BlackRock, Fidelity und Vanguard zum Thema Klimawandel

US-Investmentfonds haben in den letzten Generationen an Relevanz gewonnen und sind für den durchschnittlichen US-Bürger die einzige Möglichkeit, in Aktiengesellschaften oder sogar generell zu investieren.

Das ICI (oder Investment Company Institute) ist der Ort für allgemeine Statistiken, insbesondere das ausgezeichnete ICI Factbook.

Es ergeben sich schnell einige wichtige Fakten. Die weltweiten Investmentfonds wurden zum Jahresende 2014 mit 33,4 Billionen Dollar bewertet, wobei der größte Teil davon bzw. 18,2 Billionen US-Dollar in US-Publikumsfonds und deren verbundene US-Investmentgesellschaften 30% der US-Aktiengesellschaften halten.

Dies macht Investmentfonds und insbesondere US-Investmentfonds äußerst einflussreich für das Verhalten von US-amerikanischen und anderen öffentlichen Unternehmen.

Mehr als 43% der US-Haushalte besitzen Investmentfonds.

In Anbetracht der Tatsache, dass US-Bürger oft nur über ihren Broker weniger Anlageoptionen als ihren 401 (k) -Plan oder solche Investmentfonds haben, ist diese Verbindung insofern kritisch, als Privatpersonen, die investieren und ihr Geld positiv auf Umwelt- und Sozialfragen ausrichten wollen. von Belang.

Tatsächlich zeigt diese gut recherchierte interaktive Karte, dass in jedem US-Bundesstaat eine Mehrheit der Bürger glaubt, dass der Klimawandel real ist.

Dennoch agieren viele US-amerikanische Fondsfamilien dem polaren Gegenteil dieses Verlangens.

Eine Studie der Familien der US-Investmentfonds untersuchte die Abstimmungsergebnisse und fand einige sehr beunruhigende Statistiken.

Die Unterstützung der Mutterunterstützung für die Familienunterstützung für den Klimawandel im Zeitraum 2014-15 wurde wie folgt ermittelt:

Zuallererst ist das Ergebnis der Neon-Blinklichter in diesem Bild, dass die drei größten US-Mutual-Fund-Familien, BlackRock, Fidelity und Vanguard, alle mit 0% gegen Resolutionen zum Klimawandel stimmen.

Die große Mehrheit der investierten Dollars in diesen drei Institutionen ist auch nach wie vor tief im Status quo der Wirtschaft verwurzelt.

BlackRock for one hat vor kurzem eine Reihe von Impact-Fonds aufgelegt, aber eines dieser neuen Fonds mit dem Börsenkürzel BIRAX hat lediglich 20 Millionen Dollar an Vermögenswerten, während das größere BlackRock Billionen verwaltet. Löffel.

Fidelity und Vanguard haben relativ gesehen auch sehr kleine Angebote und haben sich damals noch nicht speziell auf den Klimawandel konzentriert.

BlackRocks jüngste Arbeit mit dem Titel "Der Preis des Klimawandels" ist sehr gut, so dass sie der Anführer dieser drei Institutionen sein können, aber sie stimmen mit dem Management über den Klimawandel ab oder haben es bis vor kurzem geschafft, ein Rätsel zu lösen. Sie gehören auch immer zu den größten Besitzern von fossilen Brennstoffen, die öffentliche Unternehmen produzieren.

Diese Abstimmung scheint sich auch in der heutigen Jahreshauptversammlung und bei der Aktionärsresolutionssaison 2016 fortzusetzen.Insbesondere die Position von BlackRock ist schwer zu verstehen, da sie sonst das finanzielle Risiko des Klimawandels zu verstehen scheinen.

Vielleicht fühlen sie sich aufgrund ihres Besitzes etwas festgefahren und in einer Bindung.

Vor nicht allzu langer Zeit gehörten diese drei Fondsmanager auch zu den größten verbleibenden Eigentümern von Kohleunternehmen wie Peabody Energy, die in den letzten drei Jahren 98% oder mehr an Wert verloren haben, und Es hat sich daher als verheerend für den Wert einiger Bestände herausgestellt, an alten Denkweisen festzuhalten.

Dies ist ein wichtiges Ergebnis, da es eine ernsthafte Trennung zwischen einer Mehrheit von Amerikanern, die an den Klimawandel glauben, und dem Verhalten ihrer Fondsmanager in dieser Frage gibt.

Teilweise liegt es an diesen Fondsmanagern, ihre Kunden über das zu informieren, was benötigt wird, und sich beispielhaft zu führen.

Auf der besseren Seite dieses Bildes sind Deutsche / DWS, Schroder, Allianz und AllianceBernstein.

Deutsche / DWS stimmten zu 100% der Zeit für Klimaschutzentscheidungen, Schroder 93% und AllianceBernstein 80% für 2014-2015. Die Allianz ist zwischen 2014 und 2015 von 81% auf nur 40% gestiegen, die anderen drei haben ihre Anteile erhöht, was ebenfalls von Interesse ist.

Die Gemeinsamkeit dieser 4 Führungskräfte besteht darin, dass sie sich alle in europäischem Besitz befinden, im Gegensatz zu den anderen drei oben genannten Unternehmen, die ihren Hauptsitz in den USA haben. Die in Frankreich ansässige AXA besitzt AllianceBernstein und war unter der Führung von Henri de Castries, der sich ausdrücklich für die Notwendigkeit nachhaltiger Finanzsysteme ausspricht, sehr aggressiv.

Die AXA und die Allianz haben nachdenkliche Prozesse entwickelt und sich verpflichtet, sich nicht länger finanziell mit Kohle zu befassen, sondern nur ein Beispiel für die Schritte, die sie unternehmen.

Beide gehören auch zu den größten PRI-Unterzeichnern und nahmen am PRI Climate Change Asset Owner-Strategieprojekt 2015 teil, bei dem ich die Ehre hatte, leitender Berater zu sein.

Dieses Projekt hat gerade ein abschließendes Papier mit einem Handlungsrahmen für mehr positive nachhaltige Investitionen, mehr Investitionen in kohlenstoffarme Lösungen, die Zusammenarbeit mit Unternehmen, politischen Entscheidungsträgern und ausgelagerten Fondsmanagern sowie die Veräußerung, aber nur nach einem sorgfältigen Prozess vorgelegt. .. Dieses Papier enthält auch eine Reihe von neuen Fallstudien für Investoren und folgte dem ersten im Juli veröffentlichten Papier zur Reduzierung von Emissionen, das tief in den systemischen Charakter von Energie und Klimawandel einfließt.

Europäische Fondsmanager haben möglicherweise eine ernsthafte Gelegenheit, in den USA aufgrund ihrer proaktiveren Haltung gegenüber ihren US-amerikanischen Pendants zu expandieren.

Werden die europäischen Fondsmanager durch Nachdenken an Zugkraft gewinnen? Ein anderer in Frankreich ansässiger Manager, der in dieser Hinsicht hervorragende Arbeit leistet, ist Mirova, Teil von Frankreichs größtem Fondsmanager Natixis.

Ihre jüngste "Investition in eine kohlenstoffarme Wirtschaft" ist ein erstklassiges Investmentforschungsprojekt, das Unternehmen aufzeigt, die sinnvolle Lösungen für die Herausforderungen des Klimas finden. Leser, die an dem Thema interessiert sind, sollten diesen Bericht aufsuchen.

Es wäre besonders interessant zu sehen, dass europäische Manager für ihre proaktiveren Positionen auf dem US-Markt attraktiv werden, und es wird auch interessant sein zu sehen, ob sie auf dieser Basis in Zukunft eine finanzielle Outperformance erzielen können.

Natürlich besteht der andere Trend in der Umstellung auf passive Anlagen bei Investmentfonds und anderen Vehikeln wie ETFs (Exchange Traded Funds).

Die wachsende Bedeutung passiver, niedrigerer Gebühreninvestitionen erhöht nur die Verantwortung von Fondsmanagern, verantwortungsbewusster zu sein, oder wenn sie weiterhin gegen die Interessen der Öffentlichkeit stimmen, ermöglichen sie einfach den Status quo, den Klimawissenschaftler uns mitteilen. verursachen in den kommenden Jahrzehnten ungeklärte Umweltkatastrophen.

Irgendetwas wird garantiert geben, und das könnte das einzig sichere an dieser Situation sein.

Wie immer hoffen wir auf eine positive Dynamik eines Wettlaufs an die Spitze eines besseren Handelns sowohl für den wirtschaftlichen als auch für den gesellschaftlichen Nutzen.

BlackRock, Fidelity und Vanguard und ihre US-Kollegen haben eindeutig viel Arbeit zu tun, um dieser neuen Realität gerecht zu werden.