Geschichte der US-Sparbriefe

Die Sparbriefe der Vereinigten Staaten gehören seit ihrer Einführung im Jahr 1935 durch Henry Morgenthau Jr., dem damaligen Sekretär der Vereinigten Staaten, zu den beliebtesten Investitionen. die Schatzkammer. Die Sparanleihen wurden entwickelt, um Kleinanlegern eine Möglichkeit zu geben, eine Rendite auf ihr Geld zu erzielen, während sie gleichzeitig die absolute Garantie der Vereinigten Staaten genossen, und stellten dem Bureau of Public Debt ein weiteres Finanzierungsinstrument zur Verfügung, um für den laufenden Betrieb der Regierung zu zahlen. ..

Diese Win-Win-Vereinbarung war die Grundlage für den Erfolg des Sparbriefprogramms und erklärt, warum sie auch heute noch beliebte Geschenke und Investitionen bleiben.

Nicht marktfähige Wertpapiere: Was machte Sparanleihen einzigartig

Die Vereinigten Staaten haben immer Schulden ausgegeben, die bis zum Unabhängigkeitskrieg zurückreichen. Diese Anleihen waren jedoch marktfähig. Dies bedeutet, dass diejenigen, die das Geld ursprünglich an die Regierung im Tausch gegen eine Anleihe, die Zinsen gezahlt hat, verliehen haben, diese Anleihe später an einen anderen Investor verkaufen konnten, ohne dass die Regierung an der Transaktion beteiligt war. Bei höheren Zinssätzen müsste der Anleger die Anleihe zu einem Abschlag verkaufen, um zu kompensieren, dass er weniger Geld verdient hat als neu verfügbare Anleihen. (Dies ist eine der Grundlagen für die Anlage in Anleihen; wenn die Zinssätze steigen, sinken die Anleihen und umgekehrt.) Je länger die Laufzeit der Anleihe (dh wenn die Anleihe vollständig zurückgezahlt werden sollte und die Zinszahlungen eingestellt werden). desto größer ist die "Duration" der Anleihe.

Je länger die Duration, desto heftiger reagierte der Anleihenkurs auf Zinsänderungen.

Für kleine Investoren war dies keine ideale Situation. Ein Landwirt oder ein Lehrer würde einen Platz wünschen, um ihre Hauptstadt zu parken, bis sie es brauchten, um Bildungsausgaben zu bezahlen, eine Scheune zu bauen, oder ein Geschenk für Kinder nach der Heirat zu geben.

Schwankende Anleihekurse waren eine einzigartige Herausforderung. Gewiß, die Kapitalistenklasse konnte es sich leisten, ein solches Risiko einzugehen, aber die gewöhnlichen Mittel mochten es nicht, den Wert ihrer Anleihen zu beobachten.

Als Secretary Henry Morgenthau, Jr., das US-Sparprogramm für Anleihen entwickelte, wollte er jede Anleihe nicht marktfähig machen. Das bedeutete, dass Anleger Sparbriefe nicht an andere Investoren verkaufen konnten. Stattdessen stellten die Sparbriefe einen Vertrag zwischen dem ursprünglichen Käufer und der Regierung der Vereinigten Staaten dar. Dieser Vertrag konnte nicht übertragen werden. Im Gegenzug würden die Sparbriefe niemals im Wert schwanken. Anleger könnten ihre Sparbriefe einlösen und erhalten ihren ursprünglich investierten Kapitalbetrag zuzüglich der geschuldeten Zinsen. Zusammen mit dem Versprechen, dass verlorene Sparbriefe wieder ausgegeben oder ersetzt werden könnten, wurde das Programm sofort populär.

"Baby Bonds" - Die ersten Sparbriefe der Nation

Die Vereinigten Staaten gaben ihre ersten Sparbriefe in vier aufeinanderfolgenden Serien heraus - Sparbriefe der Serie A, Sparbriefe der Serie B, Sparbriefe der Serie C und Sparbriefe der Serie D - alle wurden von 1935 bis 1941 geschaffen und verkauft.Diese "Baby-Anleihen", wie die ersten Sparanleihen genannt wurden, wurden an Anleger in Stückelungen von 25 bis 1.000 US-Dollar für rund 75% des Nominalwerts verkauft, wobei der volle Nennwert bei Fälligkeit zehn Jahre später erreicht wurde.

Daraus ergab sich für Inhaber von Sparbriefen eine jährliche Rendite von 2,9%. Die Anleihen wurden im April 1951 vollständig aufgelöst.

Diese Sparbriefe der Serien A bis D wurden über Postämter verkauft, nicht über Banken wie moderne Tagesanleihen sowie Direct Mail Marketing und einige Zeitschriften. Diese ersten Sparbriefe waren so erfolgreich, dass sie 4 Mrd. USD einbrachten. Bereinigt um die Inflation sind es heute mehr als 60 Milliarden US-Dollar. Dies hat ein für allemal bewiesen, dass die Idee, erschwingliche, marktgeschützte Sparbriefe für Kleinanleger anzubieten, ein gangbarer Weg ist, um dem öffentlichen Interesse zu dienen und gleichzeitig die Regierung zu finanzieren.

Das Ende der Baby-Anleihen und der Aufstieg der Series-E-Anleihen

In der Mitte des Zweiten Weltkriegs erkannte das Finanzministerium angesichts eines enormen Anstiegs der Staatsverschuldung, dass es eine viel größere Finanzierung schaffen musste Mechanismus und beschlossen, den Umfang des Sparanleihenprogramms zu erweitern.

Die Sparbriefe der Serie A bis D wurden beendet, und die Sparbriefe der Serie E wurden eingeführt, mit Freiwilligen aus Hollywoodstars, Zeitungen, Bankern, Gemeindeleitern und anderen Medien, die aktiv amerikanische Bürger dazu anregen, in die Sparbriefe, um für den Krieg zu bezahlen. Führungskräfte aus den größten US-Konzernen arbeiteten hart daran, Mitarbeiter in das Gehaltsprogramm für Sparbriefe einzubeziehen. Dadurch konnten sie einen bestimmten Prozentsatz ihres Gehalts sparen und das Geld automatisch in die neuen Sparbriefe der Serie E investieren lassen.

Nach Angaben des US-Finanzministeriums waren die neuen Sparbriefe der Serie E ursprünglich als "Verteidigungsanleihe" im Jahr 1941 bekannt, die "Kriegsanleihe" von 1942 bis 1945 und später nur eine regelmäßige Sparanleihe. Innerhalb weniger Jahre nach ihrer Einführung wurden die neuen Sparbriefe die am weitesten verbreitete und beliebteste Anlage in der Geschichte der Welt. Zig Millionen amerikanischer Haushalte haben ihr Geld für Investitionen in die Sparbriefe der Serie E verwendet.

Die ersten Sparbriefe der Serie E wurden mit 10-jährigen Laufzeiten begeben, später jedoch je nach Ausgabedatum auf 30 oder 40 Jahre verlängert. Die letzten Series-E-Anleihen sollen 2010 keine Zinsen mehr erzielen. 1980 wurden die Sparbriefe der Serie E eingestellt und durch die Sparbriefe der Serie EE ersetzt, die heute noch ausgegeben werden.

Andere Serie von Sparbriefen ausgegeben

In der gesamten Geschichte der Nation wurden zusätzliche Sparbriefe ausgegeben. Die Sparbriefe der Serie F und Sparbriefe der Serie G wurden zwischen 1941 und 1952 veröffentlicht. Die Sparbriefe der Serien J und Serie K wurden zwischen 1941 und 1957 herausgegeben. Die Spareinlagen, auch bekannt als Freedom Shares, wurden von Mai 1967 bis Oktober 190 veröffentlicht. Die Sparbriefe der Serie H, die es den Anleihegläubigern der Serie E ermöglichten, ihre Anleihen zu verlängern, wurden zwischen Juni 1952 und Dezember 1979 ausgegeben.Die Sparbriefe der Serie H wurden im Januar 1980 durch die Sparanleihen der Serie HH ersetzt und bis August 2004 fortgeführt, als sie eingestellt wurden. Die Sparbriefe der Serie I wurden 1998 eingeführt und werden heute noch ausgegeben.