Die ETFs der Big ETF Warning

Sie haben wahrscheinlich von ETFs (Exchange Traded Funds) gehört. In der Tat haben Sie vielleicht schon bei einigen Gelegenheiten gehandelt, oder vielleicht halten Sie gerade ein paar.

Für diejenigen, die nicht mit ETFs vertraut sind, gebe ich Ihnen eine kurze Zusammenfassung, um Sie auf den neuesten Stand zu bringen. Egal ob Sie ein erfahrener Investor oder brandneu im Spiel sind, Sie müssen die Warnung hören, die ich über ETFs gebe, weil sie Sie kosten können.

Dieses Problem hat Ihre Investitionshöhe bereits beeinträchtigt, wenn Sie jemals börsengehandelte Fonds besitzen oder derzeit besitzen.

Falls Sie jemals doppelte oder dreifache gehebelte ETFs gekauft haben und diese länger als ein paar Tage gehalten haben, dann möchten Sie bestimmt weiterlesen.

Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei Exchange Traded Funds (ETFs) um Anlageprodukte, bei denen aktiv versucht wird, die Handelstätigkeit eines Indexes oder einer Branche oder eines Landes zu reflektieren. Zum Beispiel besteht der ETF, der unter dem Tickersymbol "DIA" steht, aus den Aktien des Dow Jones Industrial Average, und mit dem Anstieg des DJIA sollte auch das DIA-Investmentvehikel steigen.

Es gibt auch ETFs, die Öl (USO), Nicht-Basiskonsumgüter (XLY), Finanzwerte (XLF), den Nikkei (Japan - EWJ), NASDAQ (QQQ) und viele andere verfolgen. Branchen, Indizes und ausländische Börsen. Es gibt sogar einen, der versucht, dem Angstindex (bekannt als der VIX) zu folgen, indem er das Tickersymbol VXX verwendet. Da der Fear-Index (oder der Marktvolatilitätsindex) nicht allein gehandelt werden kann, ist der VXX eine gute Möglichkeit, sich zu engagieren.

Das Schöne ist, dass börsengehandelte Fonds wie Aktien sind. Sie können einen ETF kaufen, der die deutsche Börse verfolgt, dann umdrehen und innerhalb von Minuten verkaufen, wenn Sie es sich anders überlegen.

Sie möchten also mehr ausländisches Engagement in Entwicklungsländern? Sie könnten ein paar ETFs wie DBEF, EIRL, EDEN und CBON kaufen und haben sofort Anteile in Deutschland, Irland, Dänemark und China.

Hast du deine Meinung geändert, als du gekauft hast? Sie können Ihre Bestände so einfach anpassen wie Aktien von börsennotierten Aktien kaufen und verkaufen.

Hier ist der Haken. Die Absicht von ETFs ist es, die Performance der zugrunde liegenden Anlage zu verfolgen oder nachzuahmen. Die Phrasen "Track" oder "Mimic" sind besonders wichtig. Beachten Sie, dass ich nicht "duplizieren", "überbieten" oder "übereinstimmen" gesagt habe.

An ihrem perfekten Tag passt ein ETF naturgemäß am besten zu der Performance des Index oder der Aktien, denen er folgen soll. Wenn Sie USO besitzen und der Ölpreis von West Texas Intermediate um 4 Prozent steigt, wird der ETF bestenfalls um 4 Prozent steigen. Es ist wahrscheinlicher, dass es um 3,9 Prozent steigen wird, um die Verwaltungskosten und den "Slippage" auszugleichen, was der größte Teil meiner Warnung an Sie ist, die ich in diesem Artikel erläutere.

Während Standard-ETFs in Bezug auf die Spiegelung der zugrunde liegenden Investitionen, die sie verfolgen wollen, in der Regel ziemlich gut sind, gibt es einen leichten Rückgang der Renditen.Sie werden mit der "MER", der Verwaltungskostenquote, belastet, was nicht unähnlich ist mit dem, was Sie bereits für Investmentfonds oder aktiv verwaltete Anlageprodukte bezahlen.

Die MER ist eine geringfügige Zahlung, die an die ETF-Manager geht. Sie werden wahrscheinlich nicht einmal bemerken, wie dieses Geld stillschweigend aus den Renditen des ETFs herausgezogen wird, weil es eine sehr kleine Summe ist und automatisch und ohne Fanfaren rauskommt.

Die Verwaltungskostenquote für ETFs ist in der Tat niedriger als die von Investmentfonds, und Sie erhalten eine "wahre" Widerspiegelung der Investition, die Sie kaufen wollten. ETFs halten sich gut an die Regeln dessen, was sie verfolgen sollen - ein Produkt wie GLD soll Goldpreisen folgen, und das ist es, was es tut.

Auf der anderen Seite kann ein Investmentfonds, der sich auf das gelbe Metall konzentrieren möchte, Unternehmen besitzen, die beispielsweise Silber und Gold und Kupfer abbauen oder sich ständig ändern. So viel von dem, was ein Investmentfonds in seinem Portfolio hält, basiert auf den Entscheidungen des Fondsmanagers.

Dies alles führt dazu, dass Investmentfonds höhere Verwaltungskosten haben als ETFs. Es gibt jedoch immer noch eine dunkle Seite, um gehandelte Fonds zu tauschen.

Bevor Sie einen anderen börsengehandelten Fonds kaufen, müssen Sie die groben Auswirkungen von Slippage verstehen.

Wenn Sie die Art und Weise verstehen, in der diese Anlagevehikel funktionieren, können Sie sogar entscheiden, sie ganz zu vermeiden. Sie werden sich sicher von den Doppel- und Dreifach-Hebelungen fernhalten wollen.

Wie bereits erwähnt, sind ETFs, die "direkt nach oben" ausgerichtet sind, was bedeutet, dass sie so konzipiert sind, dass sie einem zugrunde liegenden Index oder Markt oder Rohstoff genau folgen, in der Regel weniger anfällig für Slippage, auch wenn dies noch berücksichtigt wird.

Es sind die "gehebelten" ETFs, die dich ziemlich schnell in das arme Haus schicken können. Viele spezialisierte börsengehandelte Fonds sind darauf ausgelegt, die Bewegungen der zugrunde liegenden Anlagen zu verdoppeln oder zu verdreifachen.

Zum Beispiel versucht UWTI, dreimal die Bewegungen des Basispreises von West-Texas-Zwischenöl bereitzustellen. Wenn WTI um 5 Prozent steigt oder sinkt, soll UWTI Gewinne oder Verluste von 15 Prozent erzielen.

Das massive Problem, wie ich angedeutet habe, ist Slippage. Lassen Sie uns dasselbe UWTI-Beispiel verwenden, aber diese Bedenken gelten für alle gehebelten ETFs.

Wenn Öl an einem einzigen Tag um 10 Prozent steigt, steigt UWTI möglicherweise nicht um 30 Prozent. Vielmehr kann es Gewinne von 28 oder 29 oder sogar 29,5 Prozent für den Tag zeigen.

Wenn das Öl am nächsten Tag um 10 Prozent sinkt, kann UWTI um 30 Prozent nach unten rutschen und genau so wirken, wie es beabsichtigt war. Umgekehrt kann es auch 30,5 Prozent oder 31 Prozent fallen.

Die winzigen, kaum wahrnehmbaren Bruchteile eines Prozentes passieren jeden Tag, wenn die Manager ihre Bücher ausbalancieren. Im Laufe der Zeit summieren sich diese vernachlässigbaren Beträge.

Ich frage Sie, wie viele Tage es dauern würde, bis ein halber Prozent-Slippage Einfluss auf eine Investition hat? Denken Sie daran, dass dies jeden Tag angewendet wird, also je länger der Zeitrahmen, desto mehr Geld haben Sie "abgeworfen".

Wenn die Silberpreise um 1% stiegen und am nächsten Tag um 1% fielen, hätte sich der Wert des zugrunde liegenden Rohstoffs nicht verändert. Der dreifach gehebelte ETF, der die Silberpreise (USLV) nachbildet, wird jedoch einen kleinen Teil seines Wertes verloren haben.

Aus diesem Grund wird ein langfristiger Chart eines jeden dreifachen gehebelten ETF in den Monaten und Jahren einen konsistenten Abwärtstrend aufweisen. Sie alle kosten schließlich ihre langfristigen Investoren 100% ihres Geldes.

Anders gesagt, sind gehebelte ETFs dazu bestimmt, täglich an Wert zu verlieren, verglichen mit der Aktivität von Vermögenswerten, Rohstoffen, Börsen oder Indizes, die sie zu imitieren versuchen. Dies ist kein sinnvoller mittelfristiger oder langfristiger Anlageansatz.

Es ist kein dreifach gehebelter ETF angemessen, um langfristig zu halten. Sogar Standard-ETFs eignen sich am besten für kurzfristige und tägliche Handelszwecke.

ETFs eignen sich hervorragend, um Ihre Bestände zu diversifizieren und Ihr Portfolio abzusichern. Wenn Sie beispielsweise zu viel Engagement in amerikanischen Unternehmen haben, können Sie schnell und einfach einen ETF kaufen, der sich auf Unternehmen aus Dänemark, Brasilien oder Südkorea konzentriert.

Planen Sie nicht, Ihr Geld jahrelang so zu investieren. In diesem Fall können Sie besser mit dem Kauf der einzelnen Aktien aus dem ETF selbst versorgt werden, die in der Online-Zusammenfassung der meisten ETFs öffentlich zugänglich sind.