Investieren Fehler Neue Anleger sollten vermeiden

Fehler bei der Investition sind allzu häufig, vor allem jetzt, wo die meisten der Welt zu einem Do-it-yourself-Modell übergegangen sind, bei dem alle von Kellnerinnen und Ärzten Experten für die Kapitalallokation werden. Altersguthaben und Portfolio-Strategie. Sei es in einem Roth IRA, einem 401 (k), oder einem Brokerage-Konto, das größte Risiko, dem die meisten Investoren wahrscheinlich gegenüberstehen, sind ihre eigenen kognitiven Verzerrungen.

Sie arbeiten gegen ihre eigenen Interessen, indem sie törichte, emotionale Fehler machen.

Es ist dieser Mangel an Rationalität, verbunden mit der Unfähigkeit, einen bewertungsbasierten oder systematischen Ansatz für die Akquisition von Aktien einzuhalten und gleichzeitig Marketing-Timing zu vermeiden. Das erklärt die Forschung aus Studien von Morningstar und anderen, die die Rendite von Investoren zeigen. sind oft viel schlimmer als die Renditen der Aktien derselben Investoren! In einer Studie verdienten die typischen Anleger zu einem Zeitpunkt, an dem Aktien 9% zurückgaben, nur 3%; eine erbärmliche Darstellung. Wer will so leben? Sie nehmen das ganze Risiko des Besitzes von Aktien und genießen nur einen Bruchteil der Belohnung, weil Sie zu beschäftigt waren, von einem schnellen Schlag zu profitieren, anstatt wunderbare Geld-erzeugende Unternehmen zu finden, die Sie nicht nur für die kommenden Jahre mit Geld duschen können, aber Jahrzehnte und in manchen Fällen sogar Generationen, während Sie Ihre Bestände an Ihre Kinder und Kinder weitergeben, durch die erhöhte Schlupflöcher.

Ich möchte sechs der häufigsten Investitionsfehler ansprechen, die ich unter neuen oder unerfahrenen Investoren sehe. Obwohl die Liste sicherlich nicht umfassend ist, sollte sie Ihnen einen guten Ausgangspunkt geben, um sich gegen Entscheidungen zu verteidigen, die Sie in Zukunft noch einmal verfolgen könnten.

Fehler # 1 investieren: Zu viel für einen Vermögenswert im Verhältnis zu seinen Cash Flows zahlen

Jede Investition, die Sie kaufen, ist letzten Endes nicht mehr wert als der Barwert der diskontierten Cashflows.

Wenn Sie eine Farm, ein Einzelhandelsgeschäft, ein Restaurant oder Aktien von General Electric besitzen, zählt für Sie das Bargeld; speziell ein Konzept namens Durchscheinen. Sie wollen kaltes, flüssiges Geld, das in Ihre Schatzkasse fließt, für Wohltätigkeit ausgegeben oder reinvestiert werden. Das bedeutet, dass die Rendite, die Sie bei einer Investition erzielen, letztendlich von dem Preis abhängt, den Sie im Verhältnis zu dem von Ihnen erwirtschafteten Geld zahlen. Wenn Sie einen höheren Preis zahlen, erhalten Sie eine niedrigere Rendite. Wenn Sie einen niedrigeren Preis zahlen, erhalten Sie eine höhere Rendite.

Die Lösung: Lernen Sie grundlegende Bewertungsinstrumente wie das KGV, das PEG-Verhältnis und das dividendenbereinigte PEG-Verhältnis kennen. Wissen Sie, wie Sie die Ertragsrendite einer Aktie mit der langfristigen Treasury-Anleiherendite vergleichen können.Studieren Sie das Gordon Dividend Discount-Modell. Dies ist ein grundlegendes Zeug, das in Freshman Finance behandelt wird. Wenn Sie es nicht können, gehören Sie zu den Menschen, die keine Aktien besitzen. Betrachten Sie stattdessen die Investition in Low-Cost-Indexfonds. Während die Indexfonds ihre Methodik in den letzten Jahren leise angepasst haben, sind einige in gewisser Hinsicht schädlich für langfristige Anleger, da ich der Meinung bin, dass die Chancen extrem hoch sind, dass sie zu niedrigeren Renditen führen werden, als die historische Methodik hätte. - etwas, das nicht möglich ist, da wir einen Punkt erreicht haben, wo $ 1 von jedem $ 5, das in den Markt investiert wird, in Indexfonds gehalten wird - alles andere gleich, wir haben noch nicht den Rubicon überschritten, wo die Vorteile überwiegen. die Nachteile, vor allem wenn Sie über einen kleineren Investor in einem steuerbegünstigten Konto sprechen.

Anlagefehler # 2: Zu hohe Gebühren und Kosten

Ob Sie in Aktien investieren, in Anleihen investieren, in Investmentfonds investieren oder in Immobilien investieren - die Kosten sind wichtig. In der Tat sind sie sehr wichtig. Sie müssen wissen, welche Kosten angemessen sind und welche Kosten die Kosten nicht wert sind.

Betrachten wir zwei hypothetische Investoren, von denen jeder $ 10 000 pro Jahr spart und eine Bruttorendite von 8,5% für sein Geld verdient. Der erste zahlt Gebühren in Höhe von 0,25% in Form einer Investmentfonds-Kostenquote. Die zweite zahlt Gebühren in Höhe von 2, 0% in Form von verschiedenen Vermögenswerten, Provisionen und Aufwendungen. Während einer 50-jährigen Investitionsspanne wird der erste Anleger mit $ 6, 260, 560 enden. Der zweite Anleger wird mit $ 3 431 797 enden. Die zusätzlichen $ 2 828 763, die der erste Investor genießt, sind ausschließlich auf die Kostenverwaltung zurückzuführen. ..

Jeder Dollar, den Sie behalten, ist ein Dollar, der für Sie zusammengesetzt wird.

Wo dies schwierig wird, wird diese axiomatische mathematische Beziehung oft von denen missverstanden, die kein festes Verständnis für Zahlen oder Erfahrungen mit der Komplexität des Reichtums haben; ein Missverständnis, das keine Rolle spielt, wenn Sie $ 50.000 pro Jahr verdienen und ein kleines Portfolio haben, aber das kann zu wirklich wirklich dummem Verhalten führen, wenn Sie mit viel Geld enden.

Zum Beispiel zahlt der typische selbstgemachte Millionär, dessen Portfolio von einem Ort wie der Privatbankabteilung von Wells Fargo verwaltet wird, etwas mehr als 1% pro Jahr an Gebühren. Warum wählen so viele Menschen mit zweistelligen Millionenbeträgen Vermögensverwaltungsgesellschaften aus, deren Kosten zwischen 0.25% und 1.50% liegen, abhängig von den Besonderheiten des Investitionsmandats?

Es gibt eine Unzahl von Gründen und Tatsache ist, dass sie etwas wissen, was Sie nicht wissen. Die Reichen bekommen das nicht, indem sie dumm sind. In einigen Fällen zahlen sie diese Gebühren aufgrund des Wunsches, bestimmte Risiken zu mindern, denen ihre persönliche Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung ausgesetzt ist. In anderen Fällen hat es mit der Notwendigkeit zu tun, sich mit einigermaßen komplexen Steuerstrategien zu befassen, die, richtig umgesetzt, dazu führen können, dass ihre Erben viel mehr Vermögen erhalten, auch wenn sie hinter dem breiteren Markt zurückbleiben (das heißt, ihre Erträge können auf dem Papier niedriger ausschauen, aber das tatsächliche Vermögen zwischen den Generationen kann höher ausfallen, weil die Gebühren bestimmte Planungsdienste für fortgeschrittene Techniken beinhalten, die Dinge wie "Steuerverbrennung" durch absichtlich defekte Grant-Trusts beinhalten können.In vielen Situationen beinhaltet es Risikomanagement und -minderung. Wenn Sie ein persönliches Portfolio von 500.000 $ haben und entscheiden, dass Sie Vanguards Treuhandabteilung nutzen wollen, um diese Vermögenswerte nach Ihrem Tod zu schützen, indem Sie Ihre Begünstigten davon abhalten, das Sparschwein zu überfallen, werden die ungefähr effektiven Gebühren von 1. 57% berechnet. Sie All-In sind ein Diebstahl. Sie beschweren sich, dass Sie den Markt verzögern, ist berechtigt und unwissend. Die Mitarbeiter von Vanguard müssen Zeit und Mühe aufwenden, um die Bedingungen des Treuhandfonds einzuhalten, indem sie die Asset-Allokation aus ihren Fonds auswählen, um sie an den Bareinkommensbedarf des Trusts sowie an die steuerliche Situation des Begünstigten anzupassen. Konflikte zwischen Familien, die sich über das Erbe ergeben, und mehr. Jeder denkt, dass ihre Familie nicht eine weitere bedeutungslose Statistik in einer langen Reihe vergeudeten Erbes sein wird, nur um zu beweisen, dass sich daran nicht viel ändert. Leute, die sich über diese Arten von Gebühren beklagen, weil sie außerhalb ihrer Tiefe sind und dann überraschend agieren, wenn eine Katastrophe ihr Vermögen trifft, sollten für eine Art finanziellen Darwin Award in Frage kommen. In vielen Bereichen des Lebens bekommen Sie, was Sie verdienen, und das ist keine Ausnahme. Wissen Sie, welche Gebühren einen Wert haben und welche nicht. Es kann schwierig sein, aber die Konsequenzen sind zu hoch, um darauf zu verzichten.

Investieren von Fehler # 3: Ignorieren von steuerlichen Konsequenzen

Wie Sie Ihre Investitionen halten, kann Ihren Nettovermögenswert beeinflussen. Mithilfe einer Technik namens Asset Placement könnte es möglich sein, die Zahlungen, die Sie an die Bundes-, Bundesstaats- und Kommunalverwaltungen senden, radikal zu reduzieren, während Sie gleichzeitig mehr von Ihrem Kapital einnehmen und Dividenden, Zinsen und Mieten für Ihre Familie abwerfen.

Betrachten Sie für einen Moment, ob Sie ein Portfolio von $ 500, 000 für Ihre Familie betreuen. Die Hälfte Ihres Geldes oder $ 250, 000, ist in steuerfreie Rentenkonten, und die andere Hälfte, auch $ 250, 000 ist in Plain Vanilla Brokerage-Konten. Es wird viel zusätzlichen Reichtum schaffen, wenn Sie darauf achten, wo Sie bestimmte Vermögenswerte halten. Sie möchten Ihre steuerfreien Kommunalanleihen im steuerpflichtigen Brokerage-Konto halten. Sie würden Ihre hohe Dividendenrendite-Blue-Chip-Aktien in den steuerfreien Ruhestandskonten halten wollen. Kleine Unterschiede im Laufe der Zeit, die reinvestiert werden, sind aufgrund der Stärke des Compoundierens massiv.

Das Gleiche gilt für diejenigen, die ihre Altersvorsorge auszahlen wollen, bevor sie 59, 5 Jahre alt sind. Sie werden nicht reich, indem Sie die Regierungssteuern jahrzehntelang zahlen, bevor Sie sonst die Rechnung hätten bezahlen müssen und Vorfälligkeitsentschädigungen verhängt hätten.

Investing Mistake # 4: Ignorieren der Inflation

Ich habe Ihnen öfter gesagt, als wir zählen können, dass Ihr Fokus auf der Kaufkraft liegen sollte. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen Anleihen mit einer Laufzeit von 30 Jahren im Wert von 100 000 USD, die nach Steuern 4% betragen. Sie reinvestieren Ihre ZREPLACEräge in mehr Anleihen und erzielen ebenfalls eine Rendite von 4%. Während dieser Zeit beträgt die Inflation 4%.

Am Ende der 30 Jahre ist es egal, dass Sie jetzt 311.865 $ haben. Es wird Ihnen immer noch genau den Betrag kaufen, den Sie drei Jahrzehnte zuvor mit 100 $ gekauft haben könnten. , 000.Ihre Investitionen waren gescheitert. Sie sind dreißig Jahre - fast 11 000 Tage von den ungefähr 27 375 Tagen, die Ihnen statistisch wahrscheinlich gegeben werden - gegangen, ohne Ihr Geld zu genießen, und Sie haben nichts dafür erhalten.

Investieren Fehler # 5: Wahl eines preiswerten Schnäppchen über ein großes Geschäft

Die akademische Laufbahn, und mehr als ein Jahrhundert der Geschichte hat bewiesen, dass Sie als Investor, sind wahrscheinlich eine viel bessere Chance haben, bei Anhäufen beträchtlichen Reichtum, indem Sie ein ausgezeichnetes Unternehmen mit einer hohen Kapitalrendite und einer starken Wettbewerbsposition werden, vorausgesetzt, Ihre Beteiligung wurde zu einem angemessenen Preis erworben. Dies gilt insbesondere im Vergleich zum umgekehrten Ansatz - der Anschaffung billiger, schrecklicher Unternehmen, die mit niedrigen Eigenkapitalrenditen und niedrigen Renditen kämpfen. Alles andere gleich, über einen Zeitraum von mehr als 30 Jahren sollten Sie viel mehr Geld verdienen, wenn Sie eine diversifizierte Sammlung von Aktien wie Johnson & Johnson und Nestle mit 15-fachen Gewinnen erworben haben, als Sie mit 7-fachen Gewinnen gedrückte Unternehmen kaufen.

Betrachten wir die Fallstudien aus mehreren Jahrzehnten, die ich von Firmen wie Procter & Gamble, Colgate-Palmolive und Tiffany & Company gemacht habe. Wenn Bewertungen angemessen sind, hat ein Aktionär sehr gut getan, indem er das Scheckbuch herausnahm und mehr Eigentum kaufte, anstatt zu versuchen, um reich-schnelle schnelle einmalige Profit-Unebenheiten von schlechten Geschäften zu jagen. Ebenso wichtig ist, aufgrund eines mathematischen Marotte ich in einem Aufsatz erläuterte in Aktien der Ölgesellschaften auf Investitionen, Zeiten sinkender Aktienkurse sind eigentlich eine gute Sache für die langfristigen Besitzer sofern der zugrunde liegende wirtschaftliche Motor des Unternehmens noch intakt ist. Eine wunderbare Illustration aus der realen Welt ist The Hershey Company. Es gab einen Zeitraum von vier Jahren vor kurzem, als, Spitze-Mulde, die Aktie mehr als 50% ihres Börsenwertes verloren, obwohl die ursprüngliche Bewertung nicht unvernünftig war, das Unternehmen selbst in Ordnung tat, und die Gewinne und Dividenden gehalten wachsend. Wise Investoren, die Zeiten wie diese verwenden, um Dividenden und Dollar-Kostenmittelung weiter zu reinvestieren, zu ihrem Besitz hinzufügen, neigen dazu, sehr, sehr reich im Laufe eines Lebens zu werden. Es ist ein Verhaltensmuster, das man ständig bei geheimen Millionären wie Anne Scheiber und Ronald Read sieht.

Investieren von Fehler # 6: Kaufen, was Sie nicht verstehen

Viele Verluste hätten vermieden werden können, wenn Anleger einer einfachen Regel folgten: Wenn Sie nicht erklären können, wie Ihr Vermögen in zwei oder drei Sätze, und in einer Weise einfach genug für einen Kindergartener, um die grundlegende Mechanik zu verstehen, gehen von der Position weg. Dieses Konzept heißt Investieren in das, was Sie wissen. Sie sollten fast nie - und einige würden sagen, absolut nie - davon abweichen.