Schlechteste Rentenfonds für steigende Zinssätze

Manchmal ist das Erreichen guter langfristiger Erträge eher eine Funktion der Vermeidung der schlimmsten Investitionen als das Kaufen und Halten der besten. Zum Beispiel können Sie einige der besten Rentenfonds für steigende Zinssätze kennen, aber Investoren sind klug zu wissen, welche die schlechtesten Rentenfonds für steigende Zinssätze außerdem sind!

Aber zuerst ein paar Worte über Zinssatzrisiko

Anleihekurse und Zinssätze sind wie zwei gegensätzliche Enden einer Wippe: Wenn eine Seite steigt, fällt die andere Seite.

Wenn also die Zinssätze steigen, fallen die Anleihekurse, und wenn die Zinssätze fallen, steigen die Anleihekurse. Die beste Zeit, in Anleihen zu investieren, ist also, wenn die Zinsen fallen, weil der Preis (oder Wert) Ihrer Anleihe-Investition steigt.

Hierbei wird ein Zinsänderungsrisiko für Anlage- risiken erfasst, bei dem es sich aufgrund des Zinsanstiegs um das Risiko sinkender Anleihekurse handelt.

Deshalb sinken die Anleihekurse, wenn die Zinsen steigen. Stellen Sie sich vor, Sie erwägen den Kauf einer einzelnen Anleihe (kein Investmentfonds). Wenn heutige Anleihen höhere Zinssätze zahlen als die Anleihen von gestern, würden Sie natürlich die heutigen höher verzinslichen Anleihen kaufen wollen, um höhere Erträge (höhere Renditen oder Zinsen) zu erzielen.

Sie könnten jedoch in Betracht ziehen, für die niedriger verzinslichen Anleihen von gestern zu zahlen, wenn der Emittent bereit wäre, Ihnen einen Rabatt (niedrigerer Preis) zum Kauf der Anleihe zu gewähren.

Wie Sie vermuten, werden die Preise für ältere Anleihen fallen, wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, da die Anleger Rabatte für die älteren (und niedrigeren) Zinszahlungen verlangen werden. Aus diesem Grund bewegen sich die Anleihepreise in entgegengesetzter Richtung zu den Zinssätzen, und die Preise für Anleihenfonds sind zinsempfindlich.

Worst Bond Fund-Typen für steigende Zinsen

Wie Anleihen auf Zinssätze reagieren, kann anhand ihrer Zinssensitivität gemessen werden. Im Allgemeinen ist die Empfindlichkeit um so größer, je länger die Bindung ist. Langfristige Rentenfonds gehören daher zu den schlechtesten Fondstypen für steigende Zinsen.

Wenn die Zinsen steigen, wer möchte die Anleihen besitzen, die für längere Zeiträume geringere Zinsen zahlen?

Ein einfaches Beispiel ist hier mit Einzahlungszertifikaten (CDs). Wenn die neuen CDs mit höheren Erträgen kommen, will der CD-Investor das Alte durch das Neue ersetzen. Darüber hinaus wird der versierte CD-Investor CDs mit kürzeren Laufzeiten (dh ein Jahr oder weniger) kaufen, wenn er erwartet, dass die Zinsen im nächsten Jahr weiter steigen werden. Auf diese Weise können sie sich immer schneller erneuern. Anleihen, die in ein Umfeld mit steigenden Zinsen investieren, folgen derselben Logik.

Wahrscheinlich ist der Rentenfonds mit der höchsten Zinssensitivität Nullkupon-Rentenfonds.Da Nullkupon-Anleihen keine Zinsen zahlen und ihr Nennwert bei Fälligkeit fällig ist, ist ihr Preis empfindlicher auf Zinssätze. Daher ist nicht nur ein steigendes Zinsumfeld für Anleihen schlecht, sondern für Zero-Coupon-Rentenfonds sogar noch schlimmer.

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