Berechnen des intrinsischen Werts von Vorzugsaktien

Die Bewertung von Vorzugsaktien ist eines der einfachsten Dinge, die Sie lernen können, weshalb ich es gerne neuen Investoren frühzeitig in ihrer Finanzausbildung beibringen möchte. Die einfache, leicht verständliche Formel ist eine, an die Sie sich problemlos erinnern, geschweige denn rechnen können. Der beste Weg, um es Ihnen vorzustellen, ist, mit einem fiktiven Szenario direkt hineinzutauchen, damit Sie sehen können, wie die Mathematik funktioniert. Schnapp dir einen Taschenrechner und lass uns loslegen.

Stellen Sie sich vor, Sie kaufen 1.000.000 Vorzugsaktien zu 100 USD pro Aktie für eine Gesamtinvestition von 100.000 USD. Jede Vorzugsaktie zahlt eine Dividende von 5 USD, was einer Dividendenrendite von 5% entspricht. (5 USD jährliche Dividende dividiert durch 100% Vorzugsaktienkurs = 5% Dividendenrendite). Das bedeutet, dass Sie jedes Jahr $ 5.000 an Dividenden auf Ihre $ 100, 000-Investition einnehmen. Lassen Sie uns zunächst so tun, als ob es sich um eine sehr einfache Form von Vorzugsaktien handelt und nicht um eine der speziellen Arten, wie etwa um wandelbare Vorzugsaktien.

Unabhängig davon, ob Sie es realisieren oder nicht, Sie besitzen eine so genannte ewige Rente, bei der es sich um einen Strom gleicher Zahlungen handelt, der in regelmäßigen Abständen ohne Enddatum gezahlt wird. Es gibt eine einfache Formel für die Bewertung von ewigen Renten und grundlegenden Wachstumsaktien, die Gordon-Modell genannt wird, oder das Dividenden-Rabattmodell von Gordon. Die Formel lautet: k ÷ (i-g). Die Variable "k" entspricht der Dividende, die Sie für Ihre Investition erhalten, "i" ist die Rendite, die Sie für Ihre Anlage benötigen ("Diskontsatz" genannt) und "g" ist die Wachstumsrate der Dividende.

Hier sind einige interne Wertberechnungen für die Vorzugsaktie:

• Wenn die Vorzugsdividende eine Wachstumsrate von 0% hat und Sie eine geforderte Rendite von 10% hatten, würden Sie 5 € berechnen. .. 00 ÷ (0. 10-0). Das ist auf 5 $ vereinfacht. 00 ÷ 0. 10 = 50 $. 00. Das heißt, wenn Sie eine Rendite von 10% verdienen wollten, konnten Sie nicht mehr als $ 50 bezahlen. 00 für die Vorzugsaktie. Jeder Preis unter $ 50. 00 führt zu einer höheren Rendite.
• Wenn die Vorzugsdividende eine Wachstumsrate von 3% pro Jahr aufwies und Sie eine erforderliche Rendite von 7% hatten, würden Sie 5 $ berechnen. 00 ÷ (0. 07-0. 03). Der nächste Schritt ist $ 5. 00 ÷ 0. 04 = 125 $. 00. Das heißt, wenn Sie wollten 7% auf Ihre bevorzugte Aktienanlage zu verdienen und die Dividende für immer um 3% erhöht werden, könnten Sie $ 125 bezahlen. 00 pro Aktie, um Ihre Rückkehr zu treffen. Wenn Sie mehr bezahlen, wird Ihre Rendite unter 7% liegen. Wenn Sie weniger zahlen, wird Ihre Rendite höher als 7% sein.

Eine interessante Beschränkung der Berechnung des intrinsischen Werts für Vorzugsaktien

Eine Einschränkung der Formel des inneren Werts besteht darin, dass Sie keine Wachstumsrate haben können, die den Abzinsungssatz übersteigt oder Ihr Rechner einen Fehler zurückgibt oder unendlich anzeigt.Der Grund ist, dass erwartet wird, dass eine Ewigkeit für immer andauert; von jetzt bis zum Jüngsten Tag. Wenn die Wachstumsrate die erforderliche Rendite übersteigt, ist der Wert der Investition theoretisch unbegrenzt, denn egal, welchen Preis Sie für Ihre Aktie zahlen, Sie werden Ihre Rendite eines Tages erreichen und übertreffen. Es kann 75 Jahre oder 300 Millionen Jahre dauern, aber die Mathematik beschäftigt sich nicht mit menschlichen Lebensspannen!

Abgesehen von dieser interessanten Eigenart, wenn man es mit reiner Vanille zu tun hat, ist es einfach alles, was es gibt.

Sie wissen jetzt, wie der intrinsische Wert von Vorzugsaktien berechnet wird. Glückwünsche! Nutzen Sie Ihre neue Kraft mit Bedacht und beginnen Sie mit der Arbeit an einer Liste von Aktien, die Sie möglicherweise in Ihr Portfolio aufnehmen möchten.