Due Diligence

Übersicht: Due Diligence ist ein gängiges Business- und Finanzjargon, das auch im juristischen Bereich häufig verwendet wird. Im Allgemeinen bedeutet dies lediglich eine gründliche Untersuchung und Datenerfassung, oft gefolgt von einer detaillierten Analyse.

Da diese Phrase eine besonders autoritative Konnotation hat, wird sie oft verwendet, um den Hörer zu beeindrucken. In der Tat, weil dieser Satz kein Teil der gewöhnlichen Alltagssprache ist, versuchen diejenigen, die ihn im Gespräch mit Mitgliedern der allgemeinen Öffentlichkeit verwenden, eindeutig ihre eigene Bedeutung und Statur zu erhöhen.

Rechnungswesen, Rechnungsprüfung, Investmentbanking, Geldmanagement, Wertpapieranalyse und Beratung sind nur einige Geschäftsfelder und Finanzbereiche, in denen dieser Ausdruck besonders häufig vorkommt.

Investment Banking: Wenn Investmentbanker von einem Kundenunternehmen beauftragt werden, ein Fremd- oder Eigenkapitalangebot zu strukturieren oder ein mögliches Fusions- oder Übernahmegeschäft zu prüfen, werden sie zwangsläufig mit einer Due Diligence beginnen. " Wie oben erwähnt, ist dies ihre bevorzugte Phrase für die Datenerfassung und -analyse.

Beratung: Wenn Unternehmensberater von einem Kunden angestellt werden, um ein bestimmtes Geschäftsproblem, eine Frage oder eine Gelegenheit zu untersuchen, werden sie wahrscheinlich auch ihre Phase der Tatsachenfeststellung und Analyse als Übung bezeichnen. in "Due Diligence".

Money Management: Wenn Geldmanager und Wertpapieranalysten eine Anlagegelegenheit oder den Jahresabschluss eines Unternehmens genau betrachten, dann neigen sie auch dazu, dies als eine Übung in "Due Diligence" zu kategorisieren. Stock Research ist grundsätzlich eine Frage der Sorgfaltspflicht.

Die besten, gewissenhaftesten Finanzberater und Finanzplaner tun das Gleiche für ihre Kunden.

Recht und Compliance: Jeder Staat verfügt über Gesetze, die nicht beanspruchtes Eigentum regeln, einschließlich der Verantwortung von Parteien, die solches Eigentum besitzen, die rechtmäßigen Eigentümer zu finden und ihnen dieses Eigentum zurückzugeben.

In der Finanzdienstleistungsbranche handelt es sich häufig um nicht beanspruchte oder inaktive Konten, z. B. bei Banken, Wertpapier-Brokerfirmen und Investmentgesellschaften (letztere einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Investmentfondsgesellschaften). Darüber hinaus können Banken im Besitz von nicht beanspruchtem Eigentum in Form von Schließfachinhalten sein, für die keine Mietgebühren gezahlt wurden.

Compliance-Abteilungen sind für die Festlegung von Regeln und Verfahren verantwortlich, die die Erfüllung der gesetzlichen Verpflichtungen ihrer Unternehmen in diesem Bereich gewährleisten. Regeln variieren je nach Staat in Bezug auf die Ausstellung von Due-Diligence-Schreiben, die den Inhaber des Protokolls informieren, dass sein oder ihr Vermögen dem Staat vorenthalten wird und dass er innerhalb einer bestimmten Zeitspanne handeln muss, um dieses Ereignis zu verhindern. ..Escheat ist der Prozess, durch den ein Staat Besitz von nicht beanspruchtem Eigentum in Besitz nimmt und es im Vertrauen für die rechtmäßigen Eigentümer hält, sollten sie sich jemals zu einer Forderung äußern. Wenn dies nach einer bestimmten Zeit nicht der Fall ist, kehrt die Eigenschaft tatsächlich in den Zustand zurück.

Aufgrund von Sorgfaltsbriefen werden sie notwendigerweise an die letzte bekannte Adresse des Eigentümers geschickt. Die staatlichen Gesetze unterscheiden sich hinsichtlich der Verpflichtung des Inhabers des Eigentums, eine Untersuchung bezüglich möglicher späterer Adressänderungen durchzuführen, oder ob der Eigentümer des Eigentums verstorben ist, und falls ja, wer seine gesetzlichen Erben sein könnten und wo sie gefunden werden könnten.

Die Qualität der Due Diligence: Mehr Zeit, Mühe und Gelder, die in die Due Diligence investiert werden, garantieren leider kein besseres Ergebnis. In den Jahren 1985-86 hatte Touche Ross ein Team von mindestens sechs Beratern, die praktisch rund um die Uhr an sieben Tagen in der Woche für mindestens sechs Monate an einem bekannten fehlerhaften Leveraged Buyout (LBO) der Kaufhauskette Macy's arbeiteten. Die Rechnungen für dieses Engagement überstiegen leicht 1 Million US-Dollar (ungefähr 2,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2015).

Macy's ging im Juli 1986 privat, und nur 4 Jahre später war sie bankrott, da sie nicht in der Lage war, die Zinszahlungen für die Darlehen zu begleichen, die den LBO erleichtert hatten. Die ausgeklügelten Finanzmodelle und Projektionen, die das Touche Ross-Team ad infinitum entwickelt und optimiert hatte, erwiesen sich als tödlich fehlerhaft, was dazu führte, dass die Buy-out-Gruppe (angeführt von Macy's Managern) die Übernahmen stark überbezahlte.