Wie man Zinssatzrisiken mindern kann

Die Zinssätze bestimmen, wie viel Premium-Kreditnehmer den Kreditgebern für den Zugang zu Kapital zahlen. Im Allgemeinen fördern höhere Zinssätze eine stärkere Kreditaufnahme, und niedrigere Zinssätze begünstigen eine geringere Kreditaufnahme. Die Zentralbanken nutzen geldpolitische Instrumente, um die Zinssätze und das Wirtschaftswachstum zu beeinflussen, indem sie den Unternehmen Zugriff auf Liquidität aus dem Finanzsystem gewähren oder entfernen.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie sich die Zinssätze auf internationale Investoren auswirken und wie sie diese Risiken mindern können.

Einfluss von Zinssätzen

Zinssätze beeinflussen die Wirtschaft, indem sie Liquidität aus dem Finanzsystem hinzufügen oder entfernen und dadurch das Wirtschaftswachstum fördern oder entmutigen. Häufig werden die Zentralbanken die Zinssätze senken, um mehr Kreditaufnahme zu fördern, um das Wachstum anzukurbeln und die Zinssätze anzuheben, um mehr Kreditaufnahme zu verhindern, wenn sie das Gefühl haben, dass die Wirtschaft von Überhitzung bedroht ist.

Diese Dynamik kann große Auswirkungen auf die nationalen Aktienmärkte und damit auf internationale Investoren haben. Zum Beispiel korrelieren niedrigere Zinssätze oft mit einem steigenden Aktienmarkt. Auf der einen Seite ermutigen niedrige Zinsen öffentliche Unternehmen, mehr Kredite aufzunehmen, um wieder in Wachstum zu investieren. Auf der anderen Seite können Niedrigzinsen die Anleger dazu anregen, mehr über die Marge zu leihen, um Aktien zu kaufen.

Natürlich sind diese Dynamiken keineswegs absolut. Japans Wirtschaft erlebte trotz der sehr niedrigen Zinssätze ein sogenanntes "verlorenes Jahrzehnt", da die Unternehmen trotz der niedrigen Zinsen nicht in der Lage waren, das Geld aufzunehmen.

Diese Unternehmen hatten bereits mit hohen Schuldenbelastungen zu kämpfen und zögerten, mehr Schulden aufzunehmen, um sich aus dem Problem herauszuarbeiten.

Zinsesminimierungsrisiko

Internationale Anleger verfügen über viele verschiedene Instrumente, um Zinsänderungsrisiken abzumildern, angefangen bei Terminkontrakten bis hin zur Verlagerung von Anleiheportfolios, um die Trends zu nutzen.

Während einige dieser Prozesse für institutionelle Anleger am besten geeignet sind, stehen einzelnen Anlegern viele Optionen zur Verfügung, um die gleichen Risiken in kleinerem Umfang zu verringern.

Die beliebtesten Strategien zum Schutz vor steigenden Zinsen sind:

Zins-Futures kaufen

• - Anspruchsvolle Anleger können Futures-Kontrakte auf Staatsanleihen oder Zins-Futures kaufen. Diese Transaktionen ermöglichen es ihnen, einen bestimmten Zinssatz festzulegen und ihre Portfolios abzusichern. Langfristige Anleihen verkaufen
• - Viele Einzelanleger schützen sich gegen steigende Zinsen durch den Verkauf von Anleihen, deren Preise tendenziell fallen, wenn die Renditen steigen, insbesondere bei Anleihen mit langen Laufzeiten und niedrigen Kuponzinsen. Floating-Rate- oder High-Yield-Anleihen
• kaufen - Viele Einzelanleger sichern sich auch gegen steigende Zinsen ab, indem sie ihre Anleiheportfolios von langfristigen auf kurzfristige Anleihen wie Hochzinsanleihen oder variabel verzinsliche Anleihen umschichten. Die Umkehrung dieser Strategien kann auch zum Schutz vor fallenden Zinsumfeldern verwendet werden. Zum Beispiel könnten der Verkauf von Zinsfutures, der Kauf von langfristigen Anleihen und der Verkauf von variabel verzinslichen oder hochverzinslichen Anleihen das Risiko mindern. Anleger haben auch die Möglichkeit, einfach in Aktien zu wechseln, die bei sinkenden Zinsen tendenziell gut abschneiden, sofern sich die Wirtschaft weiterhin gut entwickelt.

Und schließlich gibt es einige populäre alternative Methoden zur Eindämmung des Zinsrisikos, obwohl sie weniger direkt sind als die drei vorgenannten Strategien. Edelmetalle tendieren dazu, an Wert zu gewinnen, wenn die Zinssätze steigen, was bedeutet, dass Anleger sie als Absicherung gegen höhere Zinssätze kaufen können.

Aktien tendieren auch dazu, während steigender Zinsperioden eine Outperformance zu erzielen, was bedeutet, dass es sinnvoll sein kann, das Gewicht eines Portfolios von Anleihen auf Aktien zu übertragen. Insbesondere tendieren Wachstumsaktien dazu, am besten zu tun, wenn die Zinsen steigen, während Dividendenaktien weniger attraktiv werden.

Key Takeaway Points

Zinssätze können große Auswirkungen auf internationale Investmentportfolios haben, da sie die Liquidität des Finanzsystems bestimmen.

• Sinkende Zinsen führen häufig zu höheren Aktienbewertungen und niedrigeren Anleihekursen und umgekehrt zu steigenden Zinsen.
• Internationale Investoren haben viele verschiedene Strategien zur Verfügung, um Zinsrisiken in ihren Portfolios zu minimieren.