Die 4 Reiter der Finanzapokalypse

Dieser Artikel ist Meinung - eine dunkle Meinung, eine gebildete Meinung und basiert auf historischen Präzedenzfällen … aber ist immer noch nur Meinung.

Die vier Reiter einer wirtschaftlichen Apokalypse nähern sich vielleicht rasch. Auf der Grundlage meiner Einschätzungen glaube ich, dass wir eher eine Korrektur (oder einen Zusammenbruch) an den Aktienmärkten erleben werden als wir es erwarten, dass die breiteren Märkte in diesem neuen Gebiet mit neuen Höchstständen deutlich höher ausfallen.

Ich versuche nicht, dramatisch zu sein - ich unterstütze, was ich sage, und ich stecke mein Geld dorthin, wo mein Mund ist. Ein Großteil der Investitionen und der Marktpositionierung, die ich in den letzten Monaten und sogar in den letzten Jahren vorgenommen habe, hat all diese Analyse und diese Erwartungen berücksichtigt.

In der Tat hat es mir diese Philosophie ermöglicht, Positionen in vielen Vermögenswerten, Rohstoffen und Aktiengesellschaften (wie ASM, PXG und LODE, um nur einige zu nennen …) zu schaffen, die absolut aufgestiegen sind. im Wert bis jetzt in diesem Jahr. Mein Engagement in Dingen wie Edelmetallen, Gesundheitswesen und disruptiven Technologien (die normalerweise dazu beitragen, gegen Aktienmarktschocks zu isolieren) hat sich besser entwickelt als alle anderen Anlageklassen.

Die vier Reiter der ökonomischen Apokalypse sind alle stark genug, um die gesamte Wirtschaft zu entgleisen, und jede scheint noch bedeutsamer und potentiell schädlicher als die letzte zu sein.

Die vier Warnsignale, die ich untersuche, umfassen einige der ernstesten und aussagekräftigsten Aspekte, die die Weltwirtschaft entweder höher oder niedriger steuern; die Geschwindigkeit des Geldes; das Q-Verhältnis; die lang erwarteten Zinserhöhungen; und last but not least, die technische Überbietung der Märkte, angetrieben durch beispielloses Gelddrucken auf globaler Ebene.

Die Geschwindigkeit des Geldes

Die Geldgeschwindigkeit ist ein Indikator dafür, wie oft ein einzelner Dollar durch die Wirtschaft ausgegeben wird. Zum Beispiel, wenn Sie jemanden für Waren oder Dienstleistungen bezahlen, und sie nehmen dieses Geld und geben es jemand anderem, das ist der gleiche Dollar, der zweimal ausgegeben wird.

Wenn der Maler bezahlt wird, gibt er denselben Dollar im Restaurant aus, und der Restaurantbesitzer verwendet diesen Dollar, um den Zahnarzt zu bezahlen, das ist eine Geldgeschwindigkeit von einem Faktor 3. Die Geschwindigkeit des Geldes trifft eine Allzeit Spitze 2007 mit einer Rate von 10. 7.

Das bedeutet, dass jeder Dollar 10.7 mal ausgegeben wurde, während er durch die Wirtschaft raste, über den Zeitrahmen hinweg (wenn man die Geschwindigkeit des Geldes im Laufe eines Jahres betrachtet, zählt nur "verbrauchte Zeit" für den Zeitraum von 365 Tagen.

Irgendwann kann die Reise eines Dollars zu Ende gehen - sie kann von ihrem Besitzer gerettet oder festgehalten werden. Niedrigere Geldgeschwindigkeiten bedeuten, dass die Menschen weniger ausgeben oder sparen … und somit für längere Zeit an ihrem Geld hängen.

Von diesem etwas kürzlichen Höchststand von 10,7 ist die Geldgeschwindigkeit nun auf 5 gesunken. 8. Dies zeigt, dass der durchschnittliche durchlaufene Dollar nur 5,8 mal ausgegeben wurde, verglichen mit einem viel höhere Zahlen von 2007 und 2008.

Da die Geschwindigkeit des Geldes abnimmt, repräsentiert es ein paar Dinge:

Es zeigt sich, dass sich die Wirtschaft verlangsamt.

1. Niedrige Geschwindigkeit zeigt, dass die Leute ihr Geld enger halten.
2. Dies verursacht einige zusätzliche Probleme - da jede Transaktion normalerweise mit einer gewissen Steuer belegt ist, ist eine höhere Geldgeschwindigkeit für die Regierung besser. Da die Geschwindigkeit des Geldes jedoch weiter sinkt (wie seit 2007), zeigt sich, dass es weniger Steuern und Einnahmen für die Regierung geben wird.

Dies ist nur ein weiterer Indikator, den wir im Auge behalten und warum ich persönlich eine wirtschaftliche Rezession und eine Korrektur des Aktienmarktes erwarte. Basierend auf der sinkenden Geldgeschwindigkeit und den anderen Reitern der Wirtschaftsapokalypse positionieren wir uns und die Abonnenten von Peter Leeds Stock Picks in Aktien, von denen wir glauben, dass sie während und wegen einer wirtschaftlichen Korrektur gut abschneiden werden. ..

Das Q-Ratio

Das Q-Ratio zeigt an, dass es für die Börse Probleme gibt. Um Ihnen die einfachste Erklärung zu geben, nimmt der Q Ratio den Wert aller Aktien auf dem Markt und vergleicht diesen Betrag mit den Kosten, um alle Vermögenswerte dieser Aktien zu ersetzen.

Die Q-Quote ist bei oder über 1 nicht nachhaltig, da Sie die Vermögenswerte in den Büchern eines Unternehmens (ganz zu schweigen des gesamten Marktes) niemals vollständig bewerten sollten. Damit die Aktien gesund sind, sollte immer ein Abzug zwischen dem tatsächlichen Handelspreis (oder der Gesamtmarktkapitalisierung) eines Unternehmens und dem Wiederbeschaffungswert des Vermögens stattfinden.

In Fällen, in denen das Q-Verhältnis auf 1,0 steigt, bedeutet dies, dass die Aktien stark überbewertet sind. Wenn das Q Ratio näher an 0. 3 herankommt, sind die meisten Investitionen wahrscheinlich unterbewertet.

Das Q-Verhältnis hat über 1 erreicht oder gebrochen. 0 nur 6-mal bis in das Jahr 1900 zurückgegangen. In jedem Fall fiel der Aktienmarkt sehr schnell

sehr bald danach, bis zum Q-Ratio erreichte ein Niveau von 0 bis 3. 3. Das Q-Verhältnis liegt gerade unter 1, 0, und wie alle anderen historischen Zeiten wird es wahrscheinlich erhebliche Schwierigkeiten haben, die aktuellen Pegel beizubehalten. In der Tat ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Börse eine signifikante Korrektur hat, genau wie bei jedem anderen Ereignis in den letzten 116 Jahren.

In der Dotcom-Blase des Jahres 2000 erreichte das Q-Verhältnis sein Allzeithoch von 1,61. Wahrscheinlich wissen Sie, was unmittelbar danach passiert ist.

Derzeit schreit das Q-Verhältnis, dass es eine Aktienmarktkorrektur geben wird, und zwar etwas bald. Ich gehe davon aus, dass diese "wirtschaftliche Anpassung" wahrscheinlich zu einer gesamtwirtschaftlichen Rezession, wenn nicht zu einer Depression, beitragen wird (oder dazu führen wird).

Wie ich immer sage, ist der schlimmste Weg, dieses Szenario zu spielen, in Panik zu geraten oder aus dem Aktienmarkt herauszukommen oder alles Geld in eine Socke zu stopfen. Es gibt jetzt enorme Gelegenheiten, die den Unterschied machen werden, ob man mit viel Wohlstand in die Zukunft ziehen und ausradieren will. Sie befinden sich in einer zwingenden Situation - Sie wissen jetzt, wohin die Dinge gehen, und können anfangen, sich für Gewinne zu entscheiden, was noch bedeutsamer sein wird, wenn man bedenkt, dass die meisten Investitionen fallen könnten.

Denken Sie daran, dass während der Weltwirtschaftskrise mehr Millionäre gegründet wurden als jemals zuvor in der Geschichte. Ich glaube, dass wir in den nächsten Jahren ähnliche Events spielen werden. Um von ihnen zu profitieren, werdet ihr euch jetzt einrichten wollen.

Zinssatz steigt

Die Federal Reserve steht seit langem unter Druck, die Zinsen anzuheben, aber das ist ihnen nicht gelungen. Aus verschiedenen Gründen wird die lang erwartete "Normalisierung" immer wieder verschoben; Aktienmarkt fällt; der Brexit (Großbritannien verlässt die EuroZone); schwache Auftragsdaten.

Wenn die Zinsen steigen, ist das besser für Banken und Kreditinstitute, weil sie größere Gewinne erzielen können. Es bläht auch den Wert des US-Dollars im Gegensatz zu anderen Währungen auf, da es impliziert, dass Investoren im Greenback bessere Renditen erzielen können.

Höhere Zinsen erschweren aber auch die Schuldentilgung erheblich. Dies gilt insbesondere für Entwicklungsländer, die Geld aus Amerika aufgenommen haben, weil es ihnen vergleichsweise mehr von ihrer eigenen Landeswährung kosten wird, um ihre Schulden zu bedienen.

Leider gelten diese Überlegungen auch für die amerikanische Regierung. Sie werden absolut nicht in der Lage sein, ihre massive Schuldenlast zu bezahlen, wenn die Zinssätze nur sehr wenig steigen.

In der Tat ist die Höhe der Schulden, die von der amerikanischen Regierung angehäuft wurden, auch ohne Zinserhöhung absolut mathematisch unbezahlbar. Dieser Teil des Artikels ist keine Meinung, es ist Tatsache - eine sehr unglückliche und mathematisch beweisbare Tatsache.

Mit anderen Worten, es geht nicht darum, ob die Regierung in Verzug gerät, es ist eher eine Frage des Wann. Und dieses "Wann" wird von Minute zu Minute größer und unhaltbarer.

Sehen Sie, jeder amerikanische Bürger schuldet Schulden von knapp 60.000 Dollar, selbst wenn sie in diese Welt hineingeboren werden. Sie können immer noch in Windeln und mit Buntstiften färben, aber sie schulden bereits ihren Teil der Staatsverschuldung.

Ab 2016 liegt die Staatsverschuldung der USA bei knapp 20 Billionen US-Dollar und nimmt mit alarmierender Geschwindigkeit zu. In Bezug auf die Steuerzahler, jeder ist auf den Haken für 161.000 $. Es gibt $ 15 Billionen in der sozialen Sicherheit Verbindlichkeiten, $ 27 Billionen Medicare und 102 Billionen in unfunded Verbindlichkeiten, die niemand versteht, wie wir zahlen können.

Mit anderen Worten, die tatsächliche Gesamthaftung pro Steuerzahler beträgt etwa

$ 858, 000 . (Es wird tatsächlich viel höher sein, wenn Sie diesen Satz erreicht haben). Dies ist ein Teil des Grundes, warum Sie sehen, dass Territorien wie Puerto Rico kein Geld mehr haben, oder einige massive Gemeinden bankrott gehen oder nicht in der Lage sind, ihre Rechnungen zu bezahlen. Wir haben dieses Spiel schon in Detroit, Stockton Kalifornien, Jefferson County Alabama und vielen anderen gesehen.

Dinge wie Haushaltsdefizite werden normalerweise nicht besser, und erst recht nicht, wenn sie noch schlimmer werden. Die Auswirkungen massiver Schuldenlast, bevorstehender Schuldendienstzahlungen und Haushaltsdefizite haben unsere Wirtschaft noch nicht vollständig getroffen … aber dieser Prozess hat gerade erst begonnen.

In den kommenden Jahren werden Sie viel mehr über prominente Insolvenzen unter Kommunen und sogar Staaten erfahren. Jeder wird am Anfang alle anderen retten können … aber nicht sobald sie den Punkt erreicht haben, wo jeder Geld braucht.

Dann werden es die meisten Staaten, Grafschaften und Gemeinden für sich. Das ist, wenn die wirklichen Probleme in der zugrunde liegenden Wirtschaft allgemein bekannt werden.

Technischer Aktienmarkt Overreach

Das Gelddrucken auf der ganzen Welt ist ungebrochen. Wir tun es, Japan tut es, ebenso wie Europa, verschiedene südamerikanische Nationen und viele andere.

Hier gibt es eine direkte Korrelation zwischen dem jüngsten Börsengang und dem Grad des Einbringens von frischem Geld in das System. (Technisch ist es eigentlich nicht "Drucken von neuen Dollarnoten", so viel wie der Verkauf von Anleihen - aber es ist für die meisten Menschen viel einfacher zu verstehen, wenn es als "Betrieb der Druckmaschinen" beschrieben wird).

Auch im Verlauf der Geschichte haben wir eine Rezession oder eine Korrektur des Wirtschaftsmarktes mindestens einmal alle neun Jahre oder weniger erlebt, typischerweise eher alle vier bis sieben Jahre. Dies ist die zweitlängste Zeit, die wir jemals ohne eine signifikante Korrektur am Aktienmarkt erlebt haben - wir nähern uns neun Jahren.

Wir hätten sicherlich schon gesehen, dass Korrekturen stattfinden, aber die Finanztechnik und der Einfluss der Federal Reserve haben uns in unbekannte Gewässer gebracht. Durch die Schaffung von Billionen neuen Dollars hat es den Aktionären zugutekommen und den Aktienmarkt aufgebläht.

Natürlich ist die Gesamtwirtschaft ohne den Trickle-Down-Effekt für die Menschen in der Main Street überhaupt nicht stärker als vor dem Gelddruck. Wenn Sie die Arbeitslosenquote betrachten, verwendet die Regierung den U3-Anteil (knapp 5%).

Eine realistischere Maßnahme ist jedoch die U6, zu der Menschen gehören, die einen Arbeitsplatz suchen, aber aufgegeben haben, sowie solche, die eine Vollzeitbeschäftigung wollen, aber nur eine Teilzeitbeschäftigung haben. Die U6-Rate liegt laut Portal Seven und vielen anderen führenden Quellen bei 10%.

Seit 1900 hat der amerikanische Dollar 95% seiner Kaufkraft verloren. Was Sie früher für 500 Dollar kaufen konnten, kostete Sie jetzt mehrere Tausend Dollar - nicht, weil die Kosten für die Produkte gestiegen wären, sondern weil es mehr verwässerte Dollars kostet, um den gleichen Gegenstand zu kaufen.

Die Leute könnten prahlen, dass ihr Großvater sein Haus für 40.000 Dollar gekauft hat und jetzt viele Jahre später 900.000 Dollar wert ist. Manchmal basiert das nicht nur auf dem steigenden Preis des Hauses, sondern dass schwächere amerikanische Dollars jetzt musste das gleiche Asset kaufen.

Artikel, die in US-Dollar gekauft werden, sind besonders anfällig für Preisänderungen, da der Wert der Währung schwankt. Wenn Sie sich Rohstoffe vorstellen, wie Öl (von denen wir knapp werden) oder Gold, kommt die Stärke, die Sie in den Preisen sehen, oft mehr aus der Abwertung des amerikanischen Dollars als aus einer erhöhten Nachfrage oder einem minimierten Angebot von die eigentliche Ware selbst.

Auf jeden Fall, da die Federal Reserve den amerikanischen Dollar weiterhin schwächt, unterstützt sie den Wert von Aktienmarktinvestitionen. Unabhängig von und trotz der vier Reiter der Wirtschaftsapokalypse, wenn die Federal Reserve weiterhin mehr Geld in das System pumpt, könnten die Aktien aus aktuell überbewerteten Niveaus immer wieder an Wert gewinnen.

Welcher Reiter nimmt die Wirtschaft ab?

Leider wird es wahrscheinlich eine Kombination aus allen vier sein. Tatsächlich erzählen sie alle dieselbe Geschichte, nur auf unterschiedliche Weise - die Märkte sind überbewertet, die jüngsten Kursgewinne sind künstlich und erzwungen, und der Wert der Vermögenswerte hat sich weit über realistische Niveaus hinaus entwickelt.

Wenn Sie den andauernden Krieg gegen den Wert des amerikanischen Dollars und die wirtschaftlichen Unsicherheiten, die jede Nation auf der ganzen Welt erreichen, ergänzen, kann einer von mehreren Faktoren die Nadel sein, die den Ballon sticht.

Genau wie wenn Sie an der Grippe erkrankt sind, können Sie ein halbes Dutzend verschiedener Symptome haben. Vielleicht weißt du nicht, welcher der schlimmste ist, noch kannst du auf irgendjemanden hinweisen, der die Ursache der Krankheit ist, aber sie sind alle Teil der gleichen Situation.

So dunkel und alarmierend dieser Artikel auch sein mag, ist er eigentlich eine positive Botschaft. Sie haben es schon einmal gesehen, als Chaos und Turbulenzen zu massiven Zuwächsen für die Leute geführt haben, die es für die richtigen Arten von Vermögenswerten positioniert haben.

Jetzt werden Sie es noch einmal sehen - eine massive Verschiebung des Reichtums hin zu Menschen, die sich angemessen vorbereitet haben, weg von den Menschen, die nichts von diesem Kommen sahen. Wenn Sie einige der Arten von Investitionen sehen wollen, die steigen werden, während die meisten anderen billiger werden, können Sie sich mit uns in Verbindung setzen - wir planen, im großen Stil zu gewinnen.