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Der durchschnittliche US-Investor hält laut NBER rund 90% seines Portfolios an inländischen Aktien, obwohl diese Aktien weniger als die Hälfte des Weltmarktwerts ausmachen. In der Vergangenheit hat der Mangel an internationalen börsengehandelten Fonds (ETFs) und Investmentfonds eine globale Diversifizierung für den durchschnittlichen Anleger erschwert oder unmöglich gemacht, aber heutzutage gibt es keine Entschuldigung für die so genannte viele Aktienportfolios.
In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie ein durchschnittlicher Investor ein globales Portfolio mit kostengünstigen internationalen ETFs aufbauen kann, sowie einige automatisierte Tools, die dies für sie tun.
Bestimmen der Asset-Allokation
Der erste Schritt beim Erstellen eines globalen Portfolios besteht darin, Ihre Risikotoleranz zu bewerten und die richtige Asset-Allokation festzulegen. Abhängig von Ihrer Risikotoleranz können Sie ihr Engagement in bestimmten Aktienklassen und Anleihen anpassen, die mehr oder weniger riskant sind als andere.
Anleger, die mit viel Risiko gut umgehen können, bevorzugen es, ein Portfolio aufzubauen, das hauptsächlich Aktien und wenige Anleihen enthält, während diejenigen, die risikoscheuer sind, vielleicht einen größeren Prozentsatz suchen, der Fesseln. In Bezug auf Anlageklassen mögen risikoreiche Anleger Small-Cap-Aktien, Schwellenländer und Unternehmensanleihen in Erwägung ziehen, während risikoscheue Anleger möglicherweise Large-Cap-Aktien, entwickelte Märkte und Staatsanleihen bevorzugen.
Es gibt verschiedene Arten von Risiken zu berücksichtigen. Der Beta-Koeffizient ist ein üblicher Weg, um die Volatilität eines Vermögenswerts quantitativ zu messen - das heißt, wie weit sein Preis im Laufe der Zeit schwankt. Im Allgemeinen legen höhere Beta-Koeffizientenwerte nahe, dass Anlagen risikoreicher sein können als niedrige Werte. Anleger sollten neben quantitativen Risikomessgrößen auch qualitative Risikofaktoren wie geopolitische Risiken und Anleihenratings berücksichtigen.
Die richtigen ETFs finden
Der zweite Schritt beim Aufbau eines globalen Portfolios besteht darin, die besten inländischen und internationalen ETFs zu identifizieren, um ein Engagement in diesen Vermögenswerten aufzubauen. Während die Kostenquote einer ETF wichtig zu berücksichtigen ist, gibt es eine Reihe weiterer Faktoren, die nicht ignoriert werden sollten.
Zu den wichtigsten Überlegungen gehören:
- Kostenquote - Geringere Kostenquoten sind vorzuziehen, da sie die potenziellen Erträge über die Zeit automatisch erhöhen, indem sie die Kosten senken. Im Allgemeinen gelten Vanguard und Charles Schwab als führend bei Low-Cost-ETFs.
- Aktiva / Liquidität - Einige ETFs haben kein großes Handelsvolumen, was es schwierig macht, sie zu einem guten Preis zu kaufen und zu verkaufen. Dies bedeutet, dass Anleger sicherstellen sollten, dass ETFs, die sie kaufen, jeden Tag eine ausreichend hohe Anzahl von Aktien handeln.
- Holdings - Verschiedene ETFs haben unterschiedliche Regeln für die von ihnen gehaltenen Aktien oder Anleihen sowie Regeln für die Absicherung gegen Währungen oder Indexierung, was erhebliche Auswirkungen auf ihre Churn-Rate und das Endergebnis haben kann.
Anleger finden alle diese Informationen, indem sie Emittenten-Websites besuchen und Fondsprospekte lesen. Zum Beispiel werden Vanguard ETFs auf ihrer Website vorgestellt und iShares ETFs werden auf ihrer Website vorgestellt.
Es ist wichtig, diese Literatur sorgfältig durchzulesen, um sicherzustellen, dass Sie alle Informationen haben, die sie für eine fundierte Entscheidung benötigen.
Building & Rebalancing
Der dritte Schritt beim Aufbau eines globalen Portfolios ist die Berechnung der Anzahl der zu kaufenden Aktien, um die richtige Asset Allocation zu erreichen, ausreichend Kapital zur Senkung der Provisionskosten sicherzustellen und die Einkäufe für das Portfolio zu tätigen.
Anleger sollten zunächst ihr Startkapital mit dem Prozentsatz jeder Zuteilung multiplizieren und dann den Dollarwert durch den Preis pro Aktie dividieren, um die Anzahl der Aktien zu bestimmen, die in jedem ETF gekauft werden sollen. In den meisten Fällen sollten Anleger versuchen, ihre Bestände auf acht bis 15 ETFs zu beschränken, um die mit dem Kauf und Verkauf verbundenen Kosten zu minimieren und ihre Strategie relativ einfach und nicht übermäßig kompliziert zu halten.
Nach der Erstellung des Portfolios kann es für die Anleger auch erforderlich sein, die Bestände des Portfolios periodisch neu auszugleichen, um die gleiche Asset-Allokation beizubehalten. Zum Beispiel können Emerging Markets im Laufe mehrerer Monate eine Outperformance aufweisen und eine übergroße Position in einem Portfolio halten, was das Risiko des Portfolios erhöht. Anleger können einige dieser Positionen verkaufen und in entwickelte Märkte investieren, um das Risiko zu reduzieren.
Key Takeaway Points
- Der durchschnittliche US-Investor hält zu viel inländisches Eigenkapital, was seine Rendite gefährden kann, wenn die Inlandsmärkte schlecht abschneiden.
- Anleger können leicht ein diversifiziertes globales Portfolio erstellen, indem sie einfache Schritte befolgen oder automatisierte Lösungen wie Wealthfront oder Betterment verwenden.
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