Federal Reserve System: 4 Funktionen, wie es funktioniert

Definition: Das Federal Reserve System ist Amerikas Zentralbank. Damit ist es der mächtigste Einzelakteur in der US-Wirtschaft und damit der Welt. Es ist so kompliziert, dass manche es als eine "geheime Gesellschaft" betrachten, die das Geld der Welt kontrolliert. Sie haben recht mit ihrer Funktion, aber es gibt nichts Geheimnisvolles daran.

Vier Funktionen des Federal Reserve Systems

Die kritischste und sichtbarste Funktion der Federal Reserve ist die Durchführung einer Geldpolitik.

Es tut dies, um die Inflation zu bewältigen und stabile Preise aufrechtzuerhalten. Um dies zu erreichen, setzt die Fed ein Inflationsziel von 2,0 Prozent für die Kerninflationsrate. Es verfolgt auch maximale Beschäftigung. Das Ziel ist die natürliche Arbeitslosenquote von 4. 7-5. 8 Prozent. Die Fed moderiert die langfristigen Zinssätze durch Offenmarktgeschäfte und die Fed Funds Rate. Das Ziel der Geldpolitik ist ein gesundes Wirtschaftswachstum. Dieses Ziel ist eine Wachstumsrate des Bruttoinlandsprodukts von 2-3 Prozent.

Zweitens überwacht und reguliert die Fed viele Banken in den USA, um die Verbraucher zu schützen.

Drittens erhält es die Stabilität der Finanzmärkte aufrecht und beschränkt potenzielle Krisen.

Viertens bietet es Bankdienstleistungen für andere Banken, die US-Regierung und ausländische Banken an. (Quelle: "Was ist der Zweck des Federal Reserve Systems?" Gouverneursrat der Federal Reserve.)

Struktur

Um zu verstehen, wie die Fed funktioniert, müssen Sie ihre Struktur kennen.

Das Federal Reserve System besteht aus drei Komponenten. Der Rat der Gouverneure leitet die Geldpolitik. Seine sieben Mitglieder sind für die Festlegung des Diskontsatzes und der Mindestreservepflicht für die Mitgliedsbanken verantwortlich. Betriebsökonomen liefern alle Analysen. Sie enthalten das monatliche Beige Book und den halbjährlichen Monetary Report to Congress.

Das Federal Open Market Committee beaufsichtigt Offenmarktgeschäfte. Dazu gehört auch die Festlegung des Ziels für den Leitzins, der die Zinssätze steuert. Die Vorstandsmitglieder und vier der zwölf Bankpräsidenten sind Mitglieder. Das FOMC tritt acht Mal pro Jahr zusammen.

Die Federal Reserve Banks beaufsichtigen Geschäftsbanken und implementieren Richtlinien. Sie arbeiten mit dem Vorstand zusammen, um Geschäftsbanken zu beaufsichtigen. Es gibt einen in jedem ihrer zwölf Bezirke.

1. Wie es die Inflation steuert

Die Federal Reserve kontrolliert die Inflation durch das Management von Krediten, dem größten Teil der Geldmenge. (Das ist der Grund, warum die Leute sagen, die Fed druckt Geld.) Die Fed schränkt den Kredit ein, indem sie die Zinssätze erhöht und Kredite teurer macht. Das reduziert die Geldmenge, was die Inflation bremst. Warum ist das Inflationsmanagement so wichtig? Die anhaltende Inflation ist wie ein heimtückischer Krebs, der alle Vorteile des Wachstums zerstört.

Wenn keine Inflationsgefahr besteht, macht die Fed Kredite günstig, indem sie die Zinsen senkt. Dies erhöht die Liquidität und spornt das Geschäftswachstum an. Das reduziert letztlich die Arbeitslosigkeit. Die Fed überwacht die Inflation anhand der Kerninflationsrate, gemessen am Preisindex der privaten Konsumausgaben. Die volatilen Nahrungsmittel- und Gaspreise werden von der regulären Inflationsrate gestrichen.

Die Preise für Lebensmittel und Gas steigen typischerweise im Sommer und fallen im Winter. Das ist zu schnell für die Fed.

Die Federal Reserve setzt eine expansive Geldpolitik ein, wenn sie die Zinsen senkt. Das erweitert Kredit und Liquidität, was die Wirtschaft schneller wachsen lässt und Arbeitsplätze schafft. Wenn die Wirtschaft zu stark wächst, löst dies eine Inflation aus. Zu diesem Zeitpunkt nutzt die Federal Reserve eine kontraktive Geldpolitik und erhöht die Zinsen. Hohe Zinsen machen die Kreditaufnahme teuer, was das Wachstum verlangsamt und es weniger wahrscheinlich macht, dass Unternehmen die Preise erhöhen. Beispiele dafür finden Sie unter Wer sind die Hauptakteure im Kampf gegen die Inflation?

Fed Tools: Die Federal Reserve legt die Mindestreservepflicht für die nationalen Banken fest. Es besagt, dass die Banken mindestens 10 Prozent (weniger für kleinere Banken) ihrer Einlagen an jeder Nacht halten müssen.

Der Rest kann verliehen werden. Wenn eine Bank am Ende des Tages nicht genügend Barmittel zur Hand hat, leiht sie sich das, was sie von anderen Banken benötigt (sogenannte Fed Funds). Die Banken berechnen sich gegenseitig den Zinssatz für diese Kredite.

Der FOMC legt das Ziel für die Fed Funds Rate bei seinen monatlichen Sitzungen fest. Um es nahe an seinem Ziel zu halten, verwendet die Fed Offenmarktgeschäfte, um Wertpapiere von ihren Mitgliedsbanken zu kaufen oder zu verkaufen. Es schafft den Kredit aus der Luft, um diese Wertpapiere zu kaufen, was die gleiche Wirkung wie das Drucken von Geld hat. Das trägt zu den Reserven bei, die die Banken verleihen können, und senkt so die Fed Funds Rate. Hier ist die aktuelle Fed Funds Rate.

2. Wie es das Bankensystem überwacht

Die Federal Reserve beaufsichtigt rund 5 000 Bankholdinggesellschaften, 850 Staatsbankmitglieder des Federal Reserve Banking Systems und alle ausländischen Banken, die in den Vereinigten Staaten operieren. Das Federal Reserve Banking System ist ein Netzwerk von 12 Federal Reserve Banken, die als Banken für alle Geschäftsbanken in ihrer Region fungieren.

Die 12 Banken befinden sich in Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas und San Francisco. Die Reserve Banks dienen dem US-Schatzamt bei der Abwicklung ihrer Zahlungen, beim Verkauf von Staatspapieren und bei der Unterstützung des Cash-Managements und der Investitionstätigkeit. Auch die Reservebanken führen wertvolle Forschungsarbeiten zu wirtschaftlichen Fragen durch. (Quelle: "Die Struktur des Federal Reserve Systems", Federal Reserve Education.)

Der Dodd-Frank Wall Street Reform Act stärkte die Macht der Fed gegenüber Banken. Wenn eine Bank zu groß wird, um zu scheitern, kann sie der Aufsicht durch die Federal Reserve übergeben werden. Es erfordert eine höhere Mindestreserve, um sich gegen Verluste zu schützen.

Dodd-Frank gab der Fed auch das Mandat, "systematisch wichtige Institutionen" zu beaufsichtigen. Im Jahr 2015 hat die Fed den Koordinierungsausschuss für die Aufsicht über die Großinstitutionen gegründet. Es regelt die 16 größten Banken. Vor allem ist es für den jährlichen Stresstest von 31 Banken verantwortlich. Diese Tests bestimmen, ob die Banken genug Kapital haben, um weiterhin Kredite zu vergeben, auch wenn das System wie im Oktober 2008 zerfällt. (Quelle: Jon Hilsenrath, "Washington streift New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4. März 2015). )

Am 3. Februar 2017 versuchte Präsident Trump, Dodd-Frank zu schwächen. Er unterschrieb eine Verfügung, die den Finanzminister anwies, Bereiche zu überprüfen, die geändert werden müssen. Aber viele dieser Vorschriften wurden bereits in internationale Bankvereinbarungen aufgenommen. (Quelle: "Trump beginnt, bei der Bankenregulierung zu kaputtgehen", The Atlantic, 3. Februar 2017)

3. Wie es die Stabilität des Finanzsystems erhält

Die Federal Reserve arbeitete eng mit dem Finanzministerium zusammen, um einen weltweiten finanziellen Zusammenbruch während der Finanzkrise von 2008 zu verhindern. Es schuf viele neue Instrumente, darunter die Term-Auction-Fazilität, Fazilität und quantitative Lockerung. Für eine blitzschnelle Beschreibung von allem, was während seiner Entwicklung geschah, siehe Bundesintervention in der Bankenkrise 2007.

Zwei Jahrzehnte zuvor intervenierte die Federal Reserve in der Long Term Capital Management Crisis. Maßnahmen der Federal Reserve verschlechterten die Weltwirtschaftskrise von 1929, indem sie die Geldmenge zur Verteidigung des Goldstandards verschärften.

4. Wie es Bankdienstleistungen bietet

Die Fed kauft US-Treasurys von der Bundesregierung. Das nennt man Monetisierung der Schulden. Das ist, weil die Fed das Geld schafft, das sie benutzt, um die Treasurys zu kaufen. Es fügt der Geldmenge so viel Geld hinzu. In den letzten zehn Jahren hat die Fed 4 Milliarden Dollar an Treasurys erworben. Für mehr, sehen Sie die Federal Reserve Printing Money?

Die Fed wird Bank der Banken genannt. Das liegt daran, dass jede Reserve-Bank Währungen speichert, Prozesse prüft und vor allem Kredite für ihre Mitglieder ausgibt, um ihre Reserveanforderungen bei Bedarf zu erfüllen. Diese Darlehen werden über das Rabattfenster vergeben und mit dem Diskontsatz belastet (ebenfalls auf der FOMC-Sitzung festgelegt). Diese Rate ist niedriger als die Fed Funds Rate und der LIBOR. Die meisten Banken meiden das Rabattfenster, weil ein Stigma angebracht ist. Es wird angenommen, dass die Bank keine Kredite von anderen Banken erhalten kann. Deshalb ist die Federal Reserve als letzte Bank bekannt. (Quelle: "Warum verleiht die Fed Geld an Banken?" Gouverneursrat des Federal Reserve System.)

Geschichte

Die Panik von 1907 spornte den Kongress an, das Federal Reserve System zu schaffen. Sie richtete eine Nationale Währungskommission ein, um die beste Reaktion zu evaluieren, um anhaltende Finanzpaniken, Bankpleiten und Unternehmensinsolvenzen zu verhindern. Der Kongress verabschiedete den Federal Reserve Act von 1913 am 23. Dezember desselben Jahres.

Der Kongress plante ursprünglich die Fed, "für die Einrichtung von Federal Reserve Banken zu sorgen, eine elastische Währung bereitzustellen, Mittel zur Verfügung zu stellen, um Commercial Paper zu rediskontieren, eine effektivere Bankenaufsicht in den Vereinigten Staaten zu etablieren und für andere Zwecke. . " Seitdem hat der Kongress Gesetze erlassen, um die Befugnisse und den Zweck der Fed zu ändern.

Wem gehört die Fed?

Die Federal Reserve ist eine unabhängige Bank, weil der Vorstand und das FOMC ihre Entscheidungen auf der Grundlage von Forschungsarbeiten treffen. Der Präsident, das US-Finanzministerium und der Kongress ratifizieren seine Entscheidungen nicht. Aber die Vorstandsmitglieder werden vom Präsidenten ausgewählt und vom Kongress genehmigt. Das gibt den gewählten Vertretern die Kontrolle über die langfristige Ausrichtung der Fed. Weitere Informationen finden Sie unter Wem gehört die Federal Reserve?

Einige gewählte Funktionäre sind so misstrauisch gegenüber der Fed und ihrer Eigentümerschaft, dass sie alles zusammen beenden wollen. Senator Rand Paul will es kontrollieren, indem er es gründlicher auditiert. Sein Vater, der ehemalige Kongressabgeordnete Ron Paul, wollte es schließen. Weitere Informationen finden Sie unter Beenden der Fed.

Rolle des Fed-Vorsitzenden

Der Vorsitzende der Fed gibt die Richtung und den Ton des Federal Reserve Board und des FOMC vor. Der aktuelle Vorsitzende ist Janet Yellen (2014 - 2018). Ihre größte Sorge ist die Arbeitslosigkeit, die auch ihre akademische Spezialität ist. Das macht sie eher "gemäßigt" als "falkenhaft". "Das bedeutet, dass sie eher Zinssätze senken will. Ironischerweise war sie der Vorsitzende, als die Wirtschaft eine kontraktive Geldpolitik erforderte.

Der ehemalige Vorsitzende war Ben Bernanke (2006 - 2014). Er war ein Experte für die Rolle der Fed während der Großen Depression. Das war sehr glücklich. Er kannte die Schritte, die unternommen werden müssen, um die Große Rezession zu beenden und sie davon abzuhalten, sich in eine Depression zu verwandeln.

Wie sich die Fed auf Sie auswirkt

Die US-Notenbank Federal Reserve wird von der Presse auf Anhaltspunkte dafür hin untersucht, wie sich die Wirtschaft entwickelt und was das FOMC und der Gouverneursrat unternehmen. Das bedeutet, dass die Fed Ihre Aktien- und Anleihefonds sowie Ihre Kreditraten direkt beeinflusst. Durch einen solchen Einfluss auf die Wirtschaft beeinflusst die Fed indirekt auch den Wert Ihres Hauses und sogar die Chancen, entlassen oder wieder eingestellt zu werden.