Was ist eine Rentabilitätsanalyse?

Jedes Unternehmen ist am meisten von seiner Rentabilität betroffen. Eines der am häufigsten verwendeten Instrumente der Finanzkennzahlenanalyse sind Rentabilitätskennzahlen, die zur Bestimmung des Unternehmensgewinns und der Rendite für seine Anleger verwendet werden. Rentabilitätsmaßnahmen sind für Manager und Eigentümer gleichermaßen wichtig. Wenn ein kleines Unternehmen externe Investoren hat, die ihr eigenes Geld in das Unternehmen gesteckt haben, muss der primäre Eigentümer diesen Eigenkapitalinvestoren sicherlich Profitabilität zeigen.

Die Rentabilitätskennzahlen geben die Gesamteffizienz und -leistung eines Unternehmens an. Die Rentabilitätskennzahlen sind in zwei Kategorien unterteilt: Margen und Erträge. Verhältnisse, die Margen zeigen, repräsentieren die Fähigkeit des Unternehmens, Umsatzdollar in verschiedenen Stufen der Messung in Gewinne umzuwandeln. Verhältnisse, die Renditen anzeigen, repräsentieren die Fähigkeit des Unternehmens, die Gesamteffizienz des Unternehmens bei der Generierung von Renditen für seine Aktionäre zu messen.

Margin Ratios

• Bruttogewinnmarge: Die Bruttogewinnmarge sieht Ware auf Kosten als Prozentsatz des Umsatzes verkauft. Diese Kennzahl untersucht, wie gut ein Unternehmen die Kosten seines Bestands und die Herstellung seiner Produkte steuert und anschließend die Kosten an seine Kunden weiterleitet. Je größer die Rohertragsmarge, desto besser für das Unternehmen. Die Berechnung lautet: Bruttogewinn / Nettoumsatz = ____%. Beide Begriffe der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens.

• Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis wird auch als EBIT bezeichnet und ist in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens enthalten. EBIT ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Die operative Gewinnmarge betrachtet das EBIT als Prozentsatz des Umsatzes. Die Betriebsergebnismarge ist ein Maß für die Gesamtbetriebseffizienz und umfasst alle Aufwendungen der gewöhnlichen täglichen Geschäftstätigkeit. Die Berechnung lautet: EBIT / Nettoumsatz = _____%. Beide Begriffe der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens.

• Nettogewinnmarge: Bei einer einfachen Rentabilitätskennzahlenanalyse ist die Nettogewinnspanne die am häufigsten verwendete Margenkennzahl. Die Nettogewinnmarge zeigt, wie viel von jedem Verkaufsdollar als Nettoeinkommen ausgewiesen wird, nachdem alle Ausgaben bezahlt wurden. Zum Beispiel, wenn die Nettogewinnspanne 5 Prozent beträgt, bedeutet das, dass 5 Cent von jedem Dollar Profit sind. Die Nettogewinnmarge misst die Rentabilität nach Berücksichtigung aller Aufwendungen einschließlich Steuern, Zinsen und Abschreibungen. Die Berechnung lautet: Nettoeinkommen / Nettoumsatz = _____%. Beide Begriffe der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung.

• Cashflow-Marge: Die Cashflow-Margenquote ist ein wichtiges Verhältnis, da sie die Beziehung zwischen dem Cashflow aus dem operativen Geschäft und dem Umsatz ausdrückt. Das Unternehmen benötigt Barmittel, um Dividenden, Lieferanten und Dienstleistungsschulden zu bezahlen und in neue Kapitalanlagen zu investieren. Daher ist Bargeld genauso wichtig wie Gewinn für ein Unternehmen.Die Cash-Flow-Margin-Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Umsätze in Bargeld umzuwandeln. Die Berechnung lautet: Cashflow aus operativen Cashflows / Nettoumsatz = _____%. Der Zähler der Gleichung stammt aus der Kapitalflussrechnung des Unternehmens. Der Nenner stammt aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Je größer der Prozentsatz, desto besser.

Renditekennzahlen

• Kapitalrendite (auch als Kapitalrendite bezeichnet): Die Kapitalrendite ist eine wichtige Rentabilitätskennzahl, da sie die Effizienz misst, mit der das Unternehmen seine Anlagen in Vermögenswerte verwaltet und diese zur Gewinngenerierung verwendet. .. Sie misst die Höhe des Gewinns, der im Verhältnis zum Investitionsniveau des Unternehmens in die Gesamtaktiva erzielt wird. Die Eigenkapitalrendite bezieht sich auf die Asset-Management-Kategorie der Finanzkennzahlen. Die Berechnung für die Kapitalrendite ist wie folgt: Nettoeinkommen / Gesamtvermögen = _____%. Der Nettogewinn wird aus der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen und die Bilanzsumme wird aus der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser, weil das bedeutet, dass das Unternehmen gute Arbeit leistet, um mit seinen Assets Umsatz zu generieren.

• Eigenkapitalrendite: Die Eigenkapitalrendite ist vielleicht die wichtigste aller Finanzkennzahlen für Investoren im Unternehmen. Es misst die Rendite des Geldes, das die Investoren in das Unternehmen investiert haben. Dies ist das Verhältnis, das potenzielle Investoren bei der Entscheidung, ob sie in das Unternehmen investieren wollen, betrachten. Die Berechnung lautet: Nettoeinkommen / Eigenkapital des Aktionärs = _____%. Der Reingewinn stammt aus der Gewinn- und Verlustrechnung, das Eigenkapital des Aktionärs stammt aus der Bilanz. Im Allgemeinen gilt: Je höher der Prozentsatz, desto besser, mit einigen Ausnahmen, da dies zeigt, dass das Unternehmen mit dem Geld der Investoren gute Arbeit leistet.

• Cash Return on Assets: Die Cash-Return-on-Asset-Ratio wird im Allgemeinen nur bei einer fortgeschritteneren Rentabilitätskennzahlen-Analyse verwendet. Es wird als Vergleich mit der Kapitalrendite verwendet, da es sich um einen Barabgleich mit diesem Verhältnis handelt, da die Kapitalrücklage periodengerecht ausgewiesen wird. Für zukünftige Investitionen sind Barmittel erforderlich. Die Berechnung lautet: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Gesamtvermögen = _____%. Der Zähler wird aus der Kapitalflussrechnung und der Nenner aus der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser.

Vergleichende Daten

Die Finanzkennzahlenanalyse ist nur dann eine gute Methode der Finanzanalyse, wenn Vergleichsdaten verfügbar sind. Die Kennzahlen sollten sowohl mit historischen Daten für das Unternehmen als auch mit Industriedaten verglichen werden.

Alles zusammen binden: Das DuPont-Modell

Es gibt so viele Finanzkennzahlen - Liquiditätskennzahlen, Verschuldungs- oder Verschuldungsquoten, Effizienz- oder Vermögensverwaltungsquoten und Rentabilitätskennzahlen -, dass es oft schwierig ist, das Gesamtbild zu sehen. .. Sie können sich im Detail verzetteln. Eine Methode, mit der Geschäftsinhaber alle Kennzahlen zusammenfassen können, ist die Verwendung des Dupont-Modells.

Das Dupont-Modell ist in der Lage, einem Unternehmenseigentümer zu zeigen, wo die Bestandteile des Return of Assets (oder Return on Investment Ratio) sowie die Eigenkapitalrendite stammen.Zum Beispiel, kam ROA aus dem Nettogewinn oder der Vermögensveränderung? Ist die Eigenkapitalrendite aus dem Nettogewinn, der Vermögensveränderung oder der Verschuldung des Unternehmens entstanden? Das DuPont-Modell ist sehr hilfreich für Geschäftsinhaber bei der Bestimmung von finanziellen Anpassungen gemacht werden müssen.