Wandelbare Vorzugsaktien für Anfänger

In "Was ist Vorzugsaktien?" und die vielen Geschmacksrichtungen der Vorzugsaktien, haben Sie gelernt, dass Vorzugsaktien eine besondere Art von Aktien sind, die manchmal an Anleger verkauft werden. Häufig weisen Vorzugsaktien höhere Dividenden auf, aber sie sind begrenzt auf den Gesamtgewinn, den sie verdienen können, oder auf die Dividenden, die sie sammeln können, wodurch sie irgendwo zwischen reguläre Stammaktien und Anleihen fallen. Einige Unternehmen haben mehrere "Klassen" von Vorzugsaktien, von denen jede ihre eigenen Merkmale, Stimmrechte, Dividendenrechte usw. hat.

Es gibt verschiedene Situationen und Szenarien, in denen Sie investieren können, wenn Sie in diese viel weniger beachteten und diskutierten Wertpapiere investieren wollen, aber eine der beliebtesten und gängigsten Varianten von Vorzugsaktien ist bekannt als Wandelvorzugsaktien.

Bevorzugte Aktien haben manchmal spezielle Konvertierungsrechte

Es mag neuen Investoren verwirrend erscheinen, aber es ist wichtig, dass Sie verstehen, dass einige Vorzugsaktien Umtauschrechte haben könnten. Wenn dies geschieht, beziehen sich die Leute an der Wall Street auf diese Wertpapiere als konvertierbare Vorzugsaktien oder konvertierbare Vorzugsaktien. Das bedeutet, dass die Gesellschaft irgendwann in der Zukunft, entweder nach Ihrer Wahl, nach Wahl des Verwaltungsrats oder zu einem bestimmten Zeitpunkt, Ihre gesamten Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln kann. Das richtige Verständnis der Bedingungen dieser Umwandlung kann den Unterschied zwischen großen Gewinnen oder horrenden Verlusten bedeuten.

Ein Beispiel für konvertierbare Vorzugsaktien

Stellen Sie sich vor, Sie lesen die Bedingungen eines bestimmten Wertpapiers durch und kaufen 100 Aktien von konvertierbaren Vorzugsaktien in der XYZ-Bank. Die Vorzugsaktie kostet 500 USD pro Aktie, sodass Ihre Gesamtinvestition 50.000 USD beträgt. Diese besondere Klasse von Vorzugsaktien zahlt jedes Jahr 25 USD pro Aktie an Dividenden, was einer Dividendenrendite von 5% entspricht.

Es hat auch ein spezielles Konvertierungsprivileg, das besagt, dass Sie jede Vorzugsaktie in 50 Stammaktien umwandeln können.

Denken Sie einen Moment darüber nach. Ihre Vorzugsaktie von 500 USD pro Aktie zahlt Ihnen 25 USD pro Jahr an Dividenden oder 5% Rendite, aber Sie erhalten auch ein Lotterielos, mit dem Sie Ihre Vorzugsaktien eintauschen und gegen 50 Stammaktien tauschen können. Das bedeutet, dass Ihre "Kosten" für die Konvertierung in "Common" bei 10 USD pro Aktie liegen (500 USD Vorzugsaktie geteilt durch 50 Stammaktien = 10 USD pro Aktie im Falle einer Konvertierung).

Wenn die Stammaktie weniger als 10 $ beträgt, sind Ihre konvertierbaren Vorzugsrechte nicht viel wert. Wenn die Stammaktie 10 USD oder mehr beträgt, können Ihre Umtauschrechte eine absolute Goldmine sein. Eine Illustration könnte helfen.

Wenn Sie aufwachen und die Stammaktie $ 7 beträgt, möchten Sie Ihr Konvertierungsprivileg nicht verwenden, das es Ihnen ermöglicht, Ihre 100 Vorzugsaktien in 5 000 Stammaktien umzutauschen (da jeder Anteil der Vorzugsaktien gegen 50 Stammaktien oder 100 Vorzugsaktien x 50 Stammaktien = 5 000 Stammaktien).Das würde Sie mit 5, 000 Stammaktien bei $ 7 pro Aktie oder $ 35, 000 verlassen. Das ist ein Verlust von $ 15, 000 auf Ihre ursprüngliche Investition von Vorzugsaktien bei $ 50, 000, plus würden Sie Ihre bevorzugte nicht erhalten Aktiendividende, mehr!

Stellen Sie sich vor, die XYZ Bank hat eine Ankündigung gemacht und die Stammaktien sind auf 30 Dollar pro Aktie gestiegen. Sie würden Ihre 100 Vorzugsaktien in 50 Stammaktien für insgesamt 5.000 Stammaktien umwandeln. Sie könnten sofort Ihre Stammaktie für $ 150, 000 verkaufen, weil $ 30 pro Aktie Marktpreis x 5, 000 Aktien = $ 150, 000. Ihre Kosten waren nur $ 50, 000, wenn Sie das Cabrio bevorzugt gekauft, so dass Sie Ihr Geld verdreifacht haben, und Sie gesammelt Dividenden bis zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie die Wandlungsrechte ausgeübt haben. Jetzt können Sie sehen, warum es so wichtig ist, die Bedingungen Ihrer wandelbaren Vorzugsaktien zu verstehen.