Abschreibungen und Amortisationen auf die Gewinn- und Verlustrechnung

Das nächste Thema, über das wir sprechen werden, sind Abschreibungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung. Abhängig von der Art des Geschäfts, das Sie analysieren, können die Abschreibungen und Amortisationskosten von ziemlich unbedeutend bis enorm wichtig für Ihr Verständnis der Rentabilität und der Qualität der zugrundeliegenden Wirtschaftsmaschinerie reichen. Für anlagenintensive Unternehmen kann das Management viel Spielraum haben, um die Zahlen zu massieren, damit die Performance in einem bestimmten Zeitraum besser oder schlechter ausfällt, was dazu führt, dass die ausgewiesenen Nettoeinnahmen erheblich von den Eigentümergewinnen abweichen.

Sie wollen lernen, wie man die Abschreibungs- und Amortisationsrichtlinien eines Unternehmens mit Wettbewerbern vergleicht. um zu sehen, wie klein oder groß sie sind im Vergleich zu anderen Unternehmen in der gleichen Branche oder Branche, um zu sehen, ob etwas schief aussieht.

Sie müssen den Unterschied zwischen Abschreibungsaufwand und kumulierter Abschreibung verstehen

Wenn Sie das Wort "Abschreibung" hören, ist es wichtig zu wissen, was diskutiert wird. Es gibt zwei verschiedene Abschreibungsarten, mit denen sich ein Anleger bei der Analyse von Abschlüssen auseinandersetzen muss. Sie sind:

1. Abschreibungsaufwand - Die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Aufwendungen werden mit den Erlösen verrechnet, wodurch die ausgewiesenen Gewinne effektiv gesenkt werden, wobei eine Reihe verschiedener potenzieller Methoden und zahlreiche Annahmen zugrunde gelegt werden. Um eine genauere Erklärung zu geben, ist laut einer großen Maklerfirma "Abschreibung der Prozess, bei dem ein Unternehmen schrittweise den Wertverlust eines Anlagegutes erfasst. Der Zweck der Erfassung der Abschreibung als Aufwand über einen Zeitraum besteht darin, die anfängliche Kaufpreis des Anlagegutes über die Nutzungsdauer Jedes Mal, wenn ein Unternehmen seinen Abschluss aufstellt, erfasst es einen Abschreibungsaufwand, um den Wertverlust der von ihm erworbenen Maschinen, Anlagen oder Autos zuzurechnen, jedoch im Gegensatz zu anderen Aufwendungen Abschreibungskosten ist eine "non-cash" Gebühr. Dies bedeutet einfach, dass kein Geld tatsächlich zu dem Zeitpunkt bezahlt wird, in dem die Kosten anfallen. "

1. Kumulierte Abschreibung - Die kumulierte kumulierte Abschreibungsaufwendungen, die über einen bestimmten Vermögenswert hinweg im Laufe der Zeit anfallen, die dazu führen, dass dieser Vermögenswert in der Bilanz reduziert wird, um seinen geschätzten niedrigeren Wert aus Abnutzung, Verschleiß, Verwendung und Veralterung widerzuspiegeln. Das, was wir vorhin erörtert haben, zeigt sich in der Gewinn- und Verlustrechnung, anstatt die Bilanzsumme zu reduzieren, wird es auf dem kumulierten Abschreibungskonto angehäuft, um den Buchwert des Anlagevermögens zu senken.

Es ist vielleicht einfacher, Ihnen zu helfen, Abschreibungen und Amortisationen zu verstehen, indem Sie durch eine hypothetische Darstellung gehen, wie ein Anlagevermögen in der realen Welt berücksichtigt werden kann.

Ein Beispiel für einen Abschreibungsaufwand

Sherry's Cotton Candy Company erzielt einen Gewinn von $ 10,000 pro Jahr. Mitte 2015 kaufte das Unternehmen eine $ 7, 500 Zuckerwatte-Maschine, die voraussichtlich fünf Jahre halten würde. Wenn ein Investor die Abschlüsse prüft, könnte er oder sie davon abgehalten werden zu sehen, dass das Unternehmen Ende 2015 nur $ 2, 500 ($ 10, 00 Gewinn - $ 7, 000 Ausgaben für den Kauf der neuen Maschinen) gemacht hat. Der Anleger würde sich fragen, warum die Gewinne im Laufe des Jahres so stark gesunken sind.

Zum Glück kommen Sherry's Buchhalter zu ihrer Rettung und sagen ihr, dass die 7 500 Dollar über den gesamten Zeitraum verteilt werden müssen, von dem erwartet wird, dass die Maschinen dem Unternehmen zugute kommen. Da die Zuckerwatte-Maschine voraussichtlich fünf Jahre halten wird, kann Sherry die Kosten der Zuckerwatte-Maschine übernehmen und sie durch fünf teilen ($ 7, 500/5 Jahre = $ 1, 500 pro Jahr). Anstatt einen einmaligen einmaligen Aufwand zu realisieren, kann das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren 1.500 $ pro Jahr abziehen und einen Gewinn von 8.500 $ ausweisen. Dies ermöglicht es Investoren, ein genaueres Bild von der Ertragskraft des Unternehmens zu erhalten.

Die Praxis der Verteilung der Kosten des Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer ist der Abschreibungsaufwand. Wenn Sie in einer Gewinn- und Verlustrechnung eine Zeile für den Abschreibungsaufwand sehen, bezieht sich dies auf den Wert. die Periodengebühren, um diese Art von Sache zu reflektieren.

Dies stellt ein interessantes Dilemma dar. Obwohl das Unternehmen im ersten Jahr einen Gewinn von $ 8,500 meldete, war es immer noch gezwungen, einen Scheck in Höhe von $ 500 zu schreiben. Am Ende des Jahres wurde es mit $ 2 500 in der Bank belastet ($ 10,000 Profit - $ 7). , 500 Kosten der Maschine = $ 2, 500 übrig).

Das Ergebnis ist, dass sich der Cashflow des Unternehmens von dem unterscheidet, was er im Ergebnis ausweist. Das ist wichtig, denn Cashflow ist sehr wichtig. Egal, wie hoch die Gewinne von Sherry zu einem bestimmten Zeitpunkt sind, sie muss die Liquidität zur Hand haben, um ihre Rechnungen und Betriebsausgaben bezahlen zu können, sonst könnte ihr Geschäft scheitern.

In unserem Szenario, dem ersten Jahr, würde Sherry's einen Gewinn von $ 8.500 melden, aber nur $ 2.500 in der Bank haben. Jedes folgende Jahr würde es noch Einkommen von $ 8, 500 berichten, aber $ 10, 000 in der Bank haben, weil, in Wirklichkeit, das Geschäft für die Maschine im Voraus in einer Summe bezahlt hat. Dies ist von entscheidender Bedeutung, denn wenn ein Investor wüsste, dass Sherry im ersten Jahr eine Darlehenszahlung in Höhe von 3.000 $ gegenüber der Bank hatte, könnte er fälschlicherweise davon ausgehen, dass das Unternehmen in der Lage sein würde, diese zu decken, da er Einnahmen von 8.500 $ erzielte. wäre das Geschäft $ 500 kurz. * Es gab Fälle von Insolvenzen von Unternehmen, obwohl sie erhebliche Gewinne gemeldet hatten. Unterschätzen Sie dieses Risiko nicht. Wenn Unternehmen ihr Wachstum nicht intelligent bewältigen, kann ihr Wohlstand dazu führen, dass sie zusammenbrechen.

Hier kommt der dritte große Finanzbericht, die Kapitalflussrechnung, in die Analyse eines Anlegers. Die Geldflussrechnung ist wie ein Girokonto eines Unternehmens, das zeigt, wie viel Geld zu welcher Zeit und aus welcher Quelle ausgegeben und generiert wurde.Auf diese Weise könnte ein Investor die Gewinn- und Verlustrechnung der Sherry's Cotton Candy Company einsehen und einen Gewinn von $ 8.500 pro Jahr sehen, dann die Kapitalflussrechnung anschauen und sehen, dass das Unternehmen wirklich $ 7.500 auf einer Maschine ausgegeben hat. Dieses Jahr beließ es nur $ 2, 500 in der Bank. Es gibt einige interessante Gelegenheiten für Wertinvestoren und Vermögensverwaltungsgesellschaften, bestimmte Vermögenswerte zu erwerben, die enorme anfängliche fixe Ausgaben haben, was zu enormen Abschreibungsgebühren für Vermögenswerte führt, die möglicherweise jahrzehntelang nicht ersetzt werden müssen, was weit höhere Gewinne als die Gewinn- und Verlustrechnung alleine ergibt. scheinen anzugeben. Diese Unternehmen scheinen mit obszönen Kurs-Gewinn-Verhältnissen, PEG-Quoten und dividendenbereinigten PEG-Quoten zu handeln, obwohl sie überhaupt nicht überbewertet sind; Art des Gegenteils einer Wert-Trap.

Bilanzierung von Abschreibungsaufwendungen in Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung Analyse

Einige Anleger und Analysten behaupten fälschlicherweise, dass Abschreibungsaufwendungen zu den Gewinnen eines Unternehmens zurückgeführt werden sollten, da keine unmittelbaren Barauslagen anfallen. Mit anderen Worten, Sherry zahlte nicht wirklich $ 1.500 pro Jahr, so dass das Unternehmen diese in die ausgewiesenen Gewinne von $ 8.500 einfließen lassen und das Unternehmen basierend auf einem Gewinn von $ 10.000 und nicht $ 8.500 schätzen sollte. Zahl. Das ist falsch (ehrlich, ich bin höflich - es ist idiotisch). Die Abschreibung ist eine sehr reale Ausgabe. Theoretisch versucht die Abschreibung, den Gewinn mit den Kosten in Einklang zu bringen, die erforderlich waren, um diesen Gewinn zu erzielen, um ein möglichst genaues Bild von der Ertragskraft eines Unternehmens zu erhalten. Ein Anleger, der die wirtschaftliche Realität der Abschreibungskosten ignoriert, wird wahrscheinlich ein Unternehmen überbewerten und seine Renditen nicht finden. Wie ein berühmter Investor witzelte, zahlt die Zahnfee nicht für den Investitionsbedarf eines Unternehmens. Ob Sie einen Motorradladen oder ein Bauunternehmen besitzen, müssen Sie für Ihre Maschinen und Werkzeuge bezahlen. Vorzugeben, wie Sie es nicht tun, ist wahnhaft. Es wird dir am Ende nur schaden, also suche nicht nach einer Entschuldigung, etwas Dummes zu tun, und lass deinen Optimismus dein gutes Urteilsvermögen übersteigen.

^{* Abschreibungskosten sind abzugsfähig, aber die Steuergesetze sind komplex. In vielen Fällen wird ein Unternehmen seine Vermögenswerte schneller als in der Gewinn- und Verlustrechnung an den IRS abschreiben, was zu einem zeitlichen Unterschied führt. Mit anderen Worten, eine Maschine kann im GAAP-Jahresabschluss 50.000 US-Dollar und in den IRS-Steuererklärungen 10.000 US-Dollar wert sein. Um dies zu korrigieren, wurde in den Bilanzierungsregeln ein spezielles latentes Steuerguthaben in Höhe von $ 40.000 in der Bilanz eingerichtet, das sich natürlich bis zu dem Zeitpunkt, an dem der Vermögenswert vollständig auf den Schrottwert abgeschrieben wird, auszahlt. Du brauchst das jetzt wirklich nicht zu wissen, aber für diejenigen von euch, die sich wirklich für so etwas begeistern, dachte ich, ich würde es dort hineinwerfen.}