bieten verschiedene Aktienklassen zum Kauf an (die Unterschiede bestehen in den Gebühren und Aufwendungen der Investmentfonds für jede Aktienklasse).

Mehrere gängige Investmentfonds-Klassen umfassen: Investmentfondsanteile der Klassen A, B und C. Jede Anteilsklasse erfordert eine Verwaltungs- und Betriebsgebühr, und viele Anteilsklassen enthalten auch eine 12b-1-Gebühr.

Investmentfonds-B-Aktien erfordern keine Ausgabeaufschläge, sondern eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) und eine höhere 12b-1-Gebühr (eine Gebühr von 1% 12b-1 ist üblich) im Vergleich zu anderen Investmentfondsanteilen. Klassen. CDSCs sind Gebühren, die Aktionären auferlegt werden, die während des Rückkaufszeitraums ihre Anteile an dem Fonds verkaufen. Diese CDSCs werden nicht an Berater, sondern an die Fondsgesellschaft gezahlt, um verschiedene Kosten zu decken, einschließlich der Provisionen, die der Fonds an die Berater zahlt (oft bis zu 4%). Anleger sehen diese anfänglichen Provisionen nicht durch Fonds, die an die Berater bezahlt werden, die die Fondsanteile zum Kauf anbieten.

Spezifische CDSCs sind im Verkaufsprospekt des Investmentfonds aufgeführt und die Kosten hängen davon ab, wie lange der Anleger seine Aktien hält.

Viele Investmentfonds-B-Aktien weisen ein CDSC auf, das bis zum Jahr sechs auf 0% reduziert wird, während im siebten Jahr die Investment-B-Anteile in Aktien der Klasse A umgewandelt werden (die keine Ausgabeaufschläge und niedrigere 12b-1-Gebühren enthalten). ).

Sind B-Anteile ein guter Kauf?

In einigen Fällen, wenn Sie verschiedene Investmentfondsklassen vergleichen, erhalten Sie möglicherweise eine Reihe von Szenarien, in denen Investmentfonds-B-Aktien attraktiver erscheinen als andere Aktienklassen desselben Fonds.

Wenn Sie zum Beispiel die Fund Analyzer-Software von FINRA verwenden, könnten Sie feststellen, dass bei einem längeren Zeitrahmen und weniger als 100 000 USD in eine Fondsfamilie investiert wird. Zeiten, angemessener als Klasse A-Aktien (die Upfront-Verkaufsprovisionen und Breakpoints enthalten) und C-Aktien (die laufenden 12b-1 Gebühren entstehen). Aber wie bei jeder Investition kann der Teufel oft in den Details gefunden werden. Sie sollten vorsichtig sein, wenn Sie hypothetische Szenarien verwenden, um die beste Investition für Ihr Portfolio zu bestimmen.

Zum Beispiel kann das FINRA-Fund-Analyzer-Szenario und ähnliche genau sein, wenn man einfach die Gebührenstrukturen von Anteilen der Klassen A, B und C vergleicht, aber heißt das, dass man Investmentfonds-B-Aktien kaufen sollte? Was passiert, wenn Ihr Fondsmanager ausscheidet?Was passiert, wenn sich der Investmentfonds mit Vermögenswerten aufbläht? Was passiert, wenn sich der Stil des Investmentfonds von Wachstum zu Wert verschiebt? Mit anderen Worten, was passiert, wenn Sie Ihre Investmentfonds-B-Aktien verkaufen möchten?

Wenn Sie die B-Aktien eines bestimmten Investmentfonds aus einem dieser Gründe verkaufen oder einen Liquiditätsengpass erleiden müssen, können Sie in der gleichen Fondsfamilie leicht von einem Fonds in einen anderen wechseln, ohne Rückkaufsstrafen zu verlangen. , Sie können immer noch Kapitalgewinne verzeichnen).

Besitzt also die Fondsfamilie, in der Sie die ursprünglichen Anteile des Investmentfonds B erworben haben, einen anderen angemessenen Investmentfonds, oder werden Sie gezwungen sein, mit einem mittelmäßigen Fonds abzurechnen, um Rücknahmegebühren zu vermeiden? Treten Sie sorgfältig vor dem Kauf von Investmentfonds-B-Aktien, die Sie vor dem Kauf nicht sorgfältig recherchiert haben, und planen Sie sorgfältig Ihre Exit-Strategie. Was passiert, wenn / wann Sie verkaufen müssen?

Mehr Probleme mit B-Aktien

Es wird immer Berater und vielleicht sogar Investoren geben, die darüber diskutieren wollen, ob die Auswahl von B-Fonds-Anteilen eine schlechte Entscheidung ist - und argumentieren, dass sie unter bestimmten Umständen für Anleger geeignet sind. Leider ist die Art und Weise, wie B-Aktien erläutert werden und wie sie verkauft werden, ein großes Problem für Anleger heute. In der Tat, ein interessanter Blog, der About Broker Fraud Blog umreißt mehrere Fälle, in denen FINRA Brokerfirmen für die unzulässige Empfehlung von B-Aktien verurteilt und zensiert hat.

Millionen Dollar an Restitutionen wurden im Laufe der Jahre an Investoren gezahlt, während zahlreiche Brokerfirmen zu Geldstrafen verurteilt und zensiert wurden. Einige Broker wurden sogar diszipliniert und suspendiert, nachdem sie Investoren diese Klasse von Investmentzertifikaten empfohlen hatten. für wen sie nicht geeignet sind.

Auf dieser Linie werden Investmentfonds-B-Aktien oft als Leerlauffonds bezeichnet, eine bestimmte Klasse von Investmentfonds, die keine Verkaufsgebühren berechnen, aber andere Gebühren tragen können. Wenn Sie von einem Berater dieser "Fehlcharakterisierung" von Investmentfonds-B-Aktien unterzogen werden, halten Sie sich an Ihrer Brieftasche fest, während Sie die Tür verlassen.

Verabschiedung von B-Aktien

Trotz ihres Rentabilitätspotenzials für Berater bestand der Trend in den letzten Jahren für Investmentfonds darin, Aktien der Klasse B aus den Reihen der Fondsgesellschaften zu eliminieren. In einer Pressemitteilung vom September 2009 erklärte Allianze (die Muttergesellschaft von PIMCO Funds), dass ihre Politik der Aussetzung des Verkaufs von B-Aktien "im Einklang mit den branchenweiten Trends zu niedrigeren Verkäufen von Klasse-B-Aktien und größerem Interesse an kostenpflichtiger Beratung steht". Dienstleistungen. "Dieser Trend zu weniger Verkäufen von Anteilen der Klasse B - wie von Allianze erwähnt - könnte wohl auf besser informierte Investmentfondsinvestoren und genauere Brokerfirmen-Compliance-Abteilungen zurückzuführen sein, die ahnungslosen Anlegern keine Aktien von Investmentfonds B mehr empfehlen. Eignungsgründe, aber aufgrund ihrer hohen Provisionsstruktur den Beratern.