Fehler Mit der 100 Minus Alterszuweisungsregel

Bestimmt Ihre Investitionsallokation, indem Sie mit der Regel "100 minus age" einen intelligenten Ansatz für die Investition Ihres Ruhestandsgeldes nutzen? Forschung zeigt an, dass diese Faustregel Ihnen mehr schaden kann, als es hilft.

Was ist die "100 Minus Age" Regel?

Wenn Sie Ihr Geld investieren, wird die Entscheidung, die Sie treffen, die größten Auswirkungen auf Ihre Ergebnisse haben, wie viel Sie in Aktien und Anleihen halten. Im Laufe der Jahre haben sich viele Faustregeln entwickelt, um eine Anleitung zu dieser Entscheidung zu geben.

Eine solche populäre Regel ist die Regel "100 minus Alter", die besagt, dass Sie 100 nehmen und Ihr Alter subtrahieren sollten: Das Ergebnis ist der Prozentsatz Ihrer Vermögenswerte, der Aktien zugeordnet wird (auch als Aktien).

Mit dieser Regel hätten Sie bei 40 eine Allokation von 60% auf Aktien; Mit 65 Jahren hätten Sie Ihre Allokation auf Aktien auf 35% reduziert. Technisch wird dies als "degressiver Equity Glidepath" bezeichnet. Jedes Jahr (oder eher alle paar Jahre) würden Sie Ihre Allokation auf Aktien reduzieren und somit die Volatilität und das Risikoniveau Ihres Anlageportfolios reduzieren.

Praktische Probleme mit dieser Regel

Das Problem mit dieser Regel ist, dass sie nicht mit Ihren finanziellen Zielen in irgendeiner Weise koordiniert ist. Investitionsentscheidungen sollten auf der Aufgabe basieren, die Ihr Geld für Sie erledigen muss. Wenn Sie derzeit 55 Jahre alt sind und keine Abhebungen von Ihren Altersvorsorgekonten planen, bis Sie dies im Alter von 70 ½ Jahren tun müssen, hat Ihr Geld noch viele Jahre Zeit, um für Sie zu arbeiten, bevor Sie es anfassen müssen.

Wenn Sie möchten, dass Ihr Geld die höchste Wahrscheinlichkeit hat, eine Rendite von mehr als 5% pro Jahr zu erzielen, dann kann es sein, dass nur 50% dieser Mittel für Aktien zu konservativ sind, basierend auf Ihren Zielen und Zeitrahmen.

Auf der anderen Seite könnten Sie 62 Jahre alt sein und sich zurückziehen. In dieser Situation profitieren viele Rentner davon, dass sie das Startdatum ihrer Sozialversicherungsleistungen hinauszögern und Rentenkontenabhebungen verwenden, um die Lebenshaltungskosten bis zum Alter von 70 Jahren zu finanzieren.

In diesem Fall müssen Sie möglicherweise einen beträchtlichen Betrag Ihres Investitionsgeldes verwenden. in den nächsten acht Jahren wäre vielleicht eine Zuweisung von 38% an Aktien zu hoch.

Was die Forschung zeigt

Akademiker haben mit der Altersforschung begonnen, wie gut ein nachlassender Equity-Gleite-Pfad (was die 100-Minütige-Regel liefert) im Vergleich zu anderen Optionen funktioniert. Andere Optionen umfassen die Verwendung eines statischen Allokationsansatzes wie 60% Aktien / 40% Anleihen mit jährlichem Rebalancing oder die Verwendung eines steigenden Aktiengleitpfads, bei dem Sie mit einer hohen Allokation in Anleihen in den Ruhestand treten und diese Anleihen ausgeben, während Sie Ihre Aktienallokation zulassen. größer werden.

Die Forschung von Wade Pfau und Michael Kitces zeigt, dass in einem armen Aktienmarkt, wie zum Beispiel, was Sie erlebt haben könnten, wenn Sie 1966 in den Ruhestand gingen, der 100-Prozent-Allokationsansatz das schlechteste Ergebnis brachte. Pensionierung. Einen steigenden Aktienkurs zu nutzen, bei dem Sie Ihre Anleihen zuerst ausgeben, ist das beste Ergebnis.

Sie testeten auch das Ergebnis dieser verschiedenen Allokationsansätze über einen starken Aktienmarkt, wie zum Beispiel was Sie erlebt haben könnten, wenn Sie 1982 in den Ruhestand gingen. In einem starken Aktienmarkt haben Sie alle drei Ansätze mit dem statischen Ansatz in Form gebracht. die stärksten Endkontowerte und der steigende Equity-Gleitpfad-Ansatz, der Sie mit den niedrigsten Endkontowerten belässt (die immer noch weit mehr waren, als Sie angefangen haben).

Der 100-Minus-Ansatz lieferte Ergebnisse in der Mitte der beiden anderen Optionen.

Plan für das Schlimmste, Hoffnung für das Beste

Wenn Sie in Rente gehen, können Sie nicht wissen, ob Sie ein Jahrzehnt oder zwei in eine starke Aktienmarktperformance einsteigen werden oder nicht. Es ist am besten, Ihren Zuteilungsplan so zu erstellen, dass er basierend auf einem Worst-Case-Ergebnis funktioniert. Daher scheint der 100-Minutealter-Ansatz nicht der beste Allokationsansatz für den Ruhestand zu sein, da er unter schlechten Marktbedingungen nicht gut abschneidet. Anstatt die Portfolios auf diese Weise zu verteilen, sollten Rentner genau den umgekehrten Ansatz in Betracht ziehen: den Ruhestand mit einer höheren Allokation auf Anleihen, die absichtlich ausgegeben werden können, während der Aktienanteil allein bleibt, um zu wachsen. Dies würde höchstwahrscheinlich zu einer schrittweisen Erhöhung Ihrer Allokation in Aktien während des Ruhestands führen.