Video: Kreativwirtschaftsgespräche: Risikokapital_Begrüßung 2025
Definition:
Ein Risikokapitalgeber ist eine Person, die in ein Unternehmen investiert und Kapital für die Gründung oder Expansion bereitstellt. Der Großteil des Risikokapitals (Wagniskapital) stammt von professionell geführten öffentlichen oder privaten Unternehmen, die eine hohe Rendite anstreben, indem sie (meist) in vielversprechende junge Unternehmen investieren, die ein hohes Wachstumspotenzial, aber auch ein hohes Risiko aufweisen. VC-Unternehmen investieren typischerweise in Branchen wie IT, Biopharmazeutika, saubere Technologien, Halbleiter usw.
Eine Investition von einem Risikokapitalgeber ist eine Form der Eigenkapitalfinanzierung - der VC-Investor finanziert im Gegenzug eine Kapitalbeteiligung im Unternehmen. Eigenkapitalfinanzierungen werden normalerweise von nicht etablierten Unternehmen verwendet, die aufgrund unzureichender Cashflows, mangelnder Sicherheiten oder eines hohen Risikoprofils keine Geschäftskredite von Finanzinstituten (Fremdfinanzierung) erhalten können.
Ein Unternehmen kann auch die Beteiligung von Risikokapitalgebern aufgrund des Bedarfs an zusätzlicher betriebswirtschaftlicher Expertise anfordern. Zum Beispiel entschied Bill Gates 1981, dass Microsoft strategisches Denken und fundierte Ratschläge von einem erfahrenen Geschäftsmann brauchte, und er war in der Lage, Venture Capitalist Dave Marquardt davon zu überzeugen, in Microsoft zu investieren und dem Board of Directors beizutreten, obwohl Microsoft nicht bedurfte. Investitionskapital zu der Zeit. Wie sich herausstellte, war Dave Marquardt der einzige Risikokapitalgeber, der je in Microsoft investiert hat und seit über 30 Jahren im Vorstand von Microsoft tätig war.
Die VC-Investitionen in Unternehmen sind in der Regel langfristig (der Durchschnitt liegt zwischen fünf und acht Jahren). So lange dauert es normalerweise, bis ein junges Unternehmen soweit reift, dass seine Aktien einen Wert haben und das Unternehmen an die Börse geht oder aufgekauft wird. VC-Unternehmen erwarten angesichts des Risikoprofils der Unternehmen, in die sie investieren, eine Kapitalrendite von 25% oder mehr.
VC-Unternehmen erhalten Investitionskapital, indem sie Geld von Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und wohlhabenden Investoren zusammenlegen. Das Unternehmen trifft die Entscheidungen, in welche Unternehmen investiert werden soll, und erhält Managementgebühren und einen Prozentsatz der Gewinne als Entschädigung. VC-Unternehmen reichen von kleinen Unternehmen (Kapitalpools von einigen Millionen Dollar, die normalerweise nur in einige wenige neue Unternehmen pro Jahr investieren) bis hin zu riesigen (Milliarden von Dollar in Vermögenswerte und Investitionen in Hunderte von Unternehmen). Zum Beispiel verwaltet Accel Partners, ein VC-Investor in Facebook, Etsy und Dropbox, über $ 6 Milliarden an Pooled Funds.
Wer hat die Kontrolle über das Unternehmen, wenn ein VC-Investor beteiligt ist?
Die VC-Finanzierung ist eine schlechte Wahl für Unternehmer, die die Kontrolle über ihr Geschäft behalten möchten. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Finanzmitteln erhalten die meisten VC-Unternehmen Mehrheitswahlrechte, indem sie die Mehrheit der Aktien (oder eine bevorzugte Klasse von Aktien, die Stammaktien vorrangig sind) sowie spezielle Vetorechte besitzen.VC-Investments sind oft so strukturiert, dass die VC-Investoren im Falle eines Aktienverkaufs vorrangige Entschädigungsrechte haben.
Um ihre Investitionen zusätzlich zu sichern, nehmen VC-Unternehmen eine aktive Rolle in den Unternehmen ein, in die sie investieren, indem sie typischerweise ein Vorstandsmitglied beliefern und sich in alle wichtigen Managemententscheidungen einmischen, einschließlich Vetorechte über Themen wie den Verkauf des Unternehmens. Finanzierung, große Geschäftsausgaben usw.
Wie schwer ist es, Venture Capital-Mittel für ein Unternehmen zu erhalten?
Leider qualifiziert sich die überwiegende Mehrheit der Unternehmen nicht für eine Risikokapitalfinanzierung. VC-Firmen sind sehr wählerisch über die Unternehmen, in die sie investieren - laut der US Small Business Administration weniger als. 1% der Unternehmen werden durch Risikokapital finanziert. Von den wenigen, die in der Lage sind, eine VC-Finanzierung zu erhalten, sind fast alle Unternehmen, die die Startphase hinter sich haben und ein brauchbares Produkt oder eine Dienstleistung nachweisen können. Der Großteil des Neugeschäftsbetrags für Neugeschäft stammt immer noch von den Geschäftsinhabern selbst (siehe 8 Quellen für Unternehmensgründungen) oder von Angel-Investoren.
Berühmte Venture Capital-Unternehmen *
| Unternehmen | Mitarbeiter (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191, 000 |
| eBay | 34, 600 < Microsoft |
| 128, 000 | Intel |
| 106, 700 | Apple |
| 92, 600 | |
| 53, 600 | * von National Venture Capital Association Statistics < Auch bekannt als: |
VCs.
Beispiele:
Aufgrund einer Investition eines Risikokapitalgebers konnten Bernard und Alex erfolgreich in den Exportmarkt einsteigen.
Siehe auch:
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